Kennzahlen
einfache Kennzahlen für Bilanz- und Erfolgsanalyse
einfache Kennzahlen für Bilanz- und Erfolgsanalyse
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Lernkarten
Kapitalstruktur (Passiven)
Fremdfinanzierungsgrad = Fremdkapitalquote
Fremdkapital/ Gesamtkapital
(je höher desto unsicherer Unternehmung (Unsicherheit durch Rückzahlungs- und Zinsspflicht; Rückzahlungen stehen im Konflikt zu Liquidität)
Kapitalstruktur (Passiven)
Eigenfinanzierungsgrad = Eigenkapitalquote
Eigenkapital / Gesamtkapital
(wenn gering, dann check Überschudlung;
hoher Wert schont Liquidität aber Zielkonflikt mit Liquidität)
Kapitalstruktur (Passiven)
Finanzierungsverhältnis
Fremdkapital / Eigenkapital
Kapitalstruktur (Passiven)
Selbstfinanzierungsgrad
Gewinnreserven / Eigenkapital
(Thesaurierungsverhalten)
Vermögensstruktur (Aktiven)
Intensität des Umlaufvermögens
Umlaufvermögen / Gesamtvermögen
Vermögensstruktur (Aktiven)
Intensität des Anlagevermögens
Anlagevermögen / Gesamtvermögen
Je höher, desto anlagenintensiveres, desto mehr Fixkostenabhängig (c.p.), desto geringere Liquidtät & Flexibilität (AV schwer liquidierbar).
Beeinflussung durch Leasing oder alte Anlagen.
Vermögensstruktur (Aktiven)
Investitionsverhältnis
Umlaufvermögen / Anlagevermögen
Liquidität
Liquiditätsgrad 1
Flüssige Mittel / Kurzfristiges Fremdkapital
hohe Liquidität senkt Rentabilität
Liquidität
Liquiditätsgrad 2
Flüssige Mittel + Forderungen / Kurzfristiges Fremdkapital
(aussagekräftigster Liq.grad)
Liquidität
Liquiditätsgrad 3
Umlaufvermögen / Kurzfristiges Fremdkapital
Anlagedeckung (goldene Bilanzregel) Anlagedeckungsgrad 1
Eigenkapital / Anlagevermögen
(100% ist anzustreben, da AV dauernd gebunden ist und dementsprechend dauern finanziert sein sollte; >100% solide Finanzierung; < 100% ADG2 rechnen)
Anlagedeckung (goldene Bilanzregel)
Anlagedeckungsgrad 2
(Eigenkap. + langfr. Fremdkap.) / Anlagevermögen
sollte 100% sein; ist 90% dann wurde AV zu 10% mit FK finanziert.
Kann AV mit langfristigem Kapital gedeckt werden? Analog EK-Quote? Nein, dann wird Wachstum mit FK finanziert. Fristenkongruent?
Kapitalrentabilität
Rentabilität des Eigenkapitals (ROE)
Gewinn / Eigenkapital
(wichtigste Mass für die Profitabilität einer UN,
"Verzinsung des EK")
Kapitalrentabilität
Rentabilität des Gesamtkapitals (ROA)
EBIT / Gesamtkapital
(idealerweise zwischen 5-7%; 2% langf. Bundesobligationen + Risikozuschlag 3%,
unabhängig von der gewählten Kapitalstruktur)
Kapitalrentabilität
Rentabilität des investierten Kapitals (ROIC, RONOA, ROCE)
Gewinn + Zins / Eigenkap. + finanzielles Fremdkap.
Umsatzrentabilität
Bruttogewinnmarge
Bruttogewinn / Umsatz
(kann gesteigert werden durch: Erhöhung Umsatz (Preis- und Absatzsteigerung), Reduzierung Fixkosten)
Umsatzrentabilität
EBIT-Marge
EBIT / Umsatz
(zeigt wieviel Gewinn CHF auf 1 CHF Umsatz,
hoher Wert = starke Wettbewerbsposition)
Umsatzrentabilität
EBITDA-Marge
EBITDA / Umsatz
Umsatzrentabilität
Gewinnmarge
Gewinn / Umsatz
Umsatzrentabilität
Deckungsbeitragsmarge
Deckungsbeitrag / Umsatz
Umsatz / Verkaufsfläche in m2
Umsatz / Anzahl Mitarbeiter (FTE)
Umsatz / Anzahl produktive Stunden
Materialaufwand / Produktionsertrag
Personalaufwand / Produktionsertrag
Abschreibungsaufwand / Produktionsertrag
Auftragseingang (book) / Fakturierter Umsatz (bill)
Cashflow / Umsatz
Investitionsgrad
Nettoinvestitionen in das AV /Cashflow
Cashflow - Nettoinvestitionen
Verschuldungsfaktor
Effektivverschuldung / Cashflow
(Schuldentilgung aus eigener Kraft nach wieviel Jahren möglich?; CF ist primär für Finanzierung von Investitionen gedacht, nicht für Zurückzahlung von Schulden)
Netto-Finanzschulden / Cashflow
Zinsdeckungsfaktor
Cashflow + Zinsen / Zinsen
(zeigt um wieviel sich das Ergebnis verschlechtern kann, ohne das das UN in Schwierigkeiten kommt)
Flüssige Mittel / Cashdrain
Aktivität
Debitorenumschlag
(Kredit-)Warenertrag / Ø Debitoren
(hoher Wert bedeutet eine geringe Mittelbindung im UV, Achtung hohe Werte durch Factoring möglich)
Aktivität
Debitorenfrist
365 (evtl. 360) / Debitorenumschlag
(erlaubt Rückschlüsse auf das Zahlungsverhalten der Kunden durch Vgl. mit Zahlungsbedingungen, unterstützt Interpretation der Liquidität)
Aktivität
Lagerumschlag
Warenaufwand / Ø Warenvorrat
Aktivität
Lagerdauer
365 (evtl. 360) / Lagerumschlag
Aktivität
Kreditorenumschlag
(Kredit-)Wareneinkäufe / Ø Kreditoren
Aktivität
Kreditorenfrist
365 (evtl. 360) / Kreditorenumschlag
wenn gross bzw. angestiegen, grds. gut, aber check ob Skonti nicht genutzt wird (dann schlecht)
