Außerbilanzielles Geschäft

• Zuordnung ⇒ Steuerungsbank

Marktwert t₁

./. Marktwert t₀

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= ►Marktwert

+ laufende Erträge

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= Ergebnis

: Risiko

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= RORAC

• Zuordnung ⇒ Produktionsbank

Standardstückkosten

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./. Ist-Kosten

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= Ergebnis

1. financial performance
2. financial position (including capital, solvency and liquidity)
3. risk management strategies and practices
4. risk exposures (including credit risk, market risk, liquidity risk, and operational, legal risks) accounting policies
5. basic business, management and corporate governance information 

Zinsobergrenze

• theoretisch fundiertes Kapitalmarktmodell
• erwartete Rendite eines Wertpapieres = lineare Funktion der Risikoprämie des Marktportfolios
• Marktportfolio = Gesamtheit aller umlaufenden riskatnen Wertpapiere
• Je stärker Marktschwankungen des Wertpapiers, desto höher erwartete Rendite
• Basiert auf Portfoliotheorie, also Mischung (Diversifikation) von Wertpapieren (risikoreich) und risikolosen Kapitalanlagen um Gesamtrisiko zu minimieren
• Je nach Risikoscheue werden mehr oder weniger risikoreiche Wertpapiere gekauft

• Dispsositive Liquidiät
  • kurzfristige Zahlungsbereitschaft
  • Berechnung: Zahlungsmittelanfangsbestand + Einzahlungen - Auszahlungserfordernisse > 0
  • Formal: Mindesreserve-Soll bei der Zentralbank
• Strukturelle Liquididät
  • VSS für dispositive Liquidität
  • Planung der Geldversorgung und Geldverwendung
  • Formal:  KWG-Regelungen/Verordnungen --> angemessene Liquiditätsausstattung zu jedem Zeitpunkt

• Rentabilität (kurzfristig)
  • Sicherung der hinreichenden periodischen Ertragskraft
  • Zielorientierte Nutzung geschäfts- und bilanzpolitischer Spielräume
  • Formal: KWG-Regelungen/Verordnungen --> angemessene Eigenmittelausstattung zu jedem Zeitpunkt
• Performance (langfristig)
  • Sicherung der hinreichenden nachhaltigen Ertragskraft
  • Steuerung der Vermögensbestandteile der Bank
  • Formal: KonTraG, MaRisk fordert Gesamtbanksteuerung

• Geschäft in fremder Währung zu einem späteren Zeitpunkt als Devisenkassageschäft (2-tägig)
• werden als Eigengeschäft von Kreditinstituten ausgeführt
• Können als Wechselkurssicherung oder Spekulation angewandt werden

• Kennzahl für umfassendes Performancemessungs- und Wertsteigerungskonzept
• EVA-Ansatz --> Errechnung des wertorientierten Residualeinkommens der zu bewertenden Investitiionen
• Investitiion wertschaffend = Differenz (Spread) zwischen tatsächlicher Rendite und geforderten Kapitalkosten
• Residualeinkommen = (realisierte Rendite - Kapitalkosten) x eingesetztes Kapital
• Realisierte Rendite = Verhältnis operatives Ergebnis zum eingesetztes Kapital
• Geforderte Kapitalkosten = Errechnung mit Hinblick auf Capital Asset Pricing Model (CAPM) aus gewogenen Gesamtkapitalkosten
• eingesetztes Kapital = Aktivagrößen abzüglich nichtverzinsbarer Fremdkaptialgrößen
• nichtverzinsbare Fremdkapitalgrößen --> Verb.a.L.L. ; Kundenanzahlungen

• Wo setze ich wie viel Kapital ein?
• Wie wird das freie Risikokaptial diversifiziert? (Diversifikation)
  • In welche Geschäftsfelder wird strategisch investiert (Private, Firmen, Zins, Währung, etc
• Gegenüberstellung Risiko und Renditeerwartung

Value at Risk + Stresstests

Financial Mobility at Risk + Stresstests

Liquidity at Risk + Stresstests

Zinsuntergrenze

• SB = ZÜ - pKB - aKB
• ZÜ = Zinsüberschuss
• ZÜ = ZE - ZA
• ZE = Zinsertrag (ist gegeben)
• ZA = Zinsaufwand = 3M-Euribor - Geldkapitalmarktsatz (GKM)
• pKB = passivischer Konditionsbeitrag = GKM-3M - Kundenzinssatz
• aKB = aktivischer Konditionsbeitrag = Kundenzinssatz - GKM-Aufnahme

• Liquiditätsmasse die einer Bank dauerhaft zur Verfügung steht
• Verfügungsgewalt über längerfristige Refinanzierungsmittel, ohne nennenswertes Zinsrisiko im Aktivgeschäft

1. Entscheidung --> Passivgeschäft Mittelherkunft
2. Entscheidung --> Aktivgeschäft Kreditvergabe + Sicherheiten
3. Entscheidung --> "Risikomanagement", Aktiv-Passiv-Management, ALM (Asset Liability Management)

• Zahlungsunfähigkeit
• drohende Zahlungsunfähigkeit
• Überschuldung

• GuV --> Rentabilität
• Barwert --> Performance (Wenn Zinsen steigen, sinkt Barwert)
• LIQ

"Versicherung gegen Ausfall"

• Vergangenheitsbetrachtung
• Stresstest wird in Vergangenheit ausgeblendet
• Liquidität fehlt

• Kredite
• Zahlungsverkehr
• Wertpapiere
• etc....

• Sicherungsgeschäft für alle Kredite

• Steuerung der laufenden Erträge, Aufwendungen für hinreichende periodische Ertragskraft

• Nachschusspflicht, die bei Verlust der festgelegten Mindestdeckungshöhe des Margin Accounts ("Konto des Brokers) angefordert wird
• Dies geschieht wenn sich ein Terminkontrakt zu Ungunsten des Anlegers entwickelt und der Saldo des Margenkontos unterhalb der Erhaltungsmarge sinkt
   

• Verkauf von nicht betriebnotwendigen Vermögen
• Inanspruchnahme zusätzliche Kredite
• Einzahlung nach vorne verlagern (z.B. Factoring)
• Vereinbarung Mindestanzahlungen von Kunden
• Auszahlungen reduzieren (z.B. Verringerung persönliche Entnahmen)
• Leistungserstellungprozess kritisch analysieren und optimieren (neue Technologien, neue Standorte, etc.)

• Credit Default Swap (CDS)
• Kreditausfallversicherung gegen Totalverlust des geliehenen Kapitals
• Muss jedoch vorher abgeschlossen werden
• Beiträge zahlt der Gläubiger

• IRS (Interest Rate Swap) = Zinssatztausch
• 2 Parteien vereinbaren Zinszahlung
• Man zahlt variablen Zinssatz und andere Partei festen Zinssatz
• Erwartung steigender Zinsen
• Abschluss eines Payer Swaps (Fix-Zahler) um Zinsrisiko abzusichern ohne Obligation zu verkaufen
• Durch IRS Festzinszahlung an Bank
• Im Gegenzug variabler Zins, womit sich die festen Zinszahlungen ausgleichen
• Bei tatsächlich steigenden Zinsen erhält man bei jeder Fixierung höhere Zinszahlungen von der Bank

• Sicherunggeschäft für einen Kredit

• poor asset quality, lack of profitability, losses of capital
• reputation problems and/or liquidity problems
• poor lending practices, excessive loan concentrations
• excessive risk taking
• overriding of existing policies and procedures
• fraud or criminal activities, self-dealing by one or more individuals 

• Vertriebsbank
• Steuerungsbank
• Produktionsbank

• zukunftsorientierte Ertragserwartung
• Mehrertrag des Barwerts, welcher als sicher erachtet wurde

• man zahlt festen Zinssatz
• erhält variablen Zinssatz
• Absicherung gegen steigende Zinsen
• Man schliesst sog. Fixed Leg ab

• Sicherung der nachhaltigen Ertragskraft