Finanzierung von Start-Ups
Kennzahlen, Gründungsfinanzierung und Finanzierungsmodelle
Kennzahlen, Gründungsfinanzierung und Finanzierungsmodelle
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F. R.
F. R.
Diese Karteikarten bieten einen umfassenden Überblick über die Finanzierung von Start-ups auf Universitätsniveau. Sie decken Themen wie Cash Flow, Businesspläne, Gründerqualifikationen und verschiedene Finanzierungsmodelle ab. Besonders nützlich ist sie für angehende Unternehmer und Gründer, die ihre Finanzierungsstrategien optimieren und die wichtigsten Kennzahlen verstehen möchten.
Flashcards
13
Students
1
Language
German
Category
Finance
Level
University
Created / Updated
03.02.2015 / 03.02.2015
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Flashcards
Bootstrap financing
- Gründer fängt so schnell wie möglich mit operativem Geschäft an
- Fokus des Gründers auf Erreichen der Gewinnschwelle und positivem Cash Flow
- Höherwertige Produkte und Services für sinnvolle Vertribesfunktionen
- Keine hochbezahlten Teammitglieder ohne Verständnis für Gründerkultur
- Kontrolliertes Ressourcenmanagement (Cash) bei Wachstum
- Fokus in Frühentwicklung auf Cash als Liquidität
- Kontaktpflege mit Banken, auch wenn die Hilfe vorerst noch nicht zur Verfügung steht
Unternehmensentwicklungsorientierte Merrkmale
- Unternehmensgröße zum Zeitpunkt der Finanzanfrage (Größenkriterieum = Finanzniveau) -> wo steht er
- Umsatzgröße als strategische Zielsetzung -> wo will er hin
- Wachstumspfad und -ziel nach Unternehmensplanung -> wie schnell will er hin
Finanzorientierte Merkmale
- Struktur und Umfang des Finanzbedarfs
- Finanzierung gemäß Unternehmensplanung
- Potentielle Besicherungsbasis
- Kapitaldienstermittlung
- Notwenidgkeit eines value-adding
Big money modell
- Prüfung der Martkanalyse, zukünftige Entwicklungen
- Prüfung Business Plan (steuerlich, rechtl. und schutzrechtl. Probleme)
- Überprüfung des Unternehmenskonzeptes durch Nachrechnen
- Prüfung des Managementteams auf Erfahrung, Motivation
- Prüfung der Reporting-Systeme, Gremien, und corporate governance Aufgaben
- Prüfung der Gründer auf Exit-Strategie
- Entwurf einer Finanzierungsstruktur (durch Mischung komplexe Finazierungsstruktur)
Self feeding business
- Sweat equity (Arbeit des Gründers vor Gründung wird bewertet, gehaltlose Leistungen)
- F&E Projekte (Produktentwicklung durch öfftl. Finanzierungen möglich)
- Moonlighting (Nebentätigkeit des Gründers für Existenzwahrung)
- Anzahlungen (Vorleistungen bei Auftragsvergabe)
- Zahlungsdifferenz (collect early, pay later)
Finanzierungskennzahlen
- Eigenkapitalquote
- Anlagevermögen
- Anlagendeckungsgrade 1 und 2
- Working Capital
- Debitoren-/Kreditorenziel, Lagerdauer
Status- und bewertungsorientierte Merkmale
- Kompetenz des Managements (kaum bewertbar, da nicht messbar)
- Informationslage (Business Plan mit Kontroll-, Dokumentations- und Informationsfunktion)
- Risiko- und Chancenlage (sollte gleichauf sein, aber Risiko meist immer größer)
Erfolgskennzahlen
- Material- und Warenintensität
- Personalintensität
- Fremdkapitalzinsen in %
- Cash Flow
Externe Kapitalgeber mit value adding und corporate governance Funktion
- Beteiligung durch Kunden (stärkt und sichert Absatzseite, Verbindung zum Markt)
- Beteiligung durch Zulieferer (Sicherung Beschaffensseite, Franchise)
- Beteiligung durch Kooperationen (schneller Markteintritt im Ausland)
- Beteiligung durch VC-Gebern (erfahrenes know how bzgl. Management für Gründung)
Liquiditätskennzahlen
- Liquidität 1/2/3
- Schuldentilgungsdauer in Jahren
Rentabilitätskennzahlen
- Eigenkapitalrentabilität
- Gesamtkapitalrentabilität
- Return on Investment
Basel II Rating Kriterien
- Finanzkennzahlen (Bilanz, GuV...)
- harte qualitative Faktoren (Alter der Kundenbeziehung, Planungen, Überziehungen)
- weiche qualitative Faktoren (Unternehmenssteuerung, Markt/Produkt)
- Warnsignale (längere Überziehungen, Rückstände, Scheckrückgaben)
Schnelltest
- Eigenkapitalquote
- Gesamtkapitalrentabilität
- Schuldentilgungsdauer in Jahren
- Cash Flow
