Buchhaltung und Bilanzierung II

Das HGB bestimmt, dass der Jahresabschluss von Kapitalgesellschaften ein den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu vermitteln hat
(§ 264 Abs. 2 HGB).

Der Jahresabschluss enthält nicht alle Sachverhalte, welche die wirtschaftliche Lage bestimmen. Er ist vergangenheitsorientiert und stichtagsbezogen.

Die absoluten Zahlen und einzelne Kennzahlen gestatten alleine noch keine Aussage über die wirtschaftliche Situation.

Externer Analytiker muss sich mit veröffentlichen Informationen zufrieden geben

Jahresabschlussanalyse erfolgt mit Hilfe von Kennzahlen

Absolute Kennzahlen ergeben sich als Differenzen oder Summen zweier Zahlen, z. B.
- Umsatzsteigerung in der vergangenen Periode um 100.000 €.

Relative Kennzahlen stellen die Relation zweier Zahlen dar und werden unterteilt in:

- Gliederungszahlen: Eine statistische Teilgröße wird zur Gesamtgröße in Beziehung
   gesetzt, z. B. das Eigenkapital beträgt 30 % der Bilanzsumme.

- Beziehungszahlen: Eine Größe wird zu einer anderen Größe in Beziehung gesetzt,
   z. B. das Eigenkapital beträgt 60 % des Anlagevermögens.

- Indexzahlen (Messzahlen): Die Größen, die hierbei in Beziehung gesetzt werden, sind
   gleichartig, beziehen sich aber auf zeitlich oder örtlich verschiedene Größen, z. B. die
   Lohnkosten des laufenden Jahres werden in Beziehung gesetzt zu den Lohnkosten aus
   einem der Vorjahre. Dabei wird in der Regel die Bezugsgröße mit 100 angesetzt.

Bei der Analyse der Vermögensstruktur setzt man Größen der Aktivseite zueinander in Beziehung

 

Das Anlagevermögen verursacht im Normalfall fixe Kosten

Grundsätzlich kann man aber sagen, dass Anlagevermögen in der Regel fixe Kosten verursacht.
Daher können Unternehmen, bei denen die Anlageintensitäts- beziehungsweise Konstitutionskennzahl
relativ groß ist, weniger flexibel auf Auslastungsschwankungen reagieren, weshalb
sie tendenziell risikobehafteter sind. Auch unter dem Liquiditätsaspekt ist eine hohe Anlageintensität
ungünstig zu beurteilen, weil das im Anlagevermögen investierte Kapital im Allgemeinen
langfristig gebunden und eine Mittelfreisetzung nur verhältnismäßig schwer umsetzbar
ist.

Gemäss Abbild

Charakteristisch ist das Grössen der Kapitalseite (Passivseite) der Bilanz zueinander in Beziehung gesetzt werden.

Die Analyse der Finanzstruktur beruht auf dem grundlegenden Zusammenhang zwischen
Investition (Aktivseite der Bilanz) und Finanzierung (Passivseite). Sie wird deshalb auch als
horizontale Strukturanalyse bezeichnet. Ihr Ziel ist, Mittelverwendung und Mittelherkunft im
Hinblick auf Fristigkeit und Risikoentsprechung zu beurteilen.

Charakteristisch für die goldene Bilanzregel ist die Orientierung an der Fristenkongruenz.
Fristenkongruenz bezeichnet die Übereinstimmung der Fristen von Kapitalbindung und Kapitalüberlassung.

Gemäss Abbild

Für die Bedeutung dieser Kennzahlen existieren unterschiedliche Normen, häufig findet man
folgende tendenzielle Vorgaben:

• Liquidität I. Grades oder Barliquidität: Die 1:5-Regel, also mindestens eine 20%ige
  Deckung der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch flüssige Mittel;
• Liquidität II. Grades: Die 1:1-Regel, das heißt, die Liquiditätskennzahl soll mindestens
  den Wert „1“ betragen;
• Liquidität III. Grades (unter Berücksichtigung des gesamten Umlaufvermögens): Die
  2:1-Regel, wonach höchstens die Hälfte des Umlaufvermögens durch kurzfristiges Fremdkapital
  finanziert sein darf.

Ziel ist, Fähigkeit des Unternehmens, nachhaltig Gewinne zu erwirtschaften

Earnings before interest und taxes

o   Kennzahl zeigt Betriebsergebnis unabhängig von regionalen Besteuerungen und unterschiedlichen Finanzierungsformen

o   Dadurch kann Kennzahl zum internationalen Vergleich von Unternehmen herangezogen werden

Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation

o   Betriebsergebnis soll „ohne Verzerrungen“ dargestellt werden

o   Vergleich soll auch durch Herausrechnung unterschiedlicher Abschreibungsregeln erleichtert werden

Reines Privatvermögen darf nicht in die Bilanz. Güter die jedoch zum Notwendigen Privatvermögen gehören wie z.B. (Halskette) dürfen in die Bilanz einfliessen.

Vermögensgegenstand ist ein wirtschaftlicher Wert der selbständig bewertbar und selbständig verkehrsfähig ist.

Güter die weder zum notwendigen Betriebsvermögen noch zum notwendigen Privatvermögen gehören und deren betriebliche Nutzung zwischen 10% (under 10% Privatvermögen) - 50% (über 50% Betriebsvermögen), dürfen in die Bilanz einfliessen

Nur wirtschaftliches Eigentum. In der Praxis gibt es jedoch oft Abgrenzungsprobleme => Erfassung als Gegenstand oder Aufwand

Bestehende / hinreichend sichere Belastung des Vermögens

Rechtliche o. wirtschaftliche Leistungsverpflichtung

Selbständige Bewertbarkeit

Verbindlichkeiten => Sichere Schulden, Höhe und Existenz sicher => Bsp. Verbindlichkeiten aus Lieferungen

Rückstellungen => unsichere, aber nicht unwahrscheinliche Schulden => z.B. Schadenersatzklage, Gewährleistungen

Eventualschaden => unsichere und unwahrscheinliche Schulden, nicht bilanzierungsfähig => Bsp. Wechselübertragungen.

Artikel 266 HGB

Artikel 275 HGB

Struktur einer Bilanz

Die Zugangsbewertung definiert mit welchem Wert ein Gut bilanzier wird.

Grundsatz der Einzelbewertung => Dabei ist in der Bilanz alles einzeln zu Bewerten

Zugangsbewertung => Welcher Gut zum Zeitpunkt erstmaligen Bilanzansatz hat, dabei bilden die Anschaffungs- und Herstellungskosten jeweils die Wertobergrenze

Folgebewertung => Bewertung nach erstmaligen Ansatz in nachfolgenden Jahren. Abnutzbare Vermögensgegenstände werden planmässig abgeschrieben

Abnutzbare Gebäude und Maschinen sowie nicht abnutzbare Grundstücke

Immer zum Erfüllungsbetrag