Finanzierung Teil 2

• Rechtliche Kreditfähigkeit
• Persönliche Kreditwürdigkeit
• Wirtschaftliche Kreditwürdigkeit
  • Ja (Bilanz, GuV, Kapitalflussre., Anhang, Lagebericht, Steuerbilanz)
  • Planungsrechnungen (Planbilanzen, Plan-GuV, Plankapitalflussre.)
  • Interne Planungen (Umsatz, Investionen)
  • Externe Beurteilungen (Ratingagenturen, Wirtschaftsprüfer)
  • Verfügbare Sicherheiten

⇒Prüfung von:

• Vermögens- und Kapitalstruktur
• Aufwands- und Ertragsstruktur
• Liquiditätslage und Erfolgslage

Beschränkung des Risikos

1. Personalsicherheiten (neben Kreditnehmer haftet eine dritte Person für den Kredit)
2. Realsicherheiten (der Kreditnehmer stellt Sachen oder Rechte zur Verfügung)

• schnelle und formlose Kreditgewährung
• i.d.R. keine systematische Kreditwürdigkeit
• Eigentumsvorbehalt ⇒ keine weiteren Sicherheiten notwendig
• KReditlinien werden geschont
• Sicherheiten werden geschont

• hohe Kapitalkosten
• bei starker Inanspruchnahme steigt die Abhängigkeit vom Lieferanten
• bei starker Inansrpuchnahme sinkt die Kreditwürdigkeit

Ziele:

• beteiligung des Auftraggebers an Finanzierung der Leistungserstellung
• Bindung des Auftraggebers

Opportunitätskosten: ersparte Finanzierungskosten des Auftragnehmers

Üblich:

• im Baugewicht
• im Großanlagen- und Schiffsbau
• bei Spezialanfertigungen

• Kontokorrent-Kredit
• langfristige Bankdarlehen

• KK-Konto:
  • laufende Kosten (Ein- und Auszahlungen)
  • Regelmäßige Abrechnung
  • Gegenseitige Schuld- und Guthabenverhältnisse
  • Kreditlinie
• Voraussetzung: i.d.R. Abwicklung des Zahlungsverkehrs über KK-Konto

• Sie bleiben Zahlungsfähig
• Kreditzinsen nur auf den Betrag, den Sie tatsächlich in Anspruch nehmen
• KK-Kredit flexibel tilgen
• bequeme Abwicklung des Kontokorrentkredites übers Girokonto

• Fremdkapital mit Laufzeit > 5 Jahre
• Vertrag zwischen Kreditgeber und Kreditnehmer
• Finanzierungskosten

1. Endfälligkeits-/ Festdarlehen (Tilgung am Ende der Laufzeit)
2. Tilgungs-/ Abzahlungsdarlehen (Tilgung gleichbleibend)
3. Annuitätendarlehen (Zins+Tilgung gleichbleibend)

• drückt die Verzinsung des Darlehens aus unter Berücksichtigung des Dammum und ggf. weiterer Finanzierungskosten aus
• Genaue Berechnung nach Preisangabenverordnung (PAngV)
• Hilfsweise Berechnung mittels Faustformeln

• i.d.R. zinsgünstigeer als andere Finanzierungsformen
• Häfig langjährige Zusammenarbeit mit Kreditinstitut  (Beratungsfunktion)
• Flexibilität dei KK-Kredit

• Offenlegung von Unternehmenszahlen, Planungen und Strategien bei Stellung des Kreditantrags
• Regelnäßige Auskunftsverpflichtung ggü. Kreditinstituten im Rahmen der Kreditkontrolle
• Sicherheiten (häufig auch persönliche Haftung oder Bürgschaftsübernahme durch Inhaber verlangt)

• Obligationen/ Rentenpapiere / festverzinsliche Wertpapiere
• Schuldner = Emittent der Anleihe
• Gläubiger = Käufer der Anleihe
• Tranchen ab 500.000 Eur
  • Stückelung in viele, kleinere Teilschuldverschreibungen
• Unterbringung der Anleihe am Markt durch Bankenkonsortium
• Nur für wenige, große UN nutzbar, weil
  • hohe Kosten der Anleihebegebung
  • beste Bonität erforderlich
  • hohes Emissionsvolumen erforderlich

• Liquiditätsentgelt
• Inflationsausgleich
• Wachstusanteil
• Risikozuschlag
• Vermittlerentgelt

• Leasinggesellschaft (Leasinggeber) überlässt dem Leasingnehmer einen Vermögensgegenstand (Leasingobjekt) zur Nutzung
• Leasingnehmer zahlt regelmäßige Leasingraten an den Leasinggeber

• Herstellungskosten
• Finanzierungskosten
• Verwaltungskosten
• Kalkulatiorisches Risiko
• ggf. Kosten für weitere Serviceleistungen
• Gewinnmarge

• Nach dem Leasinggeber:
  • direktes Leasing
  • indirektes Leasing
• Nach der Art des Leasingobjektes:
  • Konsumgüter-Leasing
  • Investitionsgüter-Leasing
• Nach dem Verpflichtungscharakter des Leasingvertrages:
  • Operate Leasing
  • Finanzierungs-Leasing

• Schonung von Kreditlinien
• Schonung von Eigenmitteln
• Keine weiteren Sicherheiten
• Leasingrate als Betriebsausgabe steuerlich voll absetzbar
• ggf. kurzfristige Anpassung an techn. Fortschritt möglich
• organisator. und personelle Erleichterungen durch Übernahme von Instandhaltung durch L.geber

• i.d.R. teurer als Kreditfinanzierung
• bei Grundmietzeit: Bindung und keine Flexibilität bei techn. Fortschritt
• Dreiecksverhältnis führt ggf. zu Schwierigkeiten bei juristischen Streitigkeiten bei juristischen Streitigkeiten über das Leasingobjekt (z.B. aus Garantie oder Gewährleistung)

• Vertrag zwischen UN und Factoringgesellschaft
• UN verkauft Forderungen aus LUL an Factoringgesellschaft und
• Erhält sofort den KAufpreis (=Forderungsbetrag - Factoringkosten)

• Finanzierungsfunktion
• Dienstleistungsfunktion
• Delkrederefunktion

• Zinsen
• Dienstleistungsgebühr
• Delkrederegebühr

• sofortige Liquidität
• Risikoabwälzung auf Factoring-Gesellschaft
• Entlastung von Verwaltungstätigkeiten für Zahlungsabwicklung

• i.d.R. teurer als Kreditfinanzierung