Aktien FL
Grundlagen - Aktien als Wertpapier - Aktien als Anteil einer AG - Emission von Aktien
Grundlagen - Aktien als Wertpapier - Aktien als Anteil einer AG - Emission von Aktien
Kartei Details
| Karten | 48 |
|---|---|
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Finanzen |
| Stufe | Berufslehre |
| Erstellt / Aktualisiert | 20.09.2018 / 29.06.2019 |
| Weblink |
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Wieso ist die AG als Rechtsform so beliebt
- keine persönliche Haftung der Aktionäre
- Kapitalbeschaffung durch Emission Eigenkapital zu erhalten
Welche Möglichkeiten bestehen für die Finanzierung via Kapitalmarkt
- im weiteren Sinn: Bankeneinlagen und - kreditmarkt
- im engeren Sinn:
- Emission von Aktien
- Emission von Obligationen
Vergleiche die Aktie mit der Obligation hinsichtlich
- Kapital
- Finanzierungsart
- verbriefte Rechte
- Stellung des Inhabers ggü. der Gesellschaft
- Laufzeit
- Kapitalertrag
Aktie vs Obligation
- Kapital: Eigenkapital / Fremdkapital
- Finanzierungsart: Eigen- & Beteiligungsfinanzierung / Fremdfinanzierung
- verbriefte Rechte: Mitgliedschafts- und Vermögensrechte / nur Vermögensrechte (Zins + Rückzahlung)
- Stellung des Inhabers ggü. der Gesellschaft: Teilhaber / gläubiger
- Laufzeit: unbegrenzt / üblicherweise 5 - 15 Jahre
- Kapitalertrag: Dividende / Zinsertrag
Was sind bei der Gründung die Mindestanforderungen bzgl. des Grundkapitals
mind. 100'
mind. 20 % vom AK, aber mind. 50' einbezahlt
mind. Nennwert 1 Rappen
Je höher die Eigenmittel, desto....
geringer ist das Risiko für allfällige FK-Geber
Welche Funktionen kann das EK haben
- Gründungsfunktion
- Finanzierungsfunktion
- Haftungsfunktion
- Gewinnverteilungsfunktion
Definition Kreditfähigkeit
Mit steigendem EFG steigt auch die Kreditfähigkeit (kann die Unternehmung den Kredit zurückzahlen)
Je niedriger der EFG, desto...
.... schwieriger ist die Kreditbeschaffung
Aus welchen Teilen bestand ursprünglich eine Aktie
- Aktienmantel
- Couponbogen
- Talon
In welcher Form werden heute Aktien begeben
mittlerweile ist die papierlose Aktie der Standard, d.h. die Rechte sind nicht mehr verbrieft, sondern als Wertrechte nur noch buchmässig verwaltet
Nach was werden Aktienarten unterschieden
- Übertragbarkeit
- Inhaber
- Namen
- vinkulierte Namen
- Stimmrecht
- Stammaktien
- Vorzugsaktien
- Stimmrechtsaktien
Was sind die Vor- und Nachteile der Inhaberaktie
Inhaberaktie
- Vorteile
- einfachere Handhabung: jeder Besitzer ist auch gleich Eigentümer
- blosse Übergabe
- Nachteile
- bei Verlust: zeit- und kostenintensive Kraftloserklärung
- Aktionärsstruktur kann ohne Wissen der AG rasch verändert werden
- eingeschränkte Anonymität, da die Aktionäre öffentlich informiert werden müssen
- müssen voll einbezahlt werden
Was für Wertpapiere sind Namenaktien
Orderpapiere, d.h. sie werden auf den Namen des Aktionärs ausgestellt; gleichzeitig wird der Aktionär ins Aktienbuch eingetragen.
Die Beteiligungsstruktur ist für die AG leichter erkennbar
Wieso ist es bei einer Namenaktie möglich, nur einen Teil einzuzahlen
Der Aktionär ist der AG mit Namen und Adresse bekannt
Aus wlechen Gründen kann eine börsenkotierte AG mit vinkulierten Namenaktien einen Aktionär ablehnen
- Prozentklausel
- Ausländerklausel
- Strohmänner
Welche Ablehnungsgründe haben nicht börsenkotierte AG noch zusätzlich
- Erhalt der Selbstständigkeit
- Ausschluss von Konkurrenten
In welcher Form können Vorzugsaktien ausgestellt werden
Vorzugsaktien werden ausgegeben um bestimmte Aktionäre zu belohnen:
- mit fester Dividende oder
- mit Zusatzdividende oder
- als kumulative Vorzugsaktien
Welche Rechte können Vorzugsaktien (ausser die Dividendenvorzüge) auch noch haben
Vorzugsaktien können auch Vorrechte auf die Emission von Aktien oder die Beteiligung am Liquidationserlös haben
Was sind die Eigenschaften der Stimmrechtsaktien
Der Inhaber von Stimmrechtsaktien erhält zusätzliche Mitgliedschaftsrechte.Auf der Basis "one share one vote" haben Stimmrechtsaktien meistens einen tieferen Nennwert. Dadurch erhält der Stimmrechtsaktionär mehr Stimmen.
Unterschied PS vs Genussschein
PS: gleiche Vermögensrechte wie die Aktie, aber keine Mitgliedschaftsrechte (kein Stimmrecht)
Genussschein: kein Nennwert = kein Mitgliedschaftsrecht, sondern nur Vermögensrecht, das in den Statuten festgeschrieben wird.
Nennwert einer Aktie: wie hoch ist das Minimum
1 Rappen
Wo wird das Agion verbucht
Agio entsteht, wenn der Ausgabepreis über dem Nennwert liegt. Das Agio wird bei den allg. gestzlichen Reserven verbucht
Können Aktien unter ihrem Nennwert ausgegeben werden
Eine Ausgabe unter dem Nennnwert ist gesetzlich ausgeschlossen
In welcher Phase fliesst der AG wirklich Eigenkapital zu
während der Emission der Aktien am Primärmarkt
Wieviel muss bei einer Teilliberierung mind. bezahlt werden
mind. 20 %, wobei dass mind. CHF 50' einbezalt werden müssen
Welche Rechte erwirbt der Aktionär
- Vermögensrechte
- Anspruch auf Dividende
- Bezugsrecht
- Liquidationserlös
- Migliedschaftsrechte
- Teilnahme an GV
- Stimmrecht
- Wahlrecht
- Kontrollrecht, aber keine Auskünfte über Strategien oder Produktegeheimnisse
Welches Organ legt fest, ob und wie hoch eine Dividende ausbezahlt wird
von der GV
welcher form können Dividenden bezahlt werden
- bar
- natural
- Stockdividenden
Was versteht man unter aktivem und passivem Wahlrecht
- aktives Wahlrecht: der Aktionär übt sein Recht persönlich aus
- passives Wahlrecht: der Aktionär lässt sich durch seine Bank vertreten (Depotstimmrecht)
Was ist ein Depotstimmrecht
Aktionär lässt sich durch seine Bank vertreten. Diese nimmt das Depotstimmrecht wahr.
Worüber erhält der Aktionär keine Auskunft
über
- Strategien
- Produktionsgeheimnisse
Primär- vs Sekundärmarkt
Wo findet die eigentliche Finanzierung statt
Was können Gründe für ein IPO sein
- Finanzierung grösserer Investitionen
- bisherige Aktionäre ziehen sich zurück
- Bekanntheitsgrad steigern
Welche Aufgaben hat ein Emissionskonsortium
Lead manager organisiert
- Unternehmen analysieren (due diligende)
- Emissionsprospekt (Prospekthaftung)
- Road shows
Was versteht man unter der Prospekthaftung
die beteiligten Banken haften für fehlerhafte Angaben im Emissionsprospekt
Was ist das bookbuilding verfahren
Zu Beginn der Zeichnungsfrist ist der Emissionspreis noch nicht bekannt. Interessierte Anleger geben den Preis bekannt zu dem sie bereit sind zu zeichnen
Was versteht man unter dem Begriff Repartrierung
Im Falle einer Überzeichnung, werden die eingegangenen Zeichnungsangebote gekürzt
Wann werden die Aktien zum ersten Mal an der Börse gehandelt
am Tag nach Dende der Zeichnungsfrist
Welche Arten von Kapitalerhöhungen kennen wir
- Ordentlich
- genehmigte
- bedingte
Was sind junge Aktien
Aktien aus einer AK-Erhöhung
