Außerbilanzielles Geschäft

• negative wirtschaftliche Auswirkungen, die aus einer Schädigung des Rufs eines Unternehmens enstehen können
• Teil des unternehmerischen
• kann im Rahmen des Risikomanagement berücksichtigt werden

• bezeichnet Modell zur Messung der Rendite einer unternehmerischen Tätigkeit, gemessen am Gewin im Verhältnis zum eingesetzten Kapital

• Zentrale Kennziffer --> Risikoadjustierte Erfolgssteuerung (risk-adjusted performance management)
• Variante der wertorientierten Steuerung im Banken- und Versicherugsbereich
• Gewinn einer Periode eines Risikosegments im Verhältnis zum notwendigen Risikokapital
  • Risikoadjustierung  (Risikobereinigung) des Gewinn
• Notwendiges Risikokapital auf der Basis des Value at Risk
• Ausgangspunkt: Risikoreichere Geschäftaktivitäten sollen höheren Gewinn abwerfen
• Reiner Vergleich des durchschnittliche Gewinn vernachlässigt Risikoaspekt
• Einheitlich geforderte Mindestrendite (Hurdle Rate) vorgegeben um zumindest eingesetzte Kapitalkosten wieder zu erwirtschaften
• Differenz Gewinn und Mindestverzinsung des Risikokapitals auf Basis der Hurdle Rate = Economic Value Added (EVA)
• Berechnung: Nettoperformance (NP) / Value at Risk (VaR) = RORAC

• Kreditrisiken
• Zinsrisiken
• Marktrisiken
• Liquiditätsrisikenj
• operative Risiken

• auch "liquiditäts-finanzielle Risiken"
• Erfolgsrisiken
  • Ausfallrisiken
  • Preisrisiken (Zinsrisiko, Währungsrisiko, sonstige Preisrisiken)
• Liquiditäsrisiken

• auch "strategische Risiken"
• Rechtsform
• Standort
• Organisationsstruktur
• Geschäftsfelder

• auch "Produktionsrisiken"
• Risiken des personellen Bereichs
• Risiken der Datenverarbeitung
• Risiken der sonstigen Betriebsmittel
• Ablaufstrukturelle Risiken
• Rechtsrisiken

1. Positionsführung: Front Office (FO)
2. Abschluss von Transaktionen: FO
3. Absicherungsgeschäfte: FO
4. Bewertung von Handelspositionen: FO
5. Geschäftsabwicklung: Back Office

1. Risikoidentifikation und -analyse
2. Risikomessung und -bewertung
3. Risikobegrenzung
4. Risikomeldung

• bewusste Ausnutzung von Risikostreuung
• Ausgleich Risiko eines Teilbereichs durch Chancen eines anderen Bereichs
• Beispiele:
  • Korrelation von Aktienkursverläufen
  • Kreditengagements

• Tranformationsergebnis
• Handelsergebnis
• Ausfallrisikoergebnis
• Kalkulatorische Risikoprämien in Gegenüberstellung mit den tatsächlich angefallenen Risikokosten

• in der Regel nur Risikoschätzung
• quantitative Risikoanalyse erfordert daher:
  • Goodness of Fit-Analyse ⇒ Werden die beobachteten Risikowerte akzeptabel durch theoretische Verteilung „nachgebildet“?
  • Goodness of Prediction Fit-Analyse ⇒ Werden die aufgetretenen Risikowerte akzeptabel durch theoretische Verteilung geschätzt? 

• umfasst sämtliche Maßnahmen zur planmäßigen und zielgerichteten Analyse, Steuerung und Kontrolle der Risikopositionen

1. Risikotoleranz bzgl. EK / Strategie
2. Verantwortlichkeit der Leitung
3. Grundsätze und Verfahren
4. Arten der Handelsaktivitäten
5. Einssatzzweck von Derivaten

• Aktive Maßnahmen
  • Analyse und Prognosen ⇒ exatere Wahrscheinlichkeitsvorstellung
  • Analyse vorher nicht betrachteter Alternativen
  • Anaylse von Zusammenhängen nicht bekannter Umweltzustände und Handlungsalternativen
  • Maßnahme bezogen auf Handlungsalternativen
    • Risikobegrenzung
      • Betragsgrenze von Kreditarten
      • offene Zinsrisikopositionen in bestimmten Laufzeitbändern
    • Risikovermeidung
      • keine Festzinsvereinbarungen in bestimmten Laufzeiten
      • keine in bestimmten Fremdwährung denominierten Geschäfte
  • Maßnahme bezogen auf Umweltzustände
    • Risikozerfällung ⇒ Quantitative Aufteilung großer Engagements
      • Konsortialkredit
      • bei Wechselkurs- und/oder Zinsrisiko nicht anwendbar
  • Maßnahme bezohen auf Handlungsergebnisse
    • Risikokompensation
      • Idealerweiser vollständiger Ausgleich von Reinvermögensänderungen durch zusätzliche Geschäfte (perfect hegde: Korrelation beträgt in allen ergebnisbedeutenden Zuständen Minus 1)
    • Risikoüberwälzung
      • Ausgleich Reinvermögenminderung durch Fremdversicherung gegen Prämienzahlung
    • Risikoabgeltung
      • "Eigenversicherung"
      • Materielle Risikoprämie einzelgeschäftsbezogen für Risikoübernahme
      • Verringert formalles Risiko nicht maßgeblich
• Passive Maßnahmen
  • nicht direkt einzelnen Risikoarten zuzuordnende Ausstattung des EK durch Stärkung der Ertragskraft
  • Oder externe Zuführung EK zur Verminderung Ruinwahrscheinlichkeit, welche noch nicht durch aktive Risikosteuerungsmaßnahmen abgedeckt ist

"Gefahr" ⇔ "Reserve"

• Gefahr ⇒ Risiken = Summer aller Verlustmöglichkeiten
• Reserve ⇒ Risikoträger = Summe aller Verlustausgleichsmöglichkeiten

• bestimme risikobehaftete Geschäfte werden nicht (mehr) durchgeführt
• Beispiele:
  • Festlegung von Länderlimiten
  • keine Aufnahme von Auslandseinlagen
  • keine Kredite außerhalb der eigenen Vertriebsregion

• ursachenbezogene Verringerung der Eintrittswahrscheinlichkeit und/oder wirkungsorientierte Begrenzung des Schadensausmaßes
• Beispiele
  • Stellung von Sicherheiten im Kreditgeschäft
  • Vereinbarung von Rahmenverträgen für Finanztermingeschäfte mit margin calls

• bewusstes Eingehen bestimmter Risikopotenziale vor dem Hintergrund einer entsprechenden Risikotragfähigkeit
• Beispiele:
  • Risikovorsorge früherer Perioden
  • Risikovorsorge aus laufender Geschäftsfähigkeit
  • Risikovorsorge durch Bereitstellung Dritter bzw. Kapitaleigner

• Übertragung des Risikos auf Dritte
• Beispiele
  • Devisentermingeschäfte (Micro-Hedge)
  • Refinanzierungslinien

• Zinsanpassungsrisiko nach Auslaufen der jeweiligen Zinsbindungsfrist
• Gefahr Volumen runter; Preis hoch; LIQ runter = Bankrun
• [Wenn die "Bausteine" nicht gleichgroß sind hat man ein Roll-over-Risiko]
• Risikomanagement - Hauptaufgabe --> das man nicht in ein finanzielles Ungleichgewicht kommt

• Liquidität welche nicht schon Geld bzw. Zentralnotenbankgeld ist, aber praktisch jederzeit schnell und nahezu wertverlustfrei umwandelbar
• Anteil sekundärliquide Mittel am Geschäftsvolumen einer Bank
• Berechnung:

Schecks, fällige Schuldverschreibungen, Zins- und Dividendenscheine, zum Einzug erhaltene Papiere

+ bundesbankfähige Wechsel (bei der EZB als Pfand hinterlegbar)

+ bei der Deutschen Bundesbank im ESZB beleihbare Schuldverschreibungen

+ Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand

+ täglich fällige Forderungen (z.B. Tagesgeldanlagen bei anderen Banken)

                        Geschäftsvolumen

• Klare Richtungssetzung durch Topmanagement
• Managementintensität über alle Ebenen
• Performancemessungs- und Anreizsysteme
• Performance steigernde Mechanismen

siehe Grafik

• nicht sofort und verlustlos liquidisierbare Mittel einer Bank
• Anteil tärtiäreliquide Mittel am Geschäftsvolumen einer Bank
• Berechnung:

Eigene Ziehungen

+ Forderungen an Bank (z.B. Kredite mit fester Laufzeit, Termingeldforderungen)

+ Wertpapiere, soweit sie nicht unter o. g. Posten auszuweisen sind

+ Forderungen an Banken und Kunden mit vereinbarter Laufzeit und Kündigungsfrist

+ eigene Schuldverschreibungen                                                                                   

                                         Geschäftsvolumen

• Aktive Risikosteuerung ⇒ Gestaltung des Risikopotenzials
  • Risikovermeidung
  • Risikoverminderugn
  • Risikoüberwälzung
  • Risikodiversifikation
• Passive Risikosteurung ⇒ Gestaltung der Risikodeckungspotenziale bzw. Risikoträger
  • Risikoübernahme

• "vergangenheitsbezogen"
• vergangenheitsbezogene Risikoanalyse
• wenn Vermögensverlust in einer bestimmten Haltedauer mit einer bestimmten Eintrittswahrscheinlichkeit (z.B. 99 %) nicht überschritten wird
• Das fehlende 1 % muss als externes Risiko angesehen werden und in Stresstests analysiert werden

• risikolos aus dem Aktivgeschäft erzielbarer Ergebnisbeitrag

• risikolos erzielbarer Ergebnisbeitrag
• Zinsüberschuss der ohne Zinsänderung erzielbar wäre

• risikobehafteter Beitrag

• Eigendepot
• Enthält alle Wertpapiere des Eigenhandels der Bank
• Enthält fremde Wertpapiere für die der Eigentümer (Hinterleger) ausdrücklich eine Weiterverpfändung durch die Bank veranlasst hat

• Fremd-, Ander-, oder Treuhanddepot
• enthält die Wertpapiere aus dem Kommissionsgeschäft
• Bestand im Eigentum des Hinterlegers

• Pfanddepot
• enthält verpfändete Wertpapiere der Kunden
• Bestand haftet im vollem Umfang solidarisch für den Rückkredit gegenüber dem Drittverwahrer

• Sonderpfanddepot
• beschränkt verpfändete Wertpapiere der Bankkunden
• Bestand haftet für den Rückkredit gegenüber dem Drittverwahrer nur bis zum Betrag des einzelnen dem Kunden gewährten Kredits.

• FX = Forex = Foreign Exchange = Währungen / Devisen
• FX-Geschäft = Währung- / Devisengeschäfte