8. Teilfähigkeit - SCHWEIZERISCHE NATIONALBANK
Gesetzliche Grundlagen der Geldausgabe und Besonderheiten der Banknoten und Münzen kennen Hauptaufgaben und geldpolitische Instrumente der Schweizerischen Nationalbank aufzeigen Auswirkungen von wirtschaftspolitischen Entscheidungen einschätzen Konjunkturzyklus visualisieren und erklären Entwicklungen und Konsequenzen von Markt- und Zinssituationen ableiten
Gesetzliche Grundlagen der Geldausgabe und Besonderheiten der Banknoten und Münzen kennen Hauptaufgaben und geldpolitische Instrumente der Schweizerischen Nationalbank aufzeigen Auswirkungen von wirtschaftspolitischen Entscheidungen einschätzen Konjunkturzyklus visualisieren und erklären Entwicklungen und Konsequenzen von Markt- und Zinssituationen ableiten
Set of flashcards Details
| Flashcards | 183 |
|---|---|
| Language | Deutsch |
| Category | Macro-Economics |
| Level | Vocational School |
| Created / Updated | 26.09.2019 / 23.02.2025 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/20190926_8_teilfaehigkeit_schweizerische_nationalbank
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| Embed |
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Wer kann in der Schweiz Vorschriften über das Geldwesen erlassen und wie heisst der Fachbegriff?
Der Bund; Geld-/ Währungshoheit
Durch wen werden die Münzen in der Schweiz geprägt?
Swissmint im Auftrag des Bundes
Aus wie vielen Elementen besteht die geldpolitische Strategie der SNB?
aus 3 Elementen
Aus welchen Elementen legt die SNB ihre geldpolitische Strategie fest?
1. hält die SNB fest, was sie unter Preisstabilität versteht
2. stützt sie ihre geldpolitischen Entscheidungen auf eine mittelfristige Inflationsprognose ab - Dazu beobachtet sie verschiedene Indikatoren (z.B. Auslastung der Wirtschaft, Internationales Umfeld, Preise wichtiger Rohstoffe,…).
3. sie legt den SNB -Leitzins fest
Der SNB-Leitzins beträgt aktuell 3%. Die Inflationsprognose deutet darauf hin, dass die Inflation in
den nächsten Quartalen kurzfristig über 2% liegen wird. Die Wirtschaft hat im letzten Jahr kräftig zugelegt
und wird auch in nächster Zeit überproportional wachsen. Die Wirtschaft ist weit über ihre
Kapazitäten hinaus ausgelastet.
In welcher konjunkturellen Phase befindet sich die Wirtschaft?
Alles deutet darauf hin, dass sich die Wirtschaft in einer Hochkonjunktur (Boomphase) befindet.
Die Auslastung ist hoch und hat sich bereits auf die Inflation ausgewirkt.
Der SNB-Leitzins beträgt aktuell 3%. Die Inflationsprognose deutet darauf hin, dass die Inflation in
den nächsten Quartalen kurzfristig über 2% liegen wird. Die Wirtschaft hat im letzten Jahr kräftig zugelegt
und wird auch in nächster Zeit überproportional wachsen. Die Wirtschaft ist weit über ihre
Kapazitäten hinaus ausgelastet.
Welchen Zinsschritt wird die SNB an der nächsten Quartalssitzung festlegen?
Die SNB wird die Zinsen daher erhöhen müssen.
Die Zinsen sind bereits relativ hoch. Trotzdem scheint die Wirtschaft auch in Zukunft
stark zu wachsen, und die Inflation wird über den Zielwert von 2% steigen.
Wie setzt die SNB einen Zinsschritt (Bsp. Erhöhung der Zinsen) um?
Sie wird den Repo-Satz erhöhen oder die Menge der Repo-Geschäfte verringern oder eine Kombination von beiden Massnahmen vornehmen.
Die Nationalbank hat in den letzten Quartalen wiederholt die Zinsen gesenkt. Der SNB-Leitzins liegt
inzwischen bei 0,5%. Die Wirtschaft ist ebenfalls in den letzten Quartalen gesunken, und die Inflation
liegt seit einem Jahr bei 0,1%.
In welcher konjunkturellen Phase befindet sich die Wirtschaft?
Die Wirtschaft befindet sich in einem Abschwung (einer Rezession).
Die niedrige Inflation deutet darauf hin, dass sich die Wirtschaft schon fast in einer Deflation befindet.
Die Nationalbank hat in den letzten Quartalen wiederholt die Zinsen gesenkt. Der SNB-Leitzins liegt
inzwischen bei 0,5%. Die Wirtschaft ist ebenfalls in den letzten Quartalen gesunken, und die Inflation
liegt seit einem Jahr bei 0,1%.
Welchen Zinsschritt wird die Nationalbank an der nächsten Quartalssitzung festlegen?
Die SNB wird den Leitzins nochmals nach unten korrigieren, z.B. auf 0.25%.
Welche Folgen hat eine übermässige Inflation?
- Sie beeinträchtigt die internationale Konkurrenzfähigkeit aufgrund steigender Preise für Exportgüter.
- Sparguthaben verlieren an Wert, während die Schulden real sinken.
- Realeinkommen von Personen, die auf Sozialleistungen angewiesen sind, sinken (z.B. Rentner, Sozialhilfeempfänger, da Sozialleistungen vom Staat meist nicht an die Inflation angepasst werden).
- Die Anleger fliehen in Sachwerte wie z. B. Immobilien.
- Auf den Kapitalmärkten nimmt das Kapitalangebot ab, da die Anbieter wegen der Inflation mit einem Werteverzehr rechnen => Kapitalzins steigt.
- Aus dem gleichen Grund werden langfristige Kredite kaum noch angeboten, schon gar nicht mit festen Zinssätzen.
- Bisher knapp lohnende Investitionen werden durch Zinssteigerung unrentabel.
Wie verändert sich die Inflation, wenn die Zinsen erhöht werden?
Wenn sich in einer Volkswirtschaft sonst nichts ändert, führen höhere Zinsen zu einem Rückgang der Inflation.
Ob und wie stark die Inflation in der Realität nach einer Zinserhöhung der Nationalbank tatsächlich sinkt, hängt auch stark von der Entwicklung der anderen wirtschaftlichen Grössen ab.
Weshalb führen höhere Zinsen zu einem Rückgang der Infaltion?
- eine Zinserhöhung der Nationalbank veranlasst die Geschäftsbanken dazu, ihr Geldangebot zu reduzieren.
- Dadurch kommt es zu einer Verknappung auf dem Geldmarkt und damit auch dort zu einem Zinsanstieg.
- Dies führt dazu, dass bestimmte Investitionsprojekte unattraktiver werden und damit die gesamtwirtschaftliche Nachfrage sinkt.
- Da das Güterangebot dann höher ist als die Nachfrage, sinkt das allgemeine Preisniveau.
Die SNB möchte den SNB-Leitzins erhöhen. Wie erreicht Sie dieses Ziel?
Sie kann bei den nächsten Auktionen den Repo-Satz erhöhen oder die Menge der Repo-Geschäfte reduzieren oder eine Kombination aus beiden Möglichkeiten wählen.
Die SNB möchte dringend Liquidität abschöpfen. Wie kann sie dies erreichen?
Die SNB verkauft repofähige Effekten und schöpft damit Liquidität von den Girokonten ab (Reverse-Repo).
Weitere Möglichkeiten: Emission SNB-Bills, Erhöhung Mindest-Liquiditätsreserven, Verkauf Devisen/CHF.
Wozu benötigt die SNB das Hauptfinanzierungseschäft?
Hauptinstrument zur Beeinflussung des SARON, wird genutzt, um den Banken Liquidität zur Verfügung zu stellen.
Wozu benötigt die SNB das Abschöpfungsgeschäft?
Zur Beeinflussung des SARON, wird genutzt um Liquidität abzuziehen (Reverse-Repo)
Wozu benötigt die SNB die Innertagsfaziliät
Um die Sicherung der bargeldlosen Zahlungssysteme zu gewährleisten.
Die Banken kö-nnen auf Anfrage Repo-Geschäft Innertagsliquidität bei der SNB beziehen.
Wozu benötigt die SNB die Engpassfinanzierungsfazilität?
Wird genutzt, um den Banken bei kurzfristigen Liquiditätsengpässen zu helfen. Die SNB stellt ihren
Geschäftspartnern zur kurzfristigen Überbrückung von unerwarteten Liquiditätsengpässen eine Engpassfinanzierungsfazilität
zur Verfügung. Diese Fazilität kann über ein Repo- Geschäft zum Sondersatz beansprucht werden
Eine inländische Bank hat kurzfristig nicht genügend liquide Mittel, um die Mindestreserveanforderungen
zu erfüllen.
Welches Instrument der SNB kann dieser Bank helfen?
Engpassfinanzierungsfazilität/Repo-Geschäft zum Sondersatz der SNB
Welche Voraussetzungen müssen für eine Engpassfinanzierungsfazilität erfüllt sein?
Die SNB muss der betreffenden Bank im Vorfeld eine Limite eingeräumt haben. Diese Limite muss mit 110% SNB-repofähigen Effekten gedeckt sein, die bei der SIX SIS AG in einem separaten, auf die Bank lautenden Depot (sog. Deckungsdepot „SNB“) verwahrt werden.
Warum nutzen die Banken die Engpassfinanzierungsfazilität nicht zur dauerhaften Refinanzierung?
- Der Zinssatz liegt um den Sondersatz über dem Tagesgeldsatz. Daher lohnt sich diese Finanzierung nicht (Repo-Geschäft zum Sondersatz).
- Im Weiteren muss die Liquidität am nächsten Bankwerktag (Overnight) zuzüglich Zinsen zurückbezahlt werden.
Wie hoch ist der Zins für die Innertagsfazilität?
Die SNB stellt die Innertagsfazilität kostenlos zur Verfügung.
Welches Risiko geht die SNB bei den Repo-Geschäften ein?
Das Risiko ist sehr gering.
Das Kreditrisiko wird durch die Unterlegung mit erstklassigen Wertpapieren minimiert. Das Abwicklungsrisiko wird durch die automatische Abwicklung und das Prinzip Lieferung gegen Zahlung minimiert und das Marktrisiko ist durch den Margenausgleich abgesichert.
