4 - Investitionsrechnung
Ausbildung: Finanzfachmann 2010 -2013 Semester 4 - KV Luzern
Ausbildung: Finanzfachmann 2010 -2013 Semester 4 - KV Luzern
Kartei Details
| Karten | 30 |
|---|---|
| Lernende | 89 |
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Finanzen |
| Stufe | Andere |
| Erstellt / Aktualisiert | 27.08.2012 / 29.03.2025 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/4_investitionsrechnung
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Was für statische Verfahren zur Investitionsberechnung kennen Sie:
Kostenvergleich
Gewinnvergleich
Renditeberechnung (return on investment/ROI)
Statische Amortisationsrechnung (Payback-Methode)
Was für dynamische Verfahren zur Investitionsberechnung kennen Sie:
Kapitalwertverfahren
Annuitätenmethode
Interner Ertragssatz (Internal Rate of Return / IRR)
Dynamisierte Payback-Methode
Erklären Sie mir die Kostenvergleichsrechnung:
Bei der Kostenvergleichsrechnung werden bei Neuinvestitionen die in einem Jahr anfallenden Kosten zweier oder mehrerer zur Wahl stehenden Anlagen miteinander verglichen. Entscheidungsgrund sind schlussendlich immer die Gesamtkosten pro Leistungseinheit.
Erklären Sie mir die Gewinnvergleichsrechnung:
Die Gewinnvergleichsrechnung berücksichtigt nicht nur die Kosten, sondern auch die Erträge.
Entscheidungsgrund ist die Differenz der Kosten und der Erträge bzw. der zu erwartende Jahresgewinn.
Erklären Sie mir auf was sich die Rentabilitätsrechnung bezieht?
Auf den durchschnittlich erzielten Jahresgewinn vor Abzug der kalkulatorischen Zinsen und auf das durchschnittlich eingesetzte Kapital
Wie berechnet man die Rentabilität? (Formel)
(Gewinn + kalk. Zinsen) x 100
---------------------------------
Ø Kapitaleinsatz
Was ist der Nutzen der Payback-Rechnung? (Amortisationsrechnung)
Diese Rechnung beantwortet die Frage, wie lang es dauert, bis die gebundenen Investitionsbeträge aufgrund der zu erwartenden Nettoeinahmen wieder zurückgeflossen sein werden.
Diese muss auf jeden Fall kleiner als die Nutzungsdauer der Investition sein!
Gestützt auf welche drei Arten kann die Nutzungsdauer berechnet werden?
Wirtschaftliche Dauer
Steuerlich zulässige Abschreibungen
Erfahrungswerte
Erklären Sie mir rechnerisch wie man den Kapitaleinsatz ermittelt:
EP des Investitionsobjekt
+ Forschungs-E.kosten
+ Projektierungsk.
+ Personal- + Installationsk.
+ Wartungsk. bis Inbetriebnahme
+ Kosten eines allf. Produktionsausfalles
+ Kosten für Sekundärinvestion
= Investition
+ Erhöhung des UV
= Kapitaleinsatz
Wie lautet die Formel zur Berechnung der kalk. Zinsen bei der statischen Investionsrechnung:
durchschnittliches Kapital x Zinssatz
Achtung
durchschnittliches Kapital bei Liq. Erl. & UV Erh.:
Kapitaleinsatz am Anfang inkl. UV Erh.
+ Kapitaleinsatz am Schluss inkl. Liq.Erl. und UV
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In der dynamischen Investitionsrechnung findet man häufig den Begriff Aufzinsung, erklären Sie mir diesen:
Unter Aufzinsung wir die Berechnung des Endwertes eines Betrages, während einer bestimmten Zeit zinstragen angelegt ist, verstanden.
Der Aufzinsungsfaktor kann aus einer Aufzinsungstabelle abgelesen werden.
Was bedeutet der Fachbegriff Abzinsen in der dynamischen Investitionsrechnung?
Abzinsen bedeutet das Ermitteln des heutigen Wertes eines Betrages aus Endwert, Zeitperiode und Zinssatz.
Der Abzinsungsfaktor lässt sich aus einer Abzinsungstabelle ableiten
(z.B. gewünschter Wert nach 3 J. = 10‘000.- wie viel Kapital muss ich heute aufbringen?)
Falls die künftige „Rente“ über Jahre immer gleich ist und auch gleich verzinst wird, kann zu einem direkten Verzinsungsfaktor zugegriffen werden- welchen?
Rentenbarwertfaktor
Nennen Sie mir das Vorgehen beim statischen Kostenvergleich:
Jährliche Betriebskosten
+ jährliche Abschreibungen
+ jährliche Zinsen
= Jährliche Gesamtkosten
Nennen Sie mir das Vorgehen beim statischen Gewinnvergleich:
Erlös
- jährliche Betriebskosten
- jährliche Abschreibungen
- jährlicher Zins
= Jährlicher Gewinn
Wie errechnet man die Rendite? (statisch)
Gewinn + kalk. Zinsen
------------------------
ø Kapitaleinsatz
Wie ist das Vorgehen bei der statischen Amortisationsrechnung?
Kapitaleinsatz
------------------------------------
Cashflow (oder Kostenersparnis)
Wie berechnet man die Rückflusszahl?
Nutzungsdauer
------------------
Wiedergewinnungszeit (Resultat Amortisationsrechnung)
Wann verwendet man die Rückflusszahl?
Im Vergleich von Investitionen mit unterschiedlichen Nutzungsdauer.
Die Rückflusszahl besagt wie oft sich die Investition während ihrer Lebensdauer amortisiert.
Was passiert in der Kapitalwertrechnung (NPV) ?
Dem Kapitaleinsatz werden die auf den Zeitpunkt der Inbetriebnahme abgezinsten Cashflos gegenübergestellt.
Erklären Sie den Vorgang bei der Kapitalwerterechnung (NPV):
Schritt 1 Barwerte der CF's ausrechnen
Schritt 2 Kapitaleinsatz von den CF's abziehen
Rest = Barwertüberschuss/ Fehlbetrag
Was passiert in der Annuitätenmethode?
Der Kapitaleinsatz wird mittels der Zinseszinsrechnung in Renten, d.h. Annuitäten, umgeformt und den durchschnittlichen jährlichen Cashflow's bzw. Kostenersparnissen gegenübergestell.
Annuitätenmethode ist das Pendat zum statischen Gewinnvergleich
Erklären Sie den Vorgang bei der Annuitätenmehtode:
Schritt 1 Ermittlung der Annuität aus dem Kapitaleinsatz (Kapitaleins./ RBF)
Schritt 2 Bestimmung des Überschusses bzw. Fehlbetrages
durch die Gegenüberstellung von CF & Annuität
Was ist bei der Annuitätenmethode bei ungleichmässigen Cashflow zu beachten?
Der durchschnittliche CashFlow wird errechnet in dem man den Barwert aller CF's durch den gewünschten Rentenbarfaktor dividiert
Erklären Sie mir den Begriff "interner Ertragssatz":
Der interne Ertragssatz ist der Zinsfuss, bei welchem die diskontierten Cashflows gerade dem Kapitaleinsatz entsprechen bzw. einen Kapitalwert von 0 erreicht wird.
Mit der Methode des internen Ertragssatzes wird die Rendite Rechnung dynamisiert.
Erklären Sie mir das Vorgehen beim internen Ertragssatz wenn die Cashflows immer gleich sind:
Schritt 1 Ermittlung des Rentenbarfaktor (Kapitaleinsatz / Ø CF)
Schritt 2 Bestimmung des Zinsfusses (in RbF Tabelle schauen)
Erklären Sie mir die Schritte beim internen Ertragssatz wenn die Cashflows nicht gleichmässig sind:
Schritt 1 Ermittlung des Ø CF (4+9+14)/3=9
Schritt 2 Ermittlung des RbF (Kapitaleinsatz / Ø CF)
Schritt 3 Evt. Korrektur des Zinsfusses (CF am Schluss - nach unten)
(CF am Anfang - nach oben)
Schritt 4 Kontrolle mittels Abzinsung der CF's (2 Zinssätze nehmen)
Erklären Sie die dynamisierte Payback Methode:
Sie ist eine Weiterentwicklung der statischen Amortisationsrechnung.
Die Wiedergewinnungszeit gibt die Anzahl Jahre wieder, die verstreichen, bis die Investition ihren Kapitaleinsatz nebst Zins & Zinseszinsen erwirtschaftet hat.
Statt mit dem CF (statisch) werden deren abgezinste Barwerte eingesetzt.
Wie ist das Vorgehen bei der dynamischen Payback Methode?
Man errechnet in einer Tabelle die Barwerte und zieht sie dem Kapitalwert ab. Im zweiten Jahr führt man eine Spalte kummulierte Barwerte.
Am Schluss schaut man wann es denn turnaround geschafft hat und errechnet dann den Rest (keine ganze Jahre mehr)
Wie lautet die Formel zur Berechnung der Abschreibungen bei der statischen Investionsrechnung:
Kapitaleinsatz (inkl. UV) - Liq. Erlös - UV Erh.
Nutzdauer
