KM SW3
SW3
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Set of flashcards Details
| Flashcards | 15 |
|---|---|
| Language | Deutsch |
| Category | Finance |
| Level | Secondary School |
| Created / Updated | 09.06.2016 / 13.06.2016 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/km_sw3
|
| Embed |
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|
Was bedeutet Risiko
- Möglichkeit eines Schadens oder Verlust
- Danger and opportunity (chinese symbols for danger)
Verlauf vor Default
- Berichte über Schwierigkeiten in der Branche
- Berichte über Schwirigkeiten der konkreten Unternehmung --> Betitelt als "mildly distressed"
- Management leitet Massnahmen ein um Financial Distress zu bewältigen -- Verkäufe von Assets, Erhöhung kurzf. Verbindlichkeiten
- Zeitpunkt des Defaults.... Kurssturz
Kreditrisiko
Unsicherheit oder Risiko, ob ein Schuldner seinen
Verpflichtungen nachkommen kann und wird — allgemeiner, ob
eine Gegenpartei den Finanzvertrag erfüllt (Gegenparteirisiko)
• … wird heute mit Wahrscheinlichkeitstheorie und
Versicherungsmathematik behandelt — beim „risk-adjusted
pricing“ wird ein Kreditgeschäft so kalkuliert, dass der Schuldner
für den erwarteten Schaden/Ausfall aufkommt
• … gleichzeitig verlangt die Regulierung (Basel II), dass Banken
hinreichend Reserven für den Fall halten, dass mehr Kredite als
erwartet ausfallen: Betrachtung von Kreditportfolios
risk-adjusted
pricing
Umsetzung des CAPM im Kreditgeschäft
ein Kreditgeschäft so kalkuliert, dass der Schuldner
für den erwarteten Schaden/Ausfall aufkommt
Früher:
Bank hat Kredit nicht gegeben, wenn bei einer Prüfung (Rollenspiel) eine Gefährdung
erkennbar wurde
Bonitätsprüfung sollte Ja-Nein-Frage beantworten
Kein Versuch der Bank, Art und Höhe des gewünschten Kredits zu beeinflussen
(keine Übernahme unternehmerischer Verantwortung)
Es gab trotzdem Ausfälle, denn Defaults lassen sich auch mit grösstem
Prüfungsaufwand nicht ganz vorhersehen — die Banken haben daher die
Bonitätsprüfung auf einen optimalen Umfang reduziert
Heute
RISIKOABGELTUNG:
Bank gibt bis zur Höhe der Verschuldungskapazität jeden Kredit, verlangt aber vom
Schuldner die Kompensation des erwarteten Ausfalls durch eine Kreditrisikoprämie
Risikoabgeltung:
Bonitätsprüfung muss drei Informationen liefern, welche?
1) Berechnung der Verschuldungskapazität: Kreditbetrag, den Unternehmung mit freiem
Cashflow in 7 Jahren zurückzahlen kann
2) Ermittlung der Ausfallwahrscheinlichkeit — hierzu werden “Bonitätsstufen” oder
“Ratingklassen” mit Ausfallwahrscheinlichkeiten Assoziiert
3) Eindringlichkeit — wie viel ist verloren, wenn es zum Default kommt?
− Charakterliches Verhalten (im Krisenfall)
− Verhalten der anderen Gläubiger
− Sicherheiten
Risiken im Bankgeschäft:
(6)
Marktrisiken
Kreditrisiken
Verhaltensrisiken
Operationelle Risiken
Liquiditätsrisiken
Strategische Risiken
Arten von Kreditrisiko
(6)
- Direktes Kreditrisiko Ausfall Gegenpartei
- Länderrisiko Ausfall Staaten + Transferrisiko (Eingriff in Handels od. ZV)
- Ratingänderungen Bonität sinkt
- Klumpenrisiko Konzentration auf Einzelrisiko
- Portfoliorisiko Risiko, dass Korrelationen steigen
- Kreditäquivalenzrisiko Aufallrisko der Gegenpartei bei offenen Derivatgeschäften red
Steuerung von Kreditrisiken (PMOB)
Übernehmen
Vermindern
Transferieren
Vermeiden
Ziele Kreditrisikomanagement
Was wollen wir erreichen?
1) Vergütung eingegangener
Kreditrisiken.
2) Eingehen möglichst profitabler
Kreditrisiken im Rahmen der
Risikotragfähigkeit und
Risikobereitschaft.
3) Schutz vor und Vorsorge für
Verluste aus Kreditrisiken.
4) Vermeidung unprofitabler
und/oder vermeidbarer
Kreditrisiken.
Welche Fragen sollten wir beantworten
können?
1) Welche Kreditverluste können auftreten?
2) Wie kann sich die Bank gegen Kreditverluste
absichern?
3) Zu welchem Preis können eingegangene
Risiken abgesichert oder weitergegeben
werden?
4) Welche Reserven sind für ‘unerwartete’
Verluste zu bilden
Was wollen wir erreichen?
1) Vergütung eingegangener
Kreditrisiken.
2) Eingehen möglichst profitabler
Kreditrisiken im Rahmen der
Risikotragfähigkeit und
Risikobereitschaft.
3) Schutz vor und Vorsorge für
Verluste aus Kreditrisiken.
4) Vermeidung unprofitabler
und/oder vermeidbarer
Kreditrisiken.
Welche Fragen sollten wir beantworten
können?
Was wollen wir erreichen?
1) Vergütung eingegangener
Kreditrisiken.
2) Eingehen möglichst profitabler
Kreditrisiken im Rahmen der
Risikotragfähigkeit und
Risikobereitschaft.
3) Schutz vor und Vorsorge für
Verluste aus Kreditrisiken.
4) Vermeidung unprofitabler
und/oder vermeidbarer
Kreditrisiken.
Welche Fragen sollten wir beantworten
können?
1) Welche Kreditverluste können auftreten?
2) Wie kann sich die Bank gegen Kreditverluste
absichern?
3) Zu welchem Preis können eingegangene
Risiken abgesichert oder weitergegeben
werden?
4) Welche Reserven sind für ‘unerwartete’
Verluste zu bilden
Eingetretener Kreditverlust
(ex post, rückschauend)
Verlustquote :Falls der Kredit besichert ist, wie viel kann wieder eingebracht werden? X (mal)
Betrag zum Zeitpunkt des Ausfalls: Wie hoch ist der ausstehende Kredit und die aufgelaufenen Zinsen?
Eingetretener Kreditverlust
x =
Verlust
Vergangenheit (Ex post)
Eingetretener Verlust
= Default x LGD x EAD
Default: Ausfall
LGD: Verlustquote bei Default (Loss rate given default)
EAD: Betrag bei Ausfall (Exposure at default)
Verlust
Zukunft (Ex ante)
Erwarteter Verlust
= PD x LGD x EE
PD: Wahrscheinlichkeit für den Ausfall (Probability of default)
LGD: Erwartete Verlustquote bei Default (Loss rate given default)
EE: Erwartete Inanspruchnahme bei Default (Expected Exposure
