Vermögen eigene Lernkarten

Einzelrisiko minimieren. Keine Gewähr vor Verluste --> Verlust Gesammtmarkt

• Anlagepolitik, Strategie
• Fondsgrösse / Verhältnis Ausgaben und Rücknahmen
• Anlageprozess
• Professionalität des Fondsmanagements
• Entlöhnungssystem --> falsche Anreisze
• Kontrollmechanismen

• Kapitalgewinne im Privatvermögen sind steuerfrei
• Optionsprämien gelten als Kapitalgewinne und nicht als Vermögenserträge; daher keine Einkommensbesteuerung

• Ausschüttungen von Erträgen (Dividenden, Zinsen etc. --> Verrechnungssteuer und Einkommenssteuer
• Ausschüttungen mit separatem Coupon von angelaufenen Kapitalgewinnen stellen steuerfreienb Kapitalgewinn dar.

• Gewinn- und Kapitalsteuern sowie Einkommens- und Vermögenssteuern. --> beim Privatanleger doppelt besteuert.
• Rückgaben an Fond (Rückkauf) Differenz zwischen Nennwert und Fondwert Verrechnungssteuer + Einkommenssteuer

• Keine Gewinn- Kapital und Stempelsteuern
• Vermögenserträge Einkommenssteuerpflichtig
• Ausgeschüttete Vermögenserträge Verrechnungssteuer
• Kapitalgewinne steuerfrei

• Zinserträge: Einkommensteuer
• Vermögensstand: Vermögenssteuer
• Zinserträge bei CH Bank ab CHF 200.00 / Jahr Verrechnungsteuer

• Zinserträge: Einkommenssteuer
• Kursgewinne: Steuerfrei
• Obligationen bei CH Schuldner Verrechnungsteuer
• Vermögensstand: Vermögenssteuer

Standartabweichung

Standartabweichung

Grundtypen Strukturierte Produkte

Discount-Zertifikat vs Reverse Convertible

Barrier - Discount Zertifikat

- in the Money

- out of the money

Reverse Convertible

Discount Zertifikat

Kapitalschutz mit Cap

Kapitalschutz ohne Cap

• Risikoverteilung steht im Mittelpunkt
• Investitionen in diversen Anlagekategorien und möglichst global
• Breit diversifizierte Portfolios

• Rendite steht im Mittelpunkt
• Stock-Picking aufgrund von Unternehmensanalysen
• Beschränkte Diversifikation ( hohes unsystematisches Risiko möglich)
• das moderne Portfoliomanagement wendet mehrheitlich den Top-down-Ansatz mit Anwendung des Bottom-up in der Feinallokation an, das traditionelle Portfoliomanagement hingegen den Bottom-up Ansatz.

Differenz zwischen inneren Wert und der Optionsprämie (Optionspreis).

• ist kein relativer Wert
• drückt die Hoffnung des Optionskäufer aus

• je höher die Vola, desto höher der Preis von Optionen (Call + Puts)
• historische Vola --> Standartabweichung
• Erwartete Vola (implizierte)
• subjektive Vola --> Entspricht eigener Vorstellung

Die Marchzinsen sind im Kurs eingerechnet.

Titel werden Flat gehandelt

Die Marchzinsen werden separat ausgewiesen und sind somit nicht im Kurs eingerechnet. Die meisten Emittenten wenden diese Methode an.

Sind von einem Emittenten öffentlich ausgegebene Anlageinstrumente, deren Rückzahlungswert von der Entwicklung eines oder mehrere Basiswerte abgeleitet wird.

A: Ausschüttend --> Ausschüttungsdatum ist wichtig

B: Geschäftsabschluss Datum

Exchange Tradet Funds

Rechtlich gesehen Anlagefonds, werden aber an der Börse gehandelt.

--> kein Ausgabe und Rücknahmepreis

• keine öffentliche Werbung
• nicht mehr als 20 Pers.
• unter 20 Per. keine Steuern, darüber Verrechnungssteuer

Ist der Inventarwert. Wird täglich berechnet.

Er dient aber auch als Ausgabe- und Rücknahmepreis

Kurswert der Anlagen

+ Liquide Mittel

+ Laufende Erträge

- Kosten pro Rata

- allfällige Kredite und Verbindlichkeiten

Portfeuille - Verbindlichkeiten

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Anzahl Fondsanteile

Die Berechnung von Aktien + Obligationen erfolgen nach der Methode des Forward Preising.

• Der Preis des Anteilscheins wird zum Zeitpunkt der Zeichnung /Rücknahme noch nicht festgelegt. Zuerst wird der gesammte Inventarwert vom laufenden Tag ermittelt.
• Der Preis ist erst am folgenden Tag bekannt.

• Wertpapiere, Derivate, andere Anlagefonds,  Bankguthaben

Verboten sind:

-Warentermingeschäfte, Rohstoffe, und andere Waren.

- Immobilien

- Edelmetalle, Edelmetallkonten + Zertifikate

- Leerverkäufe sind verboten (shortgeschäfte)

• Wohnbauetn
• Gewerbliche Liegenschaften
• Stockwerkeigentum
• Bauland und angefangene Projekte
• Baurechtgrundstücke
• Grundpfandrechte

•  Rohstoffe
•  Edelmetalle
•  Strukturierte Produkte

Beschränkungen:

• Leerverkäufe
• Kredite aufnehmen bis 25% des Nettofondsvermögen
• bis 60% des Fondsvermögen verpfänden
• Gesammtangegament von max. 225% des Gesammtfondsvermögen eingehen

besteht aus mehreren Subfonds

CH:

• Einkommenssteuer
• Vermögenssteuer
• Verrechnungssteuer

Luxenburg, Liechtenstein, Guernsey, Offshore:

• Einkommenssteuer
• Vermögenssteuer
• Keine Verrechnungssteuer
   

Es wird in bereits bestehende Fonds inverstiert.

• breite Diversifikation
• eine überdurchschnittliche Renite wird erwartet
• sind teuer

• Passiv / Index
• Megatrends    --> invstiert in versch. Branchen
• Valueanlagen --> Investiert in unterbewertete Substanzaktuein
• Growthanlagen  --> Investition in wachstumsorient. Branchen