Vermögen - Finanzberater/in IAF 2023
Vermögen schriftlich
Vermögen schriftlich
Fichier Détails
| Cartes-fiches | 214 |
|---|---|
| Langue | Deutsch |
| Catégorie | Finances |
| Niveau | Autres |
| Crée / Actualisé | 05.09.2023 / 04.05.2025 |
| Lien de web |
https://card2brain.ch/box/20230905_vermoegen_finanzberaterin_iaf_2023
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| Intégrer |
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Anlagestil passiv und aktiv
passiv: Vermutung, dass Anleger über länger den Markt nicht schlagen, Preisbildung erfolgt an der Börse effizient
aktiv: nicht (immer) effizient, Entwicklung kann geschlagen werden.
passiv: Indexanlagen, aktiv: dynamische Umschichtung
zwei Möglichkeiten bei der Festlegung einer aktiven Strategie:
TItelauswahl (Selektion)
Markt-Timing
passive Anlagestrategie:
Benchmark möglichst 1:1 abbilden. Benchmark = anerkannte Börsenindices
Fondsmanager - 3 Möglichkeiten, Index abzubilden:
vollständige Nachbildung Index
synthet. Abb. durch Verwendung Derivaten
Sampling (Konstrukt. Portfolio, beschränkte Auswahl Titel, gleiches Risikoprofil wie index)
Vorteile passive Anlagestile gegenüber aktiv:
- Performance längerfr. im oberen Viertel
- starke Wertkorrekturen nach unten ausgeschlossen
- tiefere Kosten
Valuestil
Valueanleger erstellen betriebswirt. Analysen und suchen (börslich) vernachlässigte Aktien von Unternehmen. Temporäre Schwäche für Käufe nutzen.
Growthstil
nachhaltig hohes Gewinnwachstum bei Aktien suchen
Grundannahme passive Anlagestrategie:
Längerfristig kann ein Anleger einen Vergleichsindex
nicht schlagen.
Grundannahme aktive Anlagestrategie - Titelauswahl (Fundamentalanalyse)
Anleger handelt grundsätzlich rational, sind aber nicht
genügend informiert. Daher erkennen Sie nicht, welche
Aktien sich besser entwickeln werden.
Grundannahme Aktive Anlagestrategie – Timing (basierend auf
technischer Analyse und Erkenntnissen des behavioral
finance)
Anleger handeln nicht immer rational. Angst und Gier
spielen bei Anlageentscheidungen eine bedeutende
Rolle. In ähnlichen Situationen verhalten sich auch die
Anleger wieder ähnlich.
Geldmarktinstrumente - Sichtgeld
jederzeit Zugriff auf Geld ohne Kündigungsfrist
Geldmarktinstrumente - Callgeld
Kündigungsfrist Geld 24/48h
Geldmarktinstrumente - Tagesgeld
fest vereinbarte Laufzeit von 1 Tag - Rückzahlung automatisch
Geldmarktinstrumente - Festgeld
auf CH Bank- fixe Laufzeit, 1-12 Monate. idR. Limite mind. 50k / 100k
-> verrechnungssteuerpflichtig
Geldmarktinstrumente - Treuhandanlage
wie Festgeld, nur ist das Geld im Ausland - CH Bank ist Vermittler, nicht Schuldner
-> verrechnungssteuerfrei
Geldmarktinstrumente - Geldmarktbuchforderungen des Bundes
Buchforderung schweizerische Eidgenossenschaft - Ziel Förderung Geldmarkt CH und Geldbeschaffung Bund
Ausgaben wöchentlich
Zins: Diskontabschlag, kein Zins - 100% wird ausgezahlt
Geldmarktinstrumente - Bankers acceptances BA
unbesicherte, kurzfristige Verpflichtungen einer Bank - Diskontbasis
Lfz. 30-180 Tage. in USD. Akzeptkredite. Stückelung idR 100k
Geldmarktinstrumente - certificate of deposit CD
kurzfristige Schuldverschreibungen von Banken (USA/GB), Lfz. idR 6> Monate, grosse Beträge, meist USD
Refi. kf. Ausleihung - Verkauf an andere Banken, Unternehmen, institutionelle Anleger oder Privatkunden. Können vor Verfall veräussert werden, da Wertpapiercharakter
Geldmarktinstrumente - commercial papers CP
Eigenwechsel - führende Finanz- und Industriegesellschaften USA, Diskontbasis. leicht handelbar und beliebte kurzfristige Anlagepapiere.
Geldmarktinstrumente - Treasury Bills
wechselähnliche Schuldbriefverschreibung, Lfz. bis 12 Monate. Staatliche Schatzämter USA, GB und Canada. DIskontbasis. Deckung kf. Finanzbedarf. leicht handelbar. Bonität Schuldner hoch, erstklassige Anlagepapiere.
Geldmarktinstrumente - Eurocommercial Paper (ECP) und Euronotes
handelbare Wertpapiere mit kf. Lfz., erstklassige Firmen im Euromarkt.
Obligationsart - Notes
fest- oder variabler Zins, wie Anleihenoblig., Privatplatzierung von Banken und Effektenhändler für Anlagezwecke. Lfz 3-8 Jahre. Nicht kotiert - transaktionskosten tiefer als Anleihen.
Obligationenart - Wandelanleihen (Convertible Bonds)
normale Anleihen auf einen festen Kapitalbetrag, mit festem Zins, fester Lfz., Wahlrecht bzw. Wandelrecht. Umtausch in Beteiligungspapier - Aktien/Partizipationsscheine
Wandelprämie Formel
aktueller Preis (% vom Nominalwert) minus (Anz. Aktien * Preis Aktien), Resultat in % zum Anz. Aktien * Preis Aktien
Wandelprämie hoch heisst:
Rendite Wandelobligation nicht allzu weit weg von derjenigen einer normalen Anleihensobligation.
Optionsanleihen
festverz. Wertpapiere. Recht, während Frist zusätzlich zum Wertpapier Aktien/Partizipationsscheine zu einem vorher festgel. Preis zu beziehen.
Unterschied Wandelanleihe = bei Optionsanleihe Recht auf Bezug nicht untrennbar mit Oblig. verbunden, Recht separat verbrieft
Optionsprämie Formel
(Optionsschein+Preis Aktie Berechtigung Bezug)/Aktienpreis effektiv - Anz. Berechtigung Aktie = in % kommastelle verschieben
Diskontpapiere und tiefverzinste Obligationen
Anleihensolbig., Zeitpunkt Ausgabe/während Laufzeit = Kurs stark unter Nennwert der Obligation. Oft als Auslandanleihen ausgestaltet.
Zerobonds
keine Coupons. Ausgabepreis sehr tief. Rendite = Diff. Emissionspreis und Rückzahlungspreis. grosses Zinsänderungsrisiko im Vergleich mit anderen Anleihen.
Mit sinkenden Zinsen rechnen = Zero Bonds empfehlenswert!
Floating Rate Notes (Floating Rate Bonds)
kein fixer Coupon. Zins variiert, abhängig vom Kapitalmarkt. Basis idR LIBOR.
sinkende Zinserwartung = attraktiv für Emittent, für Käufer gering.
Zinsanstieg = attraktiv für Käufer
Indexanleihe (Inflationsgeschützte Anleihen)
Schuldner Pflicht, den Obligationär gegen inflationsbedingte Entwertung des invest. Betrags zu schützen. steigende Inflationsraten = guter Schutz und Renditesteigerung
Doppelwährungsanleihen
Liberierung/Zinszahlung in anderer Währung als Rückzahlung
Zinsrisiko + Wechselkursrisiko
Hochzinsanleihen (High yield bonds)
Firma tiefe Bonität = muss für Aufnahme Fremdmittel hohen Zins auszahlen
Rating BBB oder tiefer
Junk bonds
(sehr) schlechte Bonität, tiefes Rating.
Nachrangige Anleihen
Konkurs: alle Schulden der Firma zurückgezahlt -> danach erst die nachrangigen Anl.
Treasury bonds (Treasury notes)
Schuldverpflichtungen USA, mittel-langfristig
Einkommens- und Vermögenssteuern auf Konten
Zins - Einkommenssteuer
Kontostand - Vermögenssteuer
Einkommens- und Vermögenssteuern auf Geldmarktanlagen
Zins (zB. Festgeld) oder Diskont Geldmarktanlage (Geldmarktbuchforderung) - Vermögenserträge, Einkommenssteuer
Geldmarktanlage mit Diskont->Diff. Ausgabe/Rückzahlungspreis = Vermögensertrag
per Jahresende Geldmarktanlage führen = Vermögenssteuer
Einkommens- und Vermögenssteuern bei Darlehen
Darlehen zinslos = keine Einkommenssteuer - Schuld Abzug beim steuerbaren Vermögen
mit Zins = Einkommenssteuer, Schuld Abzug beim steuerbaren Vermögen
auf Darlehenszinsen keine Quellen- bzw. Verrechnungssteuer
Einkommens- und Vermögenssteuern auf Obligationen mit regelmässiger Verzinsung
normale Anleihen und Kassenobli. - Vermögenssteuer, also = Einkommenssteuer
Wert Obligation = Vermögenssteuer
