Derivative Finanzinstrumente
Devisentermingeschäfte, Optionen, Swaps
Devisentermingeschäfte, Optionen, Swaps
Kartei Details
| Karten | 19 |
|---|---|
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Finanzen |
| Stufe | Andere |
| Erstellt / Aktualisiert | 17.11.2015 / 15.04.2022 |
| Weblink |
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Erläutern Sie den Begriff "Derivative Finanzinstrumente".
Produkte, deren Wert von einem oder mehreren Basiswert(en) abhängt und auf vertraglicher Vereinbarung beruhen.
Was ist ein bedingter Terminkontrakt und was ist das Hauptmerkmal?
Es handelt sich um Optionen, Hauptmerkmal ist das Wahlrecht (... eine bestimmte Menge zu beziehen/liefern).
Was ist ein unbedingter Terminkontrakt und was ist das Hauptmerkmal?
Normale Devisentermingeschäfte, Hauptmerkmal ist die feste Verpflichtung (... eine bestimmte Menge zu beziehen/liefern)
Was ist der Unterschied zwischen Kassageschäften und Termingeschäften?
Bei Kassageschäften werden die Leistungen bei Vertragsabschluss erbracht, bei Termingeschäften erfolgt die Vertragserfüllung später
Nennen Sie die wichtigsten derivativen Finanzinstrumenten!
- Forwards
- Swaps
- Optionen auf Aktien
- Optionen auf Devisen
Welche beiden Motive gibt es, in derivative Finanzinstrumente zu investieren?
- Absicherung (bsp. Währungsrisiko)
- Spekulation
Wie werden gekaufte Derivate gemäss OR bewertet?
beim Kauf: z. Anschaffungswert -> kurzfristige Finanzanlage
Wie wird der Verkaufserlös bei ausgegebenen Derivaten verbucht?
Wahlrecht: kann als Finanzertrag oder als Rückstellung erfasst werden
Was ist der Unterschied bei der Bewertung nach OR und Swiss GAAP FER bei der Ersterfassung?
Bei Swiss GAAP FER muss die bezahlte Prämie sofort aktiviert resp. die erhaltene Prämie passiviert werden.
Beim OR besteht das Wahlrecht.
Was ist zu beachten bei der Folgebewertung nach Swiss GAAP FER?
Zuerst muss unterschieden werden, ob das Derivat zur Absicherung oder Spekulation gekauft wurde.
Absicherung: Bewertung z. Niederstwertprinzip
Spekulation: Bewertung z. aktuellen Wert
Zu welchen Derivativen gehört das Devisentermingeschäft? Wie werden sie gehandelt?
Forwards
Sie werden OTC gehandelt (ausserbörslich).
Was ist eine Call-Option?
Käufer erwirbt das Recht, einen bestimmten Basiswert zu einem vordefinierten Ausübungspreis zu beziehen (= to call).
Was sind die Rechten und Pflichten des Käufers bei einer Call-Option?
Recht: Recht, Basiswert zum abgemachten Preis (=Strike) zu kaufen (=to call)
Pflicht: Bezahlung Optionsprämie
Was sind die Rechten und Pflichten des Verkäufers bei einer Call-Option?
Recht: Recht auf Optionsprämie
Pflicht: Basiswert zum abgemachten Preis zu liefern (falls ausgeübt wird!)
Wie ist buchhalterische Behandlung beim Jahresabschluss (Bewertung)? Diese Bewertungsmethoden kurz erläutern.
Es kann zwischen 2 Werten gewählt werden:
- Glattstellung: Börsenkurs der Option
- Ausübung: Börsenkurs des Basiswertes
Wie berechnen Sie den aktiven Wert? Wofür brauchen Sie ihn?
Aktueller Wert Basiswert
./. vereinbarter Ausübungspreis Basiswert
= aktiver Wert
gebraucht wird dieser Wert bei der Ausübungsbewertung
Call-Optionskontrakt (Die Sven AG kauft Call-Optionen)
10 XY-Aktien
Ausübungspreis: 2'400Fr. je Aktie
Optionsprämie: 80Fr. je Option
Börsenkurs 31.12. Aktien: 2'500Fr. je Aktie
Börsenkurs 31.12. Option: 140Fr. je Aktie
Wie hoch ist der nicht realisierte Gewinn/Verlust nach der a) Ausübungsbewertung, b) Glattstellungsbewertung?
a) 200Fr. (1'000Fr. aktiver Wert ./. 800Fr. Optionsprämie)
b) 600Fr. (1'400Fr. aktiver Wert ./. 800Fr. Optionsprämie)
Wann sollte jemand eine Call-Option verkaufen? Was ist seine Absicht?
Der Verkäufer glaubt daran, dass die Kurse fallen werden. Weil:
Der Verkäufer wird diese dann günstiger kaufen, und zum (teureren) abgemachten Strike-Preis verkaufen.
10 Call-Optionskontrakte (Die Hänny AG verkauft Call-Optionen)
10 N-Aktien
Ausübungspreis: 1'150Fr. je Aktie
Optionsprämie: 50Fr. je Option
Börsenkurs 31.12. Aktien: 1'240Fr. je Aktie
Börsenkurs 31.12. Option: 120Fr. je Aktie
Nennen Sie die Buchungssätze nur bis zum Jahresabschluss, nicht bis zum Verkauf (Glattstellung, passivieren).
Bank / RST Derivate 5'000
Finanzaufwand / RST Derivate 7'000
