Anlegen
LAP 2015
LAP 2015
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Lernkarten
Was heisst CCT und was nutz der Anleger hier aus?
- Currency Carry Trades
- Mit Carry Trades nutzt ein Anleger die Zinsdifferenzen von Währungen aus.
Wie heissen die vier wichtigsten Edelmetalle die weltweit gehandelt werden?
Gold, Silber, Platin, Palladium
Wie kann man die Feinheit des Goldes durch den Karat berechnen? z.B bei 22 und 24 Karat?
1000 / 24 * 24 = 999.9 Teile
1000 / 24 * 22 = 917 Teile
Was sind die Typischen Merkmale einer Börse?
- Vermittlerrolle für Kauf- und Verkaufsaufträge
- Regelmässiger Handel
- Vertretbarkeit (Fungibilität) der gehandelten Güter
- Konzentration an einem Ort
- Zulassungsbestimmungen für gehandelte Güter und für Händler
Was bedeutet Fungibilität?
Vertretbarkeit der gehandelten Güter
Was bedeutet kotiert?
Güter die an der Börse zugelassen worden sind.
Welche Börsenarten gibt es?
- Effektenbörse
- Warenbörse
Was wird an der SIX Swiss Exchange gehandelt?
- Aktien
- Obligationen
- Fondsanteile
Was wird an der SIX Structured Products Exchange gehandelt?
- Strukturierte Produkte
- Warrents
Was wird an der Eurex gehandelt?
- Optionen
- Futures
Was sind die Aufgaben SIX Group im Börsenhandel?
- Der Wertschriftenhandel welcher durch die SIX Swiss Exchange und die SIX Structured Products Exchange geleitet.
- Die Handelsabschlüsse an der Börse müssen verrechnet (Clearing) und die Wertpapiere auf den neuen Besitzer bertragen werden.(Settlement).
- Die Finanzinformationen.
- Der Zahlungsverkehr
Wer ist zuständig für die kotierung der Wertpapiere?
Die Zulassungsstelle der SIX Swiss Exchange
Was ist das Kotierungsreglement?
Diese nennt die Voraussetzungen, die ein Wertpapier erfüllen muss.
Welche Anforderungen hat das Kotierungsreglement an die Emittenten?
EK von mind. 25 Mil. CHF
Was ist der Free Float?
Damit der Handel auch tatsächlich funktioniert, müssen die kotierten Effekten liquid sein, das heisst möglichst oft gehandelt werden
Welche zwei Grundsätze hat der FreeFloat?
1. Er muss mehr als 25% aller Titel einer Unternehmung ausmachen und
2. er muss mindestens eine Kapitalisierung von CHF 25 Mio. ergeben.
Über was gibt das Kotierungsprospekt auskunft?
- die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Emittenten,
- seine Zukunftsaussichten und
- die mit dem Wertpapier verknüpften Rechte.
Zur welcher Zeit findet die Voreröffnung (Pre-Opening) statt und was passiert dort?
- 6:00–8:30
- Aufgrund der eingegebenen Aufträge rechnet das System Referenzkurse aus
- Handelsabschlüsse finden jetzt aber noch keine statt
Wann findet die Eröffnung (Opening) statt und was passiert dort?
- 8:30 Obligationen der Schweiz. Eidgenossenschaft
- 9:00 Aktien Schweiz und Ausland
- 9:15 Anrechte (Warrants und andere)
- 9:30 Obligationen und andere Gläubigerpapiere Schweiz und Ausland sowie Eurobonds (ausser Obligationen der Eidgenossenschaft).
Zur welchen Zeit findet der Laufender Handel (Continuous trading) statt und was passiert dort?
9:30–17:00
- Ist die Eröffnung abgeschlossen, beginnt der laufende Handel. Jetzt können wieder neue Aufträge ins System eingegeben werden. Sofern ein Gegenauftrag vorhanden ist, werden die neuen Aufträge laufend ausgeführt
Zur welchen Zeit findet der Handelsschluss statt und was passiert dort?
17:00–17:30
- Anleihen und Anrechte – Handelsschluss ohne Schlussauktion. Der laufende Handel wird einfach gestoppt. Der letzte bezahlte Kurs wird zum Referenzpreis für den nächsten Tag.
Zur welchen Zeit findet der Nachbörslicher Handel (Voreröffnung) statt?
17:30–22:00
Was ist ein Akzeptauftrag?
Der Akzeptauftrag erscheint nicht im Auftragsbuch (Orderbook). Er wird nur Ganz oder Teilweise ausgeführt und verschwindet sofort wieder, falls er nicht ausgeführt werden kann.
Wie lauft ein Börsengeschäft ab?
1. Abschluss
2. Abrechnung (Clearing)
3. Abwicklung (Settlement)
4. Vollzug bei den Endkunden
Welche Gebühren und Abgaben gibt es im Börsengeschäft?
- Courtage (Bank)
- Stempelabgabe (Bund) 0.075% je Vertragspartei (inländische Papiere) 0.150% je Vertragspartei (ausländische)
- Börsenabgabe (Börse)
Welche Rolle haben die Banken im Investment Banking?
- Kapitalgeberin
- Beraterin
- Vermittlerin
- Broker
- Market Maker
Was sind die Klassische Geschäftsarten des Investment Banking?
- Emission von Wertschriften
- Eigenkapitalerhöhungen und -rückzahlungen
- Mergers & Acquisitions (M&A)
Welche zwei Arten von Platzierungsformen gibt es?
- Direkte Platzierung (Unternehmung macht alles selber)
- Indirekte Platzierung ( Unternehmung gibt Auftrag an Bank weiter)
Welche Arten der Indirekten Platzierung gibt es?
- Festübernahme
- Kommissionsweise Platzierung
Was tun Banken wenn Sie einen grösseren Emissionsauftrag übernimmt?
Sie gründen ein Emissionskonsortium ( auch Emissionssyndikat) um das Platzierungsrisiko zu mindern.
Was ist ein Konsortium?
Ein Konsortium ist ein vorübergehender, vertraglicher Zusammenschluss von Unternehmungen, um ein bestimmtes Geschäft gemeinsam abzuwickeln
Wer trägt das Plazierungsrisiko bei der kommissionsweisen Platzierung und wer bei der Festübernahme?
- kommissionsweise Platzierung = Unternehmung
- Festübernahme = Bank
Was erhält die Bank bei der Komissionsweisen Platzierung und was bei der Festübernahme?
- Komissionweisen Platzierung = Guichet-Kommission
- Übernahmekommission
Wie ist der Ablauf einer Emission mit Festübernahme?
1. Beschlussfassung
2. Antragsprüfung und Syndikatsbildung
3. Platzierungspreis
4. Emissionsvertrag
5. Emissionsprospekt und Zeichnung
6. Handelsbeginn
7. Zuteilung
8. Liberierung
9. Abrechnung
10. Zulassung an die Börse
Beschreiben Sie das Zeichnungsverhalten der Anleger bei der Majorisierung.
Jemand, der majorisiert, zeichnet bei der gleichen Bank mehr, als er eigentlich erhalten möchte. Er geht davon aus, dass die Emission überzeichnet wird, und möchte trotz Kürzung seinen gewünschten Anteil erhalten.
Beschreiben Sie das Zeichnungsverhalten der Anleger bei der Konzertzeichnung.
Ein Konzertzeichner geht auch von einer Überzeichnung aus. Er zeichnet aber bei mehreren Banken, um seine Chancen einer Zuteilung zu erhöhen.
Was sind die Gründe für eine Eigenkapitalerhöhung?
- Zusätzlicher Kapitalbedarf bei starkem Unternehmenswachstum
- Ablösung von Fremdkapital
- Erfüllung gesetzlicher Vorschriften
- Schaffung von Neuaktien für die Abfindung der Aktionäre einer übernommenen Gesellschaft
Wer eine Eigenkapitalerhöhung plant, muss folgende Punkte beachten:
- Aufnahmebereitschaft
- Risiko einer Verwässerung
- Preis
- Begründung des Mittelbedarfs
- Umfang der Erhöhung
- Kapitalerhöhungsform
Wie ist der Ablauf einer Ordentlicher Kapitalerhöhung?
Die Generalversammlung (GV) entscheidet über eine ordentliche Kapitalerhöhung und beauftragt den Verwaltungsrat, diese durchzuführen. Diese Art von Erhöhung kann jederzeit beantragt werden und ist an keinen bestimmten Zweck gebunden.
- Die ordentliche Kapitalerhöhung muss innerhalb dreier Monate abgeschlossen sein.
- Der Erhöhungsbetrag kann frei gewählt werden.
Wie lauft eine genehmigte Kapitalerhöhung ab?
Gleich wie bei der Ordentlichen nur die Fristen sind anders.
- Die genehmigte Erhöhung ist zeitlich flexibler. Der Verwaltungsrat hat zwei Jahre Zeit, sie durchzuführen.
- Der Erhöhungsbetrag ist aber auf maximal 50% des bisherigen Eigenkapitals beschränkt.
- Der Zweck kann beliebig sein. In der Regel geht es um den Erwerb von Beteiligungen, Unternehmenszusammenschlüsse oder grosse Investitionen.
