Alle VL Verantwortung der Finanzmärkte

Alle Vorlesungen

Question first
Answer first
Self-test

221

0.0 (0)

Study

Create or copy sets of flashcards

With an upgrade you can create or copy an unlimited number of sets and use many more additional features.

Upgrade

Set of flashcards Details

Flashcards	221
Language	Deutsch
Category	Finance
Level	University
Created / Updated	20.06.2016 / 03.04.2020
Weblink	https://card2brain.ch/box/alle_vl_verantwortung_der_finanzmaerkte
Embed	<iframe src="https://card2brain.ch/box/alle_vl_verantwortung_der_finanzmaerkte/embed" width="780" height="150" scrolling="no" frameborder="0"></iframe>

Create or copy sets of flashcards

With an upgrade you can create or copy an unlimited number of sets and use many more additional features.

Upgrade

Card list

Question first
Answer first
Self-test

Study

Log in to see all the cards.

SWITCHaai

Office 365

Edulog

Apple ID

Google

E-mail or username

Password

Forgotten your password?

Diskutiere die Rolle der unsichtbaren Hand im Finanzsystem

Schliesslich scheint die unsichtbare Hand von Adam Smith zunehmend unwirksam. Das Verfolgen individueller Interessen bedeutet für Manager von Investmentbanken und Hedge-Fonds, dass sie toxische Finanzprodukte entwickeln können. Solche Produkte bringen jedoch Systemrisiken mit sich und schaden deswegen dem Gemeinwohl.

«Der Staat sollte sich auf die Setzung von Normen beschränken, die sich auf allgemeine typische Situationen beziehen und sollte den Individuen Freiheit in allem lassen...»

Inwiefern widerspricht dieses Prinzip unserem Finanzsystem?

Staatsinterventionismus ist heute am Werk, und zwar bei der Rettung der «too big to fail»- oder «too connected to fail»-Banken. Diese Rettungen wurden mit enormen öffentlichen Beträgen finanziert. Sie erfolgten in den meisten Fällen ohne ernste Gegenleistung.

Für Luca du dummy: Was ist ein ökologischer Fussabdruck?

Der ökologische Fussabdruck beschreibt die Fläche, die für unseren Lebensstil benötigt wird

Warum ist die gegenwärtige Krise nicht förderlich für die Innovation?

- Weil Unternehmer grosse Schwierigkeiten haben von Banken eine ausreichende Finanzierung für ihre Investitionsprojekte zu erhalten

Weltweiter BIP Anstieg in Vergleich zum Schulden Anstieg

Wie hoch ist die Summe aller OTC contracts weltweit und wie hoch ist das World GDP im Jahre 2014?

"Eine Million Dollar"

OTC: 629 Billionen ; World GDP: 78 Billionen

OTC: 3 Fr. ; World GDP: 2000 Pesos

OTC: 200 Billionen; World GDP: 150 Billionen

Wie hoch ist die Verschuldung der USA?

267% vom BIP

269% vom BIP

268% vom BIP

236% vom BOP

133% vom BÜP

“Der Liberalismus hat immer das Wohl des Ganzen, nie das irgendwelcher Sondergruppen im Auge gehabt.”

Erkläre warum dieses liberale Prinzip nicht mehr dem aktuellen Stand der Ökonomie entspricht.

Einkommensverteilung

Die Einkommensunterschiede haben heute in den meisten Ländern bisher unbekannte

Ausmasse angenommen.

Das eine Prozent der Reichsten besitzt gleichviel wie die übrigen 99%, d. h. 50% des globalen Reichtums.

Was ist die Aufgabe der Finanzmärkte?

Die optimale Kapital- und Risikoallokation

Welche impliziete Regeln schuf die Deregulierungspolitik im Finanzsektor?

- exorbitante Macht der Rating-Agenturen

- geringere Kosten der Finanzierung für "too big to fail" Finanzinstitute

-> Subventionen für Finanzinstitute

- Steuerzahler wird gezwungen diese Finanzinstitute vor einem allfälligen Konkurs zu retten

Problem der Hypothekenvergabe? (Verständnis, steht nicht in den Unterlagen)

Schlechte oder keine Bonitätsprüfung

Meist tiefer, fixer Zins zu Beginn, dann variabel

Hohe Vorfällgikeitsentschädigung, auch bei Anstieg des Hauspreises wurden die Hypotheken nicht zurückgezahlt

Komplexe Finanzierungsberatung, die Laien nicht verstanden

Reiche Leute, die sich Häuser erbauen liessen die sie nie brauchten.

Schweizer Grossbanken, Weshalb sind sie in das Geschäft der toxischen Finanzprodukte eingestiegen?

HAtten ein riesiges Volumen von Anleihen in der Bilanz. Dies führte dazu, dass sie nach neuen Optionen im Anlagegeschäft sich umschauten. --> Trend Investment Banking.

Folge der Standortvorteile CH

Anstieg des Vermögensverwaltungsanteil, resp. Wert d. Depottitel

Tourismusbranche boomte

Sepp Blatter wurde in die FIFA gewählt

Ausländer wandern ein!!!!!!! AUSLÄNDER!!!!!

Neue Börse Zürich gebaut, BIZ in CH

Geschichte der Schweizer Banken: Allgemeine Vorteile von der Schweiz über das letzte Jahrhundert

Stabile Währung

Bankgeheimnis

Professionelle Mitarbieter

Stabile Politik

Eric Weber

Niedrige Zinsen: was passierte? (Aus Sicht der Banken)

Geld wurde gespart

Hohe Risikoberetischaft, um höhere Renditen zu erreichen

weniger Risikobereitschaft, da die Wirtschaft instabil

Viele Schuldner konnten sich Häuser leisten, Anstieg der Hypothekenvergabe

Kapitalmobilität: Entwicklung während der Krise

Kapitalmobilität korreliert mit der Krise, heisst mehr Mobilität --> Krise entstanden.

geschichte UBS und CS

• Credit Suisse

– 1988 First Boston Inc. wird CS First Boston, Übernahme einer Beteiligung von 44,5% an der CS First Boston durch die CS Holding. 1990 Übernahme der Mehrheitskontrolle über die CS First Boston.

• Schweizerischer Bankverein

– 1988 Zusammenarbeit mit O‘Connor & Associates, 1992 Übernahme
– 1994 Brinson Partners in Chicago (Asset Management)
– 1995 Übernahme von S.G. Warburg & Co. in London
– 1997 Übernahme von Dillon, Read & Co. in New York
– 1998 Fusion mit Schweizerischer Bankgesellschaft

warum sind immobilienkrisen am schlimmsten?

– Grösster Finanzmarkt
– Meist mit Bankenkrise und wirtschaftlichem Einbruch/Stagnation verbunden

Krise/ Rettung der UBS

15. September 2008: Konkurs von Lehman Brothers
30. September 2008: Unlimitierte Einlagegarantie Irlands und anderer europäischer Länder
Bank Run bei der UBS (Liquidität): Abzug der Passivgelder durch institutionelle Kunden und Privatkunden (3. Quartal 2008: Abflüsse in der Höhe von CHF 83,6 Mrd., davon CHF 49,3 Mrd. im Global Walth Management and Business Banking), nur noch overnight lending möglich
Stand Sept. 2009 (Quelle: Finma)
- – UBS: USD 53 Mrd. Abschreibungen/Kreditverluste (bis Mitte 2009)
- – CS: USD 19 Mrd.
StabFund Sept. 2009 (Quelle: SNB)
- – UBS löst Problem teilweise am Kapitalmarkt
- – SNB/Eidgenossenschaft: ursprünglich Maximalwert von USD 60 Mrd. und USD 6 Mrd. Eigenkapitaleinlage, effektiv USD 38,7 Mrd. von UBS übernommen und Eigenkapitaleinlage von USD 3,9 Mrd.
- – CS löst Problem am Kapitalmarkt
– SNB-Aktion: Pfandbriefbank gibt rund 2 Mrd. Fr. für UBS-Hypotheken via Pfandbriefe an ZKB, Raiffeisen und PostFinance
Pfandbriefanleihe Dez. 2008 (Quelle: SNB)

Voraussetzungen Krise 2008

US-Hypothekenmarkt: Regulierung, Verbriefung
„Schattenbankensystem“: Liquiditätsproblem
Internationale Kapitalmobilität
Niedriges Zinsniveau

Typen von Finanzkrisen

– Aktienmarktkrise

– Staatsschuldenkrise

– Immobilienkrise
– Währungskrise

Kartenliste

Frage zuerst
Antwort zuerst
Selbsttest

Lernen