1.5 ANLAGEBERATUNG (815-ANB)
CYP BFE Kurs
CYP BFE Kurs
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D. P.
D. P.
Diese Lernkarten bieten einen umfassenden Überblick über die Anlageberatung und eignen sich für Fortgeschrittene. Sie decken Themen wie Aktien, Obligationen, Dividenden und Zinsen ab, sowie die Analyse von Kundendepots und Risikomanagement. Die Karteikarten sind ideal für Finanzberater, die ihre Kunden über verschiedene Anlageoptionen und -strategien informieren möchten, um deren Vermögenszuwachs und Risikomanagement zu optimieren.
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Flashcards
Anlageziele (magisches Dreieck)
Anlageziele (magisches Dreieck)
- Sicherheit (Erhaltung des eingesetzten Kapitals)
- Rendite / Wachstum (Erträge und / oder Wertzuwachs der Anlage)
- Laufender Ertrag aus Dividenden / Zinsen
- Wachstum: Wertzuwachs durch Kursgewinn
- Liquidität (Verfügbarkeit der Anlage)
Definiere Kundenprofil
- Persönliche Verhältnisse
- Familie, Alter, Beruf, Wohnsitz, Zukunftspläne, Risikofreudigkeit, Nachhaltigkeitsprofil
- Finanzielle Verhältnisse
- Budget (Einnahmen / Ausgaben)
- Vermögensverhältnisse (Vermögen / Schulden)
- Vorsorge (staatliche, berufliche, private)
- Liquidität
Definiere Risikoprofil
- Anlage muss Risikofähigkeit und Risikobereitschaft des Kunden entsprechen
- Risikofähigkeit
- Objektive wirtschaftliche Fähigkeit eines Anlegers, Risiken zu tragen. Verkraftbarer Verlust
- Risikobereitschaft
- Persönliche (subjektive) Bereitschaft einer Anlegerin, Risiken einzugehen bzw. Verluste zu ertragen
Zinsertrag (Fixed Income)
- Zinsertrag (Fixed Income)
- Risiko: Sehr klein
- Anlageziel: Erhalt des Vermögens
- Erträge: Zinsen
- Anlagehorizont: Kurz
- Anteil Geldmarkt: 10%
- Anteil Obligationen: 90%
- Anteil Aktien: 0%
Einkommen (Yield)
- Einkommen (Yield)
- Risiko: Klein
- Anlageziel: Erhalt / Wenig Wachstum
- Erträge: Zinsen / Dividenden / Minimaler Kapitalgewinn
- Anlagehorizont: Mittel
- Anteil Geldmarkt: 10%
- Anteil Obligationen: 65%
- Anteil Aktien: 25%
Ausgewogen (Balanced)
- Ausgewogen (Balanced)
- Risiko: Mittel
- Anlageziel: Langfristiger Vermögenszuwachs
- Erträge: Zinsen / Dividenden / Minimaler Kapitalgewinn
- Anlagehorizont: Mittel bis Lang
- Anteil Geldmarkt: 10%
- Anteil Obligationen: 45%
- Anteil Aktien: 45%
Wachstum (Growth)
- Wachstum (Growth)
- Risiko: Erhöht
- Anlageziel: Langfristiger bedeutender Vermögenszuwachs
- Erträge: Zinsen / Dividenden / Mehr Kapitalgewinn
- Anlagehorizont: Lang
- Anteil Geldmarkt: 10%
- Anteil Obligationen: 25%
- Anteil Aktien: 65%
Kapitalgewinn (Equity)
- Kapitalgewinn (Equity)
- Risiko: Hoch
- Anlageziel: Langfristiger grosser Vermögenszuwachs
- Erträge: Minimaler Zins / Dividenden / Viel Kapitalgewinn
- Anlagehorizont: Lang
- Anteil Geldmarkt: 10%
- Anteil Obligationen: 0%
- Anteil Aktien: 90%
Analyse bestehendes Kundendepot
- Passen Vermögenswerte zur Anlagestrategie?
- Stimmt Gewichtung der Anlagekategorien? (Klumpenrisiko)
- Stimmt die Risikoverteilung oder bestehen Branchen-, Währungs- oder Länderrisiken?
- Enthält Depot einzelne Werte mit schlechten Zukunftsaussichten?
- Einzelne Aktienpositionen sollten nicht grösser als 5% des Depotwertes, einzelne Obligationenpositionen nicht grösser als 10% sein
Risiken Effektenhandel
- Bonitätsrisiko: Zahlungsunfähigkeit oder Konkurs eines Schuldners (Emittenten) führen zu Verlusten bei der Anlage
- Währungsrisiko: Kursverluste von Fremdwährungen verringern den Wert der Anlage
- Kursrisiko: Kursrückgänge vermindern den Wert der Anlage
- Zinsrisiko: Zinsanstieg führt zu Kursverlusten auf den bisherigen Anlagen
- Geldwertrisiko: Inflation führt zum Wertverlust der Anlage
Risikominimierung Effektenhandel
- Diversifizieren. Risikoverteilung durch Streuung auf verschiedene Anlagearten / Titel
- Klumpenrisiko: Ganzes Geld einseitig investiert
- Vermögen > 250k für Diversifikation. Darunter: ETF’s
Offenes Depot
- Aufbewahrung und Verwaltung von Wertschriften durch die Bank
- Wertschriften (Aktien, Obligationen, Pfandbriefe, Kassenobligationen, Fonds, strukturierte Produkte)
- Versicherungspolicen (Lebensversicherung)
- Schuldbriefe
Einzelverwahrung
- Nicht beliebig austauschbar / nicht fungible: Kunde erhält genau das eingelieferte Papier zurück
- Einzelstücke / Einzelpositionen
- Verpfändete Schuldbriefe, Kassenobligationen, Lebensversicherungspolicen
- Aufbewahrung auf Namen des Kunden in der Bank
- Verwaltungsarbeiten durch die Bank > teurer
Sammelverwahrung
- Fungible Titel (Massenpapiere): Obligationen, Inhaber- und Namenaktien, Partizipationsscheine, Wandel- und Optionsanleihen
- Spielt keine Rolle ob Kunde das gekaufte Papier zurückerhält oder eines der gleichen Gattung/Emission
Sammelverwahrungsstelle
- Aufbewahrung bei zentraler Sammelverwahrungsstelle
- Zentralverwahrer / Central Securities Depository (CSD) / Geregelt in FinfraG
- Reduziert Kosten des Versands, Ein- und Auslieferung sowie Kosten für Tresoranlagen.
- Schweiz: SIX SIS AG: Grösste Tresoranlage der Schweiz. Über 50000 inländische und 120000 Ausländische Valoren in physischer Form
- Angebot: Abwicklung (Clearing und Settlement) von Effektentransaktionen (Wertpapiere, Wertrechte und Derivate)
- Führen von Effektendepots inkl. Ein- und Ausbuchen der Titel
Depotverwaltung: Ohne Mitwirken des Kunden
- Gutschrift von Zinsen, Dividenden und Kapitalerträgen
- Überwachung von Rückzahlungen, Auslösungen, Kündigungen und Bezugsrechten
- Inkasso von fälligen Obligationen
- Informationen betreffend Kapitalerhöhung, Aktienaufteilung, Stockdividenden
- Informationen über Fusionen, Rückzahlungsofferten, Reorganisationen und Liquidationen von Gesellschaften
Depotverwaltung: Schriftlicher Auftrag des Kunden
- Ausübung von Wandelaufträgen und Optionsrechten
- Ausübung von Bezugsrechten bei Kapitalerhöhungen
- Wiederanlage von Anlagefonds-Ausschüttungen
- Vertretung an GV (Depotstimmrecht)
- Erstellen von Steuerverzeichnissen und Depotbewertungen
Gemeinschafts / Nutzniessungsdepot
- Gemeinschaftsdepot
- Mehrere Personen geben Wertschriften zur Verwahrung an die Bank
- Nutzniessungsdepot
- Erbteilung
- Nutzniesser erhält Wertschriften und muss Depotgebühren / Steuern zahlen
Marktsituation: Zinsen steigen
- Aktien sinken: Alternative Anlage in Obligationen attraktiver. Investitionen für Unternehmen verteuern sich aufgrund höherer Fremdkapitalzinsen. Gewinne fallen tiefer aus
- Bestehende Obligationen auf dem Sekundärmarkt sinken: Neuemissionen bieten attraktivere Verzinsung
Marktsituation: Rating heruntergestuft
- Aktie sinkt: Risiko der Anlage erhöht sich. Kapitalbeschaffung für die Firma wird teurer
Marktsituation: Ölpreis steigt erneut markant
- Aktien allgemein sinken: Verteuerung der Energie führt zu höheren Aufwendungen in der Verarbeitung, was auf die Gewinne drückt. Gefahr, dass das Wirtschaftswachstum gebremst wird
Marktsituation: Währung steigt markant
- Genussschein Kurs steigt, falls Währungsgebiet Absatzmarkt der Firma ist
Marktsituation: Aktienkapitalerhöhung
- Aktien sinken: Kurzfristiger Rückgang, da sich der Gewinn neu auf mehr Aktien verteilt. Eigenkapitaldecke verbessert sich. Langfristig sollte sich das neue Kapital gut verzinsen
3 Arten Finanzanalyse
- Fundamentalanalyse
- Analyse der volks- und betriebswirtschaftlichen Entwicklung
- Technische Analyse
- Analyse des Marktgeschehens an den Börsen
- Analyse nach der Portfoliotheorie
- Analyse des optimalen Risikoprofils eines Portfolios
