Jahresabschlussanalyse

Der ROI entspricht der Gesamtkapitalrentabilität.

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• Nettoverschuldung: Verzinsliches Fremdkapital abzüglich Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
• Cashflow: Cashflow aus Betriebstätigkeit

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• Effektivverschuldung: Fremdkapital abzüglich Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie kurzfristige Forderungen.
• Cashflow: Cashflow aus Betriebstätigkeit

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Vertikale Beschriftung:
Die vertikale Beschriftung ist i.d.R. aufgeteilt in 0.10-Schritte bezogen auf das µ.

Horizontale Beschriftung:
Die horizontale Beschriftung bietet die feinere Unterteilung der µ in Form von 0.01-Schritten.

Inhalt:
Der Tabelleninhalt zeigt die verschiedenen Restwahrscheinlichkeiten bei einem gegebenen µ.
 

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Eine tiefe Auftrags-Hit-Ratio (z.B. 10%) weist auf eine ungenügende Verkaufseffizienz hin. Eine weitere Ursache für die tiefe Hit-Ratio kann auch eine fehlende Marktsegmentierung oder Vorselektion sein. Zusätzlich spielen selbstverständlich die Preise der Konkurrenz eine Rolle.

Eine Back-to-Bill Ratio von wengier als 100% weist daraufhin, dass Auftragsbestand abgebaut worden ist. Es besteht in diesem Fall das Risiko, dass mittelfristig die Auslastung gefährdet sein wird.

Ersatz- und Rationalisierungsinvestitionen sollten aus dem Cash Flow bezahlt werden können. Deshalb sollte diese Kennzahl höher als 100% sein. Allerdings können hohe Investitionen in einem Jahr zu Verzerrungen führen, welche durchaus in Ordnung sind, wenn bei einer Verteilung auf 3 bis 5 Jahre das Verhältnis noch der Norm von 100% entspricht.

Eine Eigenkapitaldecke von mindestens 30% gilt als solide. Die Eigenkapitalquote ist ein Gradmesser für Stabilität (Sicherheit) und Kreditfähigkeit.

Der Verschuldungsgrad gilt als Gradmesser der Stabilität (Sicherheit) und einer allenfalls weiteren Verschuldungskapazität. Liegt die Quote unter 70% so ist die Finanzierung ausgewogen bzw. risikobewusst.

1. Veraltetes Zahlenmaterial
2. "Window-Dressing"
3. Kreditlimiten-Problematik

Die durchgeführten Investitionen sollten nicht geringer sein als die Abschreibungen. Ein Wert unter 100% deutet daraufhin, dass das Unternehmen die Sachanlagen altern lässt um kurz-/mittelfristig die Rendite hochzuhalten. Langfristig wird aber so die Wettbewerbsfähigkeit eingeschränkt.

Der Tilgungsfaktor ist eine Kennzahl zur Kreditwürdigkeit, welche von Kreditinstituten zur Bonitätsprüfung angewandt wird. Es soll die liquidiätsorientierte Kreditwürdigkeit geprüft werden.

Der Tilgungsfaktor sollte unter 3.0 (Jahren) liegen.

Diese Kennzahl wird von Kreditinstituten verwendet um im Rahmen der Bonitätsprüfung die liquiditätsorientierte Kreditfähigkeit zu klären.

Der erhaltene Wert sollte unter 4.0 (Jahren) liegen.

Der Volatilitätskoeffizient zeigt, wie stark das Ergebnis bei einem Umsatzwachstum ansteigt. Je höher der Koeffizient je höher die Gewinnsteigerung bei steigenden Umsätzen. Allerdings steigt die Gefahr bei einem hohen Koeffizienten, dass bei einem starken Umsatzrückgang das Ergebnis dramatisch einbricht resp. ins Negative rutscht.

Die Lagerdauer zeigt wie lange die Ware durchschnittlich im Lager liegt. Grundsätzlich ist eine möglichst tiefe Lagerdauer anzustreben. Hohe Lagerzeiten führen zu tieferer Rentabilität und sind oft Folge von Problemen im Beschaffungswesen und dem Warenabsatz.

• Elektrizitätsbranche: 5 - 7%
• Gesundheitsversorgung: 5 - 7%
• Autoindustrie: 8%
• Chemieindustrie: 8%
• Einzelhandel/Telekommunikation: 9%
• Unterhaltungsbranche: 9%
• Industrie: 10 - 15%
• Finanzindustrie: 10 - 15%
• Transport & Logistik: 7%
• Startups: 20 - 30%

Die Sustainable Growth Rate zeigt die Wachstumsrate von Umsatz und Vermögen an, welche ein Unternehmen aus eigener Kraft dank einbehaltener Gewinne finanzieren kann. Jeder Bedarf, der diese Wachstumsrate übersteigt, muss durch Eigen- oder Fremdfinanzierung gedeckt werden.