Außerbilanzielles Geschäft

• Bilanzstrukturmanagement
• zielgerichtete Koordiantion der Steuerung der Aktiva und Passiva
• Abstimmung der Anlageportfolios (Assets) mit den durch Versicherungsprodukte induzierten versicherungstechnischen Verplichtungen (Liabilities)
• Basisziele:
  • Management der Finanzstabilität durch Kontrolle der Risikopositionen
  • Management der Profitabilität (Abgleich/Optimierung des eingegangenen Risikos und resultierender Rendite)

• Erfassung und Steuerung zahlungsstromorientierter Finanzmittel zur Innen- und Außenfinanzierung
• Ziel ist die unternehmensweite Liquiditätsteuerung

• wirtschaftliche Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsbereitschaft der Gesamtbank in Wechselwirkung mit anderen Risiken

• Überführung des zinstragenden Geschäfts der Vertriebsbank in ein lohnenswertes, akzeptables Risk-Return-Profil der Gesamtbank 

• Zinserträge
• Zinsaufwand
• Provisionserträge
• Provisionsaufwendungen
• Handelsergebnis
• Verwaltungsaufwand
• Bewertungsergebnis
  • Kreditgeschäft
  • Wertpapiergeschäft
• Sonstige betriebl. Aufw. und Erträge

• Aktienbuch
  • Marktpreisrisiko
• Zinsbuch
  • Marktpreisrisiko
• Handel
  • Marktpreisrisiko
  • Adressrisiko
• Firmenkunden
  • Adressrisiko
• Privatkunden
  • Adressrisiko
• Strategische Anlagen
  • Marktpreisrisiko
  • Adressrisiko

• Wertführerschaft: Operatives Ergebnis ist deutlich und dauerhaft höher als die Kapitalkosten
  • Leistungskulturhebel
    • Wachstumshebel: Sicherung dauerhaften Wachstums ⇒ Generierung von Neugeschäften
    • Kostenhebel: Erhöhung der operativen Effizienz ⇒ Verbesserung der operativen Effizienz (Input ./. Output)
    • Fokussierungshebel: Fokussierung des Geschäftsmodells ⇒ Optimierung der Fertigungstiefe und der Breite des Produktangebots

Kundengeschäftsergebnis (Vertriebsbank)

+ Risikoergebnis (Steuerungsbank)

+ Produktivitätsergebnis (Produktionsbank)

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= Gesamtbankergebnis

• 10-100 Jahre
• viele betrachten fälschlicherweise nur 1 Jahr, wodurch man keine vernünftigen Prognosen stellen kann

• Gelder von Sparern werden an Investoren weitergeleitet
• effitziente Kapitalallokation VSS für Wirtschaftswachstum
• Gewährleistung Zahlungsverkehrssysteme und Geldpolitik

• Liquidität (Zahlungsbereitschaft)
• Solvabilität (Schuldendeckungsfähigkeit)

1. Punktziele ⇒ Abweichung vom Punktziel
2. Anspruchsniveauziele
   1. Mindestanspruchsniveauziele ⇒ Unterschreitung des Mindestanspruchsniveauziels
   2. Höchstanspruchsniveauziele ⇒ Überschreitung des Höchstanspruchsniveauziels
3. Intervallziele
   1. geschlossenens Intervall ⇒ Nicht-Erreichung des geschlossenen Intervalls
   2. offenes Intervall ⇒ Nicht-Erreichung des offenes Intervalls
4. Optimierungsziele
   1. Maximierung ⇒ Verfehlen der Maximallösung
   2. Minimierung ⇒ Verfehlen der Minimallösung

• 3M-Euribor kann steigen

siehe Grafik

rEK = rGK + V (rGK - iF)

rGK = Gesamtkapitalrentabilität

V = Verschuldungsgrad = FK / EK

iF = Fremdkapitalzins

• Leverage-Effekt ⇒ Durch Steigerung des FK erhöht sich rEK
  • Risiko
    • Zinsen steigen, Einkauf wird teurer, VK wird bezahlt, wenn nicht sinkende Erträge, iFK irgendwann über rGK ⇒ Verlust
• Hebelung der Eigenkapitalrentabilität durch eine Erhöhung des statischen Verschuldungsgrades
  • Statisch ⇒ FK / EK
  • Funktioniert nur wenn rEK größer rFK
• Leverage-Effekt ist der Kern jedes Finanzprodukts, allerding immer mit Leverage-Risiko
• In Basel III mit Leverage-Ratio reguliert 

• Auszahlungsüberschuss bzw. Nettomittelabfluss, der in einer bestimmen Haltedauer (z.B. 1 Tag oder 30 Tage) mit einer bestimmten Eintrittswahrscheinlichkeit (z.B. 99 %) nicht überschritten wird

siehe Grafik

• Derivate sind als Festgeschäfte oder Optionsgeschäfte ausgestaltete Termingeschäfte, deren Preis unmittelbar oder mittelbar abhängt von
  1. dem Börsen- oder Marktpreis von Wertpapieren
  2. dem Börsen- oder Marktpreis von Geldmarktinstrumenten c) Zinssätzen oder anderen Erträgen
  3. dem Börsen- oder Marktpreis von Waren und Edelmetallen“ 

• Primäres Risikodeckungspotenzial
  • Für erwartete Verluste gebildete Rückstellungen und kalkulierte (Standard-) Risikokosten
  • Übergewinn
• Sekundäres Risikodeckungspotenzial
  • Stille Reserven
• Tertiäres Risikodeckungspotenzial
  • Mindestgewinn
  • Sonderposten für allgemeine Bankrisiken
• Quartäres Risikodeckungspotenzial
  • Offene Reserven
  • Gezeichnetes Kapital
• Quintäres Risikodeckungspotenzial
  • Ergänzungskapital Klasse I und II (ohne stille Reserven)
  • Nachrangkapital

• allgemein die Gefahr, dass ein Kreditnehmer die ihm gewährten Kredite nicht oder nicht vollständig vertragsmäßig zurückzahlen kann oder will
• bedeutendste Risikoart

• = Performance (=Barwert aller Netto-Erträge) als Frühindikator für Fehlentwicklungen

1. Risiken und Chancen im geschäftlichen Umfeld der Banken
2. Individuelles Risiko/Chancen-Profl der einzelnen Banken
3. Fähigkeit einer Bank mit Risiken umzugehen
4. Widerstandskraft gegenüber Verlusten

• Zuordnung --> Vertriebsbank

Barwert Neugeschäft

./. Risikoprämien

__________________________________________

= DB I

./. Standardstückkosten

__________________________________________

= DB II

: Risiko

__________________________________________

=RORAC

• Zuordnung ⇒ Steuerungsbank

Marktwert t₁

./. Marktwert t₀

_______________________________________

= ► Marktwert

+ - Ist-Ausfälle

_______________________________________

= Ergebnis

: Risiko

_______________________________________

= RORAC

• Zuordnung ⇒ Steuerungsbank

Marktwert t₁

./. Marktwert t₀

_____________________________________

= ►Marktwert

+ laufende Erträge

_____________________________________

= Ergebnis

: Risiko

_____________________________________

= RORAC

• Zuordnung ⇒ Produktionsbank

Standardstückkosten

____________________________________

./. Ist-Kosten

____________________________________

= Ergebnis

1. financial performance
2. financial position (including capital, solvency and liquidity)
3. risk management strategies and practices
4. risk exposures (including credit risk, market risk, liquidity risk, and operational, legal risks) accounting policies
5. basic business, management and corporate governance information 

Zinsobergrenze

• theoretisch fundiertes Kapitalmarktmodell
• erwartete Rendite eines Wertpapieres = lineare Funktion der Risikoprämie des Marktportfolios
• Marktportfolio = Gesamtheit aller umlaufenden riskatnen Wertpapiere
• Je stärker Marktschwankungen des Wertpapiers, desto höher erwartete Rendite
• Basiert auf Portfoliotheorie, also Mischung (Diversifikation) von Wertpapieren (risikoreich) und risikolosen Kapitalanlagen um Gesamtrisiko zu minimieren
• Je nach Risikoscheue werden mehr oder weniger risikoreiche Wertpapiere gekauft

• Dispsositive Liquidiät
  • kurzfristige Zahlungsbereitschaft
  • Berechnung: Zahlungsmittelanfangsbestand + Einzahlungen - Auszahlungserfordernisse > 0
  • Formal: Mindesreserve-Soll bei der Zentralbank
• Strukturelle Liquididät
  • VSS für dispositive Liquidität
  • Planung der Geldversorgung und Geldverwendung
  • Formal:  KWG-Regelungen/Verordnungen --> angemessene Liquiditätsausstattung zu jedem Zeitpunkt

• Rentabilität (kurzfristig)
  • Sicherung der hinreichenden periodischen Ertragskraft
  • Zielorientierte Nutzung geschäfts- und bilanzpolitischer Spielräume
  • Formal: KWG-Regelungen/Verordnungen --> angemessene Eigenmittelausstattung zu jedem Zeitpunkt
• Performance (langfristig)
  • Sicherung der hinreichenden nachhaltigen Ertragskraft
  • Steuerung der Vermögensbestandteile der Bank
  • Formal: KonTraG, MaRisk fordert Gesamtbanksteuerung

• Geschäft in fremder Währung zu einem späteren Zeitpunkt als Devisenkassageschäft (2-tägig)
• werden als Eigengeschäft von Kreditinstituten ausgeführt
• Können als Wechselkurssicherung oder Spekulation angewandt werden

• Kennzahl für umfassendes Performancemessungs- und Wertsteigerungskonzept
• EVA-Ansatz --> Errechnung des wertorientierten Residualeinkommens der zu bewertenden Investitiionen
• Investitiion wertschaffend = Differenz (Spread) zwischen tatsächlicher Rendite und geforderten Kapitalkosten
• Residualeinkommen = (realisierte Rendite - Kapitalkosten) x eingesetztes Kapital
• Realisierte Rendite = Verhältnis operatives Ergebnis zum eingesetztes Kapital
• Geforderte Kapitalkosten = Errechnung mit Hinblick auf Capital Asset Pricing Model (CAPM) aus gewogenen Gesamtkapitalkosten
• eingesetztes Kapital = Aktivagrößen abzüglich nichtverzinsbarer Fremdkaptialgrößen
• nichtverzinsbare Fremdkapitalgrößen --> Verb.a.L.L. ; Kundenanzahlungen

• Wo setze ich wie viel Kapital ein?
• Wie wird das freie Risikokaptial diversifiziert? (Diversifikation)
  • In welche Geschäftsfelder wird strategisch investiert (Private, Firmen, Zins, Währung, etc
• Gegenüberstellung Risiko und Renditeerwartung

Value at Risk + Stresstests

Financial Mobility at Risk + Stresstests

Liquidity at Risk + Stresstests

Zinsuntergrenze