Tvm
Berechnung der durchschnittlichen Rendite:
1
Berechnung der Amortisationsdauer / Payback-Dauer:
1
NPV - FORMEL
1
Eigenkapitalkosten
Risikofreier Zins + Beta * (Rm - Rf)
Unternehmenswert (Netto) Entity-Approach
1
Unternehmenswert (Netto) Equity-Approach
1
Fremdkapitalkosten Fk
[Summe (K * Z) / Summe GK] * [1 - S]
K:Kreditsumme
Z:Zinssatz (Kreditzinssatz)
GK:Gesamtkredite
S:Steuerquote des Unternehmens
Latente Steuern
1
Substanzwert (Netto)
1
Ertragswert
Ertragswert entspricht der Summe aller Gewinne in Zukunft.
Goodwill
Ertragswert - Substanzwert
Discounted Cash-flow Methode
1
1. Typ Unterbilanz
1 Unterbilanz ohne gesetzliche Folgen
Das Vermögen deckt das ganze Fremdkapital und mindestens die Hälfte des Nominalkapitals
und der gesetzlichen Reserven
2. Typ Unterbilanz
2 Unterbilanz mit gesetzlichen Folgen gemäss OR 725/1
Das Vermögen deckt das ganze Fremdkapital, jedoch weniger als die Hälfte des
Nominalkapitals und der gesetzlichen Reserven.
3. Typ Unterbilanz
3. Unterbilanz mit gesetzlichen Folgen Gemäss OR 725/2
Das Vermögen deckt das Fremdkapital nicht mehr vollständig (=Überschuldung)
Berechnung des Kapitalbindungsdauer
1
Finanzierungsarten
1
Leverage Effekt - Eigenkapitalrendite
1
Bezugsrecht - Aktien
1
Cash Burn Ratio
1
Eigenkapitalrendite (ROE)
1
Gesamtkapitalrendite (ROA)
2
Bruttomarge (Handelsmarge)
3
Bruttogewinnzuschlag
4
Nettomarge inkl. Zinsen (Ebi-Marge)
5
Nettomarge = Umsatzrendite (ROS)
.
Liquiditätsgrad I (Cash Ratio)
1
Liquiditätsgrad II (Quick Ratio)
1
Liquiditätsgrad III (Current Ratio)
1
Cashflow-Ratio
1
Intensität des Umlaufvermögens
1
Intensität des Anlagevermögens
1
Investitionsverhältnis
1
Kapitalumschlag
1
Debitorenumschlag
1
Debitorenfrist
1
Kreditorenumschlag
1
Kreditfrist
1
Lagerumschlag
1
Lagerdauer
1
-
- 1 / 72
-
Cartes-fiches
CAPM - Definition
Capital Asset Pricing Model - Gleichgewichtsmodell, welches den Zusammenhang zwischen dem Risiko und der erwarteten Rendite einer Anlage beschreibt.
Beta - Defintion
Sensitivitätsmass, das zeigt, wie sich die Rendite
einer Anlage relativ zu den Bewegungen des gesamten Marktes
verändert. Das Beta quantifiziert somit das Ausmass des
(systematischen) Marktrisikos, welches mit einer Investition in die
jeweilige Anlage übernommen wird.
Beta
1
erwartete Rendite einer Anlage
1
WACC
1
4 statische Investitionsrechnungsarten
– Kostenvergleichsrechnung
– Gewinnvergleichsrechnung
– Rentabilitätsrechnung
– Amortisationsrechnung / statische Payback-Methode
3 dynamischen Investitionsrechnungen
– Kapitalwertmethode / Net Present Value
– Interne Zinssatzmethode / Internal Rate of Return
– Annuitätenmethode
5 Realinvestitionen
- Ersatzinvestition
- Rationalisierungsinvestition
- Erweiterungsinvestition
- Umstellungsinvestition
- Diversifikationsinvestition
Kostenvergleichsrechnung (TOTALKOSTEN)
Totalkosten K = Kb+Ka+Kz
Kz -
Kalkulatorische Zinsen auf dem durchschnittlich gebundem Kapital
1
Berechnung des durchschnittlichen Reingewinns
Zusätzliche Umsatzeinnahmen pro Jahr - Durchschnittskosten pro Jahr
ROI
1
Berechnung der durchschnittlichen Rendite:
1
Berechnung der Amortisationsdauer / Payback-Dauer:
1
NPV - FORMEL
1
Eigenkapitalkosten
Risikofreier Zins + Beta * (Rm - Rf)
Unternehmenswert (Netto) Entity-Approach
1
Unternehmenswert (Netto) Equity-Approach
1
Fremdkapitalkosten Fk
[Summe (K * Z) / Summe GK] * [1 - S]
K:Kreditsumme
Z:Zinssatz (Kreditzinssatz)
GK:Gesamtkredite
S:Steuerquote des Unternehmens
Latente Steuern
1
Substanzwert (Netto)
1
Ertragswert
Ertragswert entspricht der Summe aller Gewinne in Zukunft.
Goodwill
Ertragswert - Substanzwert
Discounted Cash-flow Methode
1
1. Typ Unterbilanz
1 Unterbilanz ohne gesetzliche Folgen
Das Vermögen deckt das ganze Fremdkapital und mindestens die Hälfte des Nominalkapitals
und der gesetzlichen Reserven
2. Typ Unterbilanz
2 Unterbilanz mit gesetzlichen Folgen gemäss OR 725/1
Das Vermögen deckt das ganze Fremdkapital, jedoch weniger als die Hälfte des
Nominalkapitals und der gesetzlichen Reserven.
3. Typ Unterbilanz
3. Unterbilanz mit gesetzlichen Folgen Gemäss OR 725/2
Das Vermögen deckt das Fremdkapital nicht mehr vollständig (=Überschuldung)
Berechnung des Kapitalbindungsdauer
1
Finanzierungsarten
1
Leverage Effekt - Eigenkapitalrendite
1
Bezugsrecht - Aktien
1
Cash Burn Ratio
1
