Investition - Definition

Einschränkung auf Schwerpunkte

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Tobias Warkentin

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Tobias Warkentin

About these flashcards

Diese Lernkarten behandeln auf Universitätsniveau die Grundlagen von Investitionen und Finanzierung. Sie decken Themen wie Barwert, Rendite, Beta und Kapitalkosten ab, sowie verschiedene Finanzierungsinstrumente wie Aktien und Anleihen. Die Karteikarten sind ideal für Studierende der Finanzwirtschaft, die ein tiefes Verständnis der Bewertung und Analyse von Investitionen erlangen möchten.

Flashcards

56

Students

2

Language

German

Category

Finance

Level

University

Created / Updated

23.07.2015 / 23.07.2015

Diversifikation

Diversifikation ist die Risikoreduzierung durch Aufnahme verschiedener Wertpapiere in das Portfolio

Marktrisiko (= systematisches Risiko, Makrorisiken)

Marktrisiko ist das Risiko eines Investments infolge unerwarteter Makroinformationen wie Zinssätze, Wechselkurse und Konjunktur

Beta

Das Beta eines Wertpapiers misst, um wie viele Prozentpunkte die Rendite des Wertpapiers i im Durchschnitt steigt, falls die Rendite des Marktportfolios um einen Prozentpunkt steigt (Messung des Marktrisikos, für sichere Anlagen Beta = 0, Marktportfolio Beta = 1)

Spezifisches Risiko

Spezifisches Risiko ist das unsystematische Risiko

Marktwert einer Unternehmung

V = D + E

MW Unternehmen = MW FK + MW EK

Marktwert der Unternehmung ist die Summe der Marktwerte aller emittierten Finanzierungstitel

Kapitalstruktur einer Unternehmung

Die Kapitalstruktur einer Unternehmung und Überlassungsdauer der dem Unternehmen langfristig zru Verfügung gestellten finanziellen Mittel

Rentabilitätskennzahlen

ROA (Return on Assets)

ROE (Return on Equility)

ROC (Return in Capital)

EVA (Economic Value Added)

(operative Gewinnmarge)

Effizienzkennzahlen

Debitorenlaufzeit

Debitorenumschlag

Kapitalumschlag

Umsatztage in Vorräten

Vorräteumschlag

Verschuldungskennzahlen

Fremdkapitalquote

Verschuldungsgrad

EBIT-Zinsdeckung

Cash-Zinsdeckung

Liquiditätskennzahlen

NWC to Total Assets Ratio

Current Ratio

Quick Ratio

Cash Ratio

Verschuldungsgrad

D / E

MW FK / ME EK

Fremdkapitalquote

D / V

MW FK / MW Unternehmen

Eigenkapitalquote

E / V

MW EK / MW Unternehmen

Nach CAPM gilt

r_E = sichere Rendite + Beta x Marktrisikoprämie

r_E = Kapitalkosten bezüglich der Kapitalkosten

nach DDM gilt

r_E = Dividendenrendite + Wachstumsrendite

Kapitalkosten bezüglich der Gesamtheit aller Finanzierungstitel

r = D / V x r_D+ E / V x r_E

Kapitalkosten bezügl. Gesamtheit aller Finanzierungstitel =

FK-Quote x FK-Kosten +

EK-Quote x EK Kosten

WACC = Weighted average cost of capital

WACC = D / V x (1 - St) x r_D + E / V x r_E

Formel für Beta

Betai = Kov (Rm, Ri) / (Var Rm)

ri - rf = Beta x (rm - rf)

ri - rf = Risikoprämie

rm - rf = Risikoprämie des Marktportfolios

laufende Verzinsung

Laufende Verzinsung = Kupon / Preis

Jahresgesamtrendite

(C + P1 - P0) / P0

Kapitalkostensatz

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Kapitalkostensatz ist die von den Kapitalgebern geforderte Mindestverzinsung (Unterteilung in Eigenkapitalkosten und Fremdkapitalkosten)

Investition

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Investition in reale Assets, langfristig das Anlagevermögen betreffend

Erst Auszahlung, dann Einzahlung

Finanzierung

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Finanzierung = Verkauf finanzieller Assets

Erst Einzahlung, dann Auszahlung

Bilanz

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Bilanz ist die Beschreibung, der an einem Stichtag vorhandenen, nach Vorschriften bewerteten, Assets und Schulden

Net Working Capital

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Net Working Capital sind die kurzfristig verfügbaren liquiden Mittel

Umlaufvermögen - kurzfristige Schulden

GuV

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GuV beschreibt den in einer Periode, nach bestimmten Vorschriften erzielten Gewinn, als Differenz zwischen Erträgen und Aufwendungen

Kapitalflussrechnung

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Kapitalflussrechnung beschreibt den in einer Periode realisierten Cashflow (=Zu-/Abnahme liquider Mittel) und Gliederung in einzelne Bereiche, so das man erkennen kann, wie sich der Cashflow ergeben hat

Endwert einer Zahlung

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Verschiebung einer heutigen Zahlung in die Zukunft

Barwert einer Zahlung

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Verschiebung einer Zahlung in z Jahren in die Gegenwart

Anleihe

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Bei einer Anleihe erhalten Investoren n Jahre lang den Kupon C und bei Fälligkeit zusätzlich den Nennwert N (Discountanleihen werden unter Nennwert gehandelt, Premiumanleihen über den Nennwert)

Effektivzins

Effektivzins ist derjenige Zins, für den der Preis der Anleihe gleich dem Barwert der Zahlungen ist

Anleihewert

Anleihewert ist der Barwert der Zahlungen der Anleihe, wobei Diskontrate r der von den Investoren geforderte Effektivverzins ist

Zinsrisiko

Zinsrisiko bezeichnet die aufgrund unerwarteter Änderungen der Zinssätze eintretende Änderung der Anleihepreise

Fristigkeitsstruktur

Fristtigkeitsstruktur bezeichnet die Beziehung zwischen Laufzeit und Zinssatz

Kreditrisiko

Kreditrisiko bezeichnet die Gefahr, dass Kupon- und/oder Tilgungszahlungen nicht geleistet werden

Ausfallprämie

Effektivverzinsung (der ausfallbedrohten) Unternehmensanleihe

-

Effektivverzinsung einer Staatsanleihe mit gleichem Kupon und Laufzeit

Aktien

Aktien sind verbriefte Anteile an Aktiengesellschaften

Erwartete Rendite

Erwaretete Rendite ist derjenige Zins, für den der Preis der Aktie gleich dem Barwert der erwarteten Dividende je Aktie ist

Aktienwert

Aktienwert ist der Barwert der erwarteteb Zahlungen der Aktie, wobei die Diskontrate r die von den Investoren gefordete Mindestverzinsung ist

Einzelentscheidung

Bei Einzelentscheidung können Investitionsentscheidungen unabhängig voneinander durchgeführt werden

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Flashcards

Marktwert einer Unternehmung

V = D + E

MW Unternehmen = MW FK + MW EK

Marktwert der Unternehmung ist die Summe der Marktwerte aller emittierten Finanzierungstitel

Kapitalstruktur einer Unternehmung

Die Kapitalstruktur einer Unternehmung und Überlassungsdauer der dem Unternehmen langfristig zru Verfügung gestellten finanziellen Mittel

Rentabilitätskennzahlen

ROA (Return on Assets)

ROE (Return on Equility)

ROC (Return in Capital)

EVA (Economic Value Added)

(operative Gewinnmarge)

Effizienzkennzahlen

Debitorenlaufzeit

Debitorenumschlag

Kapitalumschlag

Umsatztage in Vorräten

Vorräteumschlag

Verschuldungskennzahlen

Fremdkapitalquote

Verschuldungsgrad

EBIT-Zinsdeckung

Cash-Zinsdeckung

Liquiditätskennzahlen

NWC to Total Assets Ratio

Current Ratio

Quick Ratio

Cash Ratio

Verschuldungsgrad

D / E

MW FK / ME EK

Fremdkapitalquote

D / V

MW FK / MW Unternehmen

Eigenkapitalquote

E / V

MW EK / MW Unternehmen

Nach CAPM gilt

r_E = sichere Rendite + Beta x Marktrisikoprämie

r_E = Kapitalkosten bezüglich der Kapitalkosten

nach DDM gilt

r_E = Dividendenrendite + Wachstumsrendite

Kapitalkosten bezüglich der Gesamtheit aller Finanzierungstitel

r = D / V x r_D+ E / V x r_E

Kapitalkosten bezügl. Gesamtheit aller Finanzierungstitel =

FK-Quote x FK-Kosten +

EK-Quote x EK Kosten

WACC = Weighted average cost of capital

WACC = D / V x (1 - St) x r_D + E / V x r_E

Formel für Beta

Betai = Kov (Rm, Ri) / (Var Rm)

ri - rf = Beta x (rm - rf)

ri - rf = Risikoprämie

rm - rf = Risikoprämie des Marktportfolios

laufende Verzinsung

Laufende Verzinsung = Kupon / Preis

Jahresgesamtrendite

(C + P1 - P0) / P0

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