Corporate Finance

Staatsanleihen / Unternehmensanleihen (mittel- bis langfristig)

Money Market (kurzfristig)

Hedge Funds / Rohstoffe (Edelmetalle, Energie, Agrarprodukte, ...) / Private Equity, Venture Capital / Immobilien (Direktanlagen, REITs, ....)

Strike "X" - heute vereinbarter Preis

Underlying "S" - Marktpreis

Inflation, Politik, Geruechte, Wechselkurs, Lohnentwicklung, Zinsen, Erwartungen, Ertragsaussichten, Finanzanalysten, Technik

Nicht an der Boerse gehandelt / Vereinbarung

An der Boerse gehandelt / Standardisiert

Ein Futures- oder ein Forward-Kontrakt ist eine Vereinbarung ueber Kauf oder Verkauf eines bestimmten Vermoegenswert (Basiswert oder Underlying). Die Lieferung erfolgt erst zum vereinbarten Termin, aber zu einem bereits heute vereinbarten Preis.

Kauf-Option Recht, Basiswert zu kaufen Berechtigt den Kaeufer der Option (long), den Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt oder waehrend einer bestimmten Periode zu einem bestimmen Preis (als Ausuebungspreis oder Strike bezeichnet) zu kaufen.

Die Verkaufs-Option Recht, Basiswert zu verkaufen Berechtigt der Kaeufer der Option (long), den Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt oder waehrend einer bestimmten Periode zu einem bestimmten Preis (Ausuebungspreis) zu verkaufen.

Finanzkontrakte / Termingeschaefte, deren Wert vom Wertverlauf eines zugrundliegenden Wertpapiers (Underlying) abhaengig ist. / Die Vertragsparteien von Termingeschaeften vereinbaren, dass sie in der Zukunft handeln werden. Jedoch werden alle Handelsparameter schon heute fixiert.

Basiswert / Menge des Basiswertes / Preis / Ausuebungszeitpunkt / Kauf oder Verkauf

Kaeufer (LONG) darf entscheiden, ob er kaufen will

Kaeufer bezahlt Verkaeufer fuer das Wahlrecht

Verkaeufer (SHORT) hat kein Wahlrecht

Partei, welche das Derivat KAUFT / Bei Derivaten steht dem Gewinn/Verlust der Long-Position ein Verlust/Gewinn der Short-Position in identischer Hoehe gegenueber.

Partei, welche das Derivat VERKAUFT / Bei Derivaten steht dem Gewinn/Verlust der Long-Position ein Verlust/Gewinn der Short-Position in identischer Hoehe gegenueber.

Der Preis wird in der Regel so gewaehlt, dass der Wert des Termingeschaefts zum Zeitpunkt des Abschlusses Null ist. Daher findet zum Zeitpunkt des Abschlusses keine Zahlung zwischen den Vertragsparteien statt. / Bei Faelligkeit zahlt der Kaeufer (long) den Preis und der Verkaeufer (short) liefert die Basisanlage oder ihren Gegenwert.

Staaten, Unternehmen oder Banken, die sich kurz-, mittel- oder langfristiges Fremdkapital als Liquiditaet oder fuer Investitionen beschaffen.

Kauf von Zinsanlagen zur kurz-, mittel- oder langfristigen Geldanlage mit Erhalt von Zinsen

Nachrangige Obligationen, die bei Eintreten bestimmter Wandlungskriterien automatisch von Fremd- in Eigenkapital umgewandelt oder vernichtet werden / Verbesserung der Eigenkapitalausstattung des Emittenten in Krisenzeiten

Coupons werden periodisch an aktuelles Zinsniveau angepasst LIBOR, SARON

Hohes Risiko Hoher Coupon

Emittent hat das Recht, die Obligation waehrend einer bestimmten Wandlungsfrist zu einem vorher bestimmten Verhaeltnis in Aktien umzutauschen (Coupon hoeher als straight bond) / Obligationaer wird zum Aktionaer

Standardform jaehrliche Rendite, regelmaessige Zinsen

Keine Coupons, Ausgabe unter pari Rendite: Differenz zw. Emissionspreis & Rueckzahlung

Inhaber hat das Recht, die Obligation waehrend einer bestimmten Wandlungsfrist zu einem vorher bestimmten Verhaeltnis in Aktien umzutauschen / Obligationaer wird zum Aktionaer

Bei einem Futures- oder Forward-Kontrakt gehen sowohl Kaeufer als auch Verkaeufer eine Verpflichtung ein und daher weisen unbedingte Termingeschaefte ein symmetrisches Gewinn-Verlust-Diagramm auf.

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Zusaetzlich zu den bisherigen Leistungen werden neue erbracht, die in das bestehende Produktionsprogramm passen: - horizontale Diversifikation: gleiche Wirtschaftsstufe (Branche) - vertikale Diversifikation: vor- oder nachgelagerte Wirtschaftsstufen der Wertschoepfungskette

Ersatz von alten oder verbrauchten Anlagen durch neue Anlagen

Beschaffung zusaetzlicher Anlagen, um mehr Leistungseinheiten produzieren zu koennen

Auswechslung noch funktionierender Anlagen mit dem Zweck: - Kosten zu sparen - qualitativ bessere Produkte herzustellen - die Kostenstruktur zu veraendern (z.B. energiesparende Anlagen)