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3 Semester ZHAW

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Simon Riner

Lernen

Simon Riner

Über diese Lernkartei

Diese Lernkarten behandeln fortgeschrittene Finanzkonzepte auf Universitätsniveau, mit Fokus auf Zinsen, Risikofaktoren und Finanzkontrakte. Sie decken Themen wie Zinskurven, Liquidität, Value-at-Risk und Simulationen ab, wobei auch die Analysegrößen und die Rolle von ACTUS in der Modellierung behandelt werden. Besonders nützlich sind sie für Studierende und Finanzprofis, die ihr Verständnis von Finanzmodellen und Risikoanalysen vertiefen möchten.

Karten

Lernende

Sprache

Deutsch

Kategorie

Finanzen

Stufe

Universität

Erstellt / Aktualisiert

12.01.2020 / 14.01.2020

Ähnliche Karteien

Was ist eine Monte-Carlo (MC) Simulation und wozu ist sie sinnvoll? [2]

• Bringen MC-Simulationen keine Informationen, die man nicht schon aus Mittelwert und Standardabweichung der Risikofaktoren entnehmen könnte. Daher sind MC-Simulationen im Grunde ein unnötiger Aufwand und dienen eher der Verbesserung des Images.

• Die statistischen Eigenschaften der Analysegrössen lassen sich im Allgemeinen nicht einfach aus den statistischen Eigenschaften der Risikofaktoren herleiten, weil die Zusammenhänge nichtlinear sind. Dafür sind MC-Simulationen erforderlich.

• Wenn man Risikomasse berechnen will, reichen Stresstests nicht aus sondern man brauch MC-Simulationen, weil Risikomasse auf statistischen Eigenschaften beruhen und man zu ihrer Berechnung eine Stichprobe benötigt.

Welche der folgenden Aussagen treffen auf Risikofaktoren zu? [1]

• Risikofaktoren sind zufällige Grössen, deren zukünftigen Werte unbekannt sind.

• Risikofaktoren sind die rechtlich Verbindlichen Vereinbarungen im Finanzkontrakt.

• Risikofaktoren beschreiben u.a. den (Finanz-)Markt und die Gegenparteien.

• Risikofaktoren sind zufällige Grössen, deren zukünftigen Werte unbekannt sind.

• Risikofaktoren sind die rechtlich Verbindlichen Vereinbarungen im Finanzkontrakt.

• Risikofaktoren beschreiben u.a. den (Finanz-)Markt und die Gegenparteien.

Welche der folgenden Aussagen treffen auf Risikofaktoren zu? [2]

• Risikofaktoren sind die aggregierten Grössen, die in den Risikoreport der Banken an die Regulatoren stehen.

• Der Name "Risikofaktor" ist eigentlich irreführend, das die zukünftigen Werte dieser Grössen bekannt sind und es keine Unsicherheiten gibt.

• Risikofaktoren lassen sich mit Hilfe von Zufallsvariablen und stochastischen Prozessen modellieren.

• Risikofaktoren sind die aggregierten Grössen, die in den Risikoreport der Banken an die Regulatoren stehen.

• Der Name "Risikofaktor" ist eigentlich irreführend, das die zukünftigen Werte dieser Grössen bekannt sind und es keine Unsicherheiten gibt.

• Risikofaktoren lassen sich mit Hilfe von Zufallsvariablen und stochastischen Prozessen modellieren.

Welche Rolle spielen Risikofaktoren in der Modellierung mit ACTUS?

• Risikofaktoren beeinflussen die Cashflows, die von einem Finanzkontrakt generiert werden.

• Risikofaktoren beeinflussen immer den Wert der Analysegrössen.

• Risikofaktoren beeinflussen typischerweise den Wert der Analysegrössen. Ob dies tatsächlich der Fall ist, hängt von jeweils untersuchten Finanzkontrakt und von der Art des Risikofaktors ab.

• Risikofaktoren beeinflussen nur die Cashflows, jedoch nicht die Analysegrössen, weil letztere aggregiert sind und sich die Änderungen der Cashflows herausmitteln.

• Risikofaktoren beeinflussen die Cashflows, die von einem Finanzkontrakt generiert werden.

• Risikofaktoren beeinflussen immer den Wert der Analysegrössen.

• Risikofaktoren beeinflussen typischerweise den Wert der Analysegrössen. Ob dies tatsächlich der Fall ist, hängt von jeweils untersuchten Finanzkontrakt und von der Art des Risikofaktors ab.

• Risikofaktoren beeinflussen nur die Cashflows, jedoch nicht die Analysegrössen, weil letztere aggregiert sind und sich die Änderungen der Cashflows herausmitteln.

Im Kurs wurden die beiden Sichtweisen "Liquidationssicht" und "Sicht der Unternehmensfortführung" (Going-Concern-Sicht) behandelt. Kreuzen Sie die richtigen Aussagen zu den Unterschieden zwischen beiden an. [1]

• Es gibt keine bedeutenden Unterschiede zwischen den beiden Sichtweisen.

• In der Liquidationssicht wird die zukünftige Entwicklung eines bestehenden Portfolios betrachtet, ohne dass die Positionen verändert werden.

• In der Liquidationssicht werden fällige Kontrakte durch gleichwertige ersetzt.

• Es gibt keine bedeutenden Unterschiede zwischen den beiden Sichtweisen.

• In der Liquidationssicht wird die zukünftige Entwicklung eines bestehenden Portfolios betrachtet, ohne dass die Positionen verändert werden.

• In der Liquidationssicht werden fällige Kontrakte durch gleichwertige ersetzt.

In der Going-Concern Sicht wird die Unsicherheit der Geschäftsentwicklung in der Zukunft dadurch simuliert, dass Kontrakte zufällig erzeugt werden.

In der Going-Concern-Sicht werden fällige Kontrakte nach einer Regel ersetzt, die die zukünftige Geschäftstrategie (Wachstumsziel) enthält.

In der Going-Concern Sicht wird die Unsicherheit der Geschäftsentwicklung in der Zukunft dadurch simuliert, dass Kontrakte zufällig erzeugt werden.

In der Going-Concern-Sicht werden fällige Kontrakte nach einer Regel ersetzt, die die zukünftige Geschäftstrategie (Wachstumsziel) enthält.

Auf der Ebene welcher Strukturelement der Simulation wird die Geschäfsstrategie definiert und wie geschieht dies? Kreuzen Sie die richtigen Aussagen an.(1)

Auf der Ebene der Kontrakte, weil Finanzkontrakte die Grundbausteine der Simulation darstellen und dies dem Prinzip von ACTUS entspricht.

Auf der Ebene der "Leafs", da die Ebene der Einzelkontrakte für eine Simulation zukünftigen Geschäfts zu detailliert ist und zu viele Ressourcen erfordern würde.

Zukünftiges Geschäft wird direkt in die "Leafs" geschrieben, an den Finanzkontrakten vorbei. Dies deshalb, weil die Finanzkontrakte viel zu speziell sind.

Auf der Ebene der Kontrakte, weil Finanzkontrakte die Grundbausteine der Simulation darstellen und dies dem Prinzip von ACTUS entspricht.

Auf der Ebene der "Leafs", da die Ebene der Einzelkontrakte für eine Simulation zukünftigen Geschäfts zu detailliert ist und zu viele Ressourcen erfordern würde.

Zukünftiges Geschäft wird direkt in die "Leafs" geschrieben, an den Finanzkontrakten vorbei. Dies deshalb, weil die Finanzkontrakte viel zu speziell sind.

Auf der Ebene welcher Strukturelement der Simulation wird die Geschäfsstrategie definiert und wie geschieht dies? Kreuzen Sie die richtigen Aussagen an.(2)

Zukünftiges Geschäft wird immer durch die Erzeugung neuer Kontrakte simuliert.

Die Spezifizierung von Neugeschäft auf der Ebene der "Leafs" und die Simulation durch Kontrakte wird dadurch ermöglicht, dass jedem "Leaf" ein Musterkontrakt als Vorlage für neu zu generierendes Geschäft zugeordnet wird.

Die Spezifizierung von Neugeschäft auf der Ebene der "Leafs" und die Simulation durch Kontrakte sind grundsätzlich unvereinbar, weil die Konzepte zu verschieden sind.

Zukünftiges Geschäft wird immer durch die Erzeugung neuer Kontrakte simuliert.

Die Spezifizierung von Neugeschäft auf der Ebene der "Leafs" und die Simulation durch Kontrakte sind grundsätzlich unvereinbar, weil die Konzepte zu verschieden sind.

Die Bilanzstruktur einer Modellbank hat 4 "Leafs" und die Simulation started am 1.1.2017 und läuft bis zum 1.1.2023. Die Länge der Zeitschritte betrachte 6 Monate. Wie viele Kontrakte werden erzeugt?

Es werden überhaupt keine Kontrakte erzeugt, weil das Neugeschäft direkt in die "Leafs" geschrieben wird unter Umgehung der Kontraktsimulation.

(6 Jahre Simulation) x (4 Leafs) = 24 Kontrakte

(12 Zeitschritte) x (4 Leafs) = 48 Kontrakte.

Es werden überhaupt keine Kontrakte erzeugt, weil das Neugeschäft direkt in die "Leafs" geschrieben wird unter Umgehung der Kontraktsimulation.

(6 Jahre Simulation) x (4 Leafs) = 24 Kontrakte

(12 Zeitschritte) x (4 Leafs) = 48 Kontrakte.

Kreuzen Sie die richtigen Aussagen über Stresstest in folgender Liste an:(1)

Bei einem Stresstest werden die Risikofaktoren verändert (Stress-Szenarien) und die Auswirkungen dieser Änderungen auf die Analysegrössen untersucht.

Ziel eines Stresstests ist, die Auswirkungen von extremen Bedingungen im Finanzmarkt auf den finanziellen Zustad von Finanzinstituten zu untersuchen.

Bei einem Stresstest eines Portfolios von Festzinsanleihen ändern sich sämtliche Analysegrössen.

Bei einem Stresstest werden die Risikofaktoren verändert (Stress-Szenarien) und die Auswirkungen dieser Änderungen auf die Analysegrössen untersucht.

Ziel eines Stresstests ist, die Auswirkungen von extremen Bedingungen im Finanzmarkt auf den finanziellen Zustad von Finanzinstituten zu untersuchen.

Bei einem Stresstest eines Portfolios von Festzinsanleihen ändern sich sämtliche Analysegrössen.

Kreuzen Sie die richtigen Aussagen über Stresstest in folgender Liste an:(2)

• Bei einem Stresstest eines Protfolios von Festzinsanleihen ändern sich nur der Barwert und "Income mit Berücksichtigung von neubewertung".

• Bei einer variablen Anleihe bleibt der Barwert immer (in etwa) gleich, auch wenn sich die Zinsen stark verändern.

• Bei einer variablen Anleihe hängt "Nominal Income" nicht von den Stress-Szenarien ab.

• Bei einer variablen Anleihe hängt "Income unter Berücksichtigung von Neubewertung" nicht von den Stress-Szenarien ab. (ZU SCHWER)

• Bei einem Stresstest eines Protfolios von Festzinsanleihen ändern sich nur der Barwert und "Income mit Berücksichtigung von neubewertung".

• Bei einer variablen Anleihe bleibt der Barwert immer (in etwa) gleich, auch wenn sich die Zinsen stark verändern.

• Bei einer variablen Anleihe hängt "Nominal Income" nicht von den Stress-Szenarien ab.

• Bei einer variablen Anleihe hängt "Income unter Berücksichtigung von Neubewertung" nicht von den Stress-Szenarien ab. (ZU SCHWER)

Was bedeutet 95% Value-at-Risk und wie ist diese Grösse definiert.(1)

• 95% VaR gibt den Verlust an, der in 95% der Fälle in dem betrachteten Zeitraum nicht überschritten wird.

• Die Angabe "95%" hat keine Bedeutung, es wird immer der Verlust angegeben, der in 99% der Fälle nicht überschritten wird.

• Technisch handelt es sich beim VaR um das 5%-Quantiel der Wertverteilung bzw. der Renditeverteilung.

• 95% VaR gibt den Verlust an, der in 95% der Fälle in dem betrachteten Zeitraum nicht überschritten wird.

• Die Angabe "95%" hat keine Bedeutung, es wird immer der Verlust angegeben, der in 99% der Fälle nicht überschritten wird.

• Technisch handelt es sich beim VaR um das 5%-Quantiel der Wertverteilung bzw. der Renditeverteilung.

Was bedeutet 95% Value-at-Risk und wie ist diese Grösse definiert.(2)

• Technisch handelt es sich beim VaR um das 95%-Quantiel der Wertverteilung bzw. der Renditeverteilung.

• Technisch handelt es sich beim VaR um das 99%-Quantil der Wertverteilung bzw. der Renditeverteilung, weil immer der Verlust angegeben wird, der mit 99% Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird.

• Der VaR macht keine Aussage darüber, wie hoch der erwartete Verlust unter der Bedingung ist, das der Wert des VaR überschritten wird.

• Technisch handelt es sich beim VaR um das 95%-Quantiel der Wertverteilung bzw. der Renditeverteilung.

• Der VaR macht keine Aussage darüber, wie hoch der erwartete Verlust unter der Bedingung ist, das der Wert des VaR überschritten wird.

Wie sehen Logik und Datenfluss von Simulation und Analyse von Finanzkontrakten mit Hilfe von ACTUS aus? [2]

• Risikofaktoren sind Inputelement

• Aus den Kontraktevents lassen sich sämtliche Analysegrössen berechnen.

• Kontraktinformation ist im Grunde sekundär, die wichtige Information für die Analysegrössen steckt in den Risikofaktoren.

• Die Analysegrössen werden direkt aus der Kontraktinformation gewonnen.

Tastatur-Befehle:

= drehen,

= vor-/rückwärts,

= scrollen

• Risikofaktoren sind Inputelement

• Aus den Kontraktevents lassen sich sämtliche Analysegrössen berechnen.

• Kontraktinformation ist im Grunde sekundär, die wichtige Information für die Analysegrössen steckt in den Risikofaktoren.

• Die Analysegrössen werden direkt aus der Kontraktinformation gewonnen.

Was ist der Ziel von ACTUS

• Die Modellierung von Finanzkontrakten in Hinblick auf die finanzielle Analyse

• Transaktions (gibt es mittlerweile auch -> wird überarbeitet)

Tastatur-Befehle:

= drehen,

= vor-/rückwärts,

= scrollen

• Die Modellierung von Finanzkontrakten in Hinblick auf die finanzielle Analyse

• Transaktions (gibt es mittlerweile auch -> wird überarbeitet)

Wie sehen die Analyseresultate einer Finanzsimulation mit ACTUS aus? [2]

• Die Analyseresultate geben Auskunft über den Zustand des betrachteten Finanzobjekts (Kontrakt, Portfolio, Institution).

• Die Analyseresultate werden aus den Rohresultaten (Contract Events) berechnet.

• Die Analyseresultate können nur auf der Ebene der gesamten Institution berechnet werden.

• Die Analyseresultate werden unabhängig von den Contract Events direkt aus den Kontraktdaten berechnet.

Tastatur-Befehle:

= drehen,

= vor-/rückwärts,

= scrollen

• Die Analyseresultate geben Auskunft über den Zustand des betrachteten Finanzobjekts (Kontrakt, Portfolio, Institution).

• Die Analyseresultate werden aus den Rohresultaten (Contract Events) berechnet.

• Die Analyseresultate können nur auf der Ebene der gesamten Institution berechnet werden.

• Die Analyseresultate werden unabhängig von den Contract Events direkt aus den Kontraktdaten berechnet.

Es heisst in den Nachrichten heisst es: "Der Anleihemarkt notiert fester" bzw. "Der Anleihemarkt gibt nach". Was bedeutet das? [1]

• "Der Anleihemarkt notiert fester" bedeutet: Die Anleihepreise steigen, d.h., die Zinsen fallen.

• "Der Anleihemarkt notiert fester" bedeutet: Die Anleihepreise steigen, d.h., die Zinsen steigen.

• "Der Anleihemarkt gibt nach" bedeutet: Die Anleihepreise fallen, d.h., die Zinsen fallen.

• "Der Anleihemarkt notiert fester" bedeutet: Die Anleihepreise fallen, d.h., die Zinsen steigen.

• "Der Anleihemarkt notiert fester" bedeutet: Die Anleihepreise steigen, d.h., die Zinsen fallen.

• "Der Anleihemarkt notiert fester" bedeutet: Die Anleihepreise steigen, d.h., die Zinsen steigen.

• "Der Anleihemarkt gibt nach" bedeutet: Die Anleihepreise fallen, d.h., die Zinsen fallen.

• "Der Anleihemarkt notiert fester" bedeutet: Die Anleihepreise fallen, d.h., die Zinsen steigen.

Es heisst in den Nachrichten heisst es: "Der Anleihemarkt notiert fester" bzw. "Der Anleihemarkt gibt nach". Was bedeutet das? [2]

• "Der Anleihemarkt gibt nach" bedeutet: Die Anleihepreise fallen, d.h., die Zinsen steigen.

• "Der Anleihemarkt gibt nach" bedeutet: Die Anleihepreise steigen, d.h., die Zinsen fallen.

• "Der Anleihemarkt notiert fester" bedeutet: Die Anleihepreise fallen, d.h., die Zinsen fallen.

• "Der Anleihemarkt gibt nach" bedeutet: Die Anleihepreise steigen, d.h., die Zinsen steigen.

• "Der Anleihemarkt gibt nach" bedeutet: Die Anleihepreise fallen, d.h., die Zinsen steigen.

• "Der Anleihemarkt gibt nach" bedeutet: Die Anleihepreise steigen, d.h., die Zinsen fallen.

• "Der Anleihemarkt notiert fester" bedeutet: Die Anleihepreise fallen, d.h., die Zinsen fallen.

• "Der Anleihemarkt gibt nach" bedeutet: Die Anleihepreise steigen, d.h., die Zinsen steigen.

Sie haben eine Festzinsanleihe mit 17jähriger Restlaufzeit und einem aktuellen Preis von 150. Die Duration der Anleihe sei 15 Jahre. Was passiert mit dem Anleihepreis, wenn die Zinsen um 2 Prozentpunkte steigen? [1]

• Der Anleihepreis hat nicht mit den aktuellen Marktzinsen zu tun, das die Zinszahlungen einer Festzinsanleihe nicht von den Marktzinsen abhängen.

• Der Anleihepreis fällt auf 120

• Der Anleihepreis steigt auf 160.

• Der Anleihepreis fällt auf 145.

• Der Anleihepreis hat nicht mit den aktuellen Marktzinsen zu tun, das die Zinszahlungen einer Festzinsanleihe nicht von den Marktzinsen abhängen.

• Der Anleihepreis fällt auf 120

• Der Anleihepreis steigt auf 160.

• Der Anleihepreis fällt auf 145.

• Der Anleihepreis steigt auf 155.

• Der Anleihepreis fällt auf 140

• Der Anleihepreis steigt auf 180.

Pro Jahr und Prozentpunkt -> 2 Prozentpunkte und 15 Jahre -> ca. 30% Zerfall

• Der Anleihepreis steigt auf 155.

• Der Anleihepreis fällt auf 140

• Der Anleihepreis steigt auf 180.

Pro Jahr und Prozentpunkt -> 2 Prozentpunkte und 15 Jahre -> ca. 30% Zerfall

Kreuzen Sie die richtigen Aussagen über eine Bilanz an: [1]

• Die Bilanz ist eine Gegenüberstellung von Aktiva (Haben) und Passiva (Soll)

• Die Bilanz stellt die Vermögenssituation an einem Stichtag dar.

• Die Bilanz bezieht sich auf einen Zeitraum, nicht auf ein bestimmtes Datum.

• Das Eigenkapital ergibt sich aus der Differenz Aktiva - Passiva

• Die Bilanz ist eine Gegenüberstellung von Aktiva (Haben) und Passiva (Soll)

• Die Bilanz stellt die Vermögenssituation an einem Stichtag dar.

• Die Bilanz bezieht sich auf einen Zeitraum, nicht auf ein bestimmtes Datum.

• Das Eigenkapital ergibt sich aus der Differenz Aktiva - Passiva

Kreuzen Sie die richtigen Aussagen über eine Bilanz an: [2]

• Das Eigenkapital ergibt sich aus der Differenz Passiva - Aktiva.

• Das Eigenkapital ist Geld, dass das Unternehmen von den Investoren bekommen hat. Wenn man es in die Bilanz schreibt, muss es folflich auf der Aktivseite stehen. In dem Fall ist Aktiva inkl. EK = (Aktiva ohne EK) + EK = Passiva.

• Da Eigenkapital ist eine Verpflichtung gegenüber den Investoren. Wenn man es in die Bilanz schreibt, muss es auf der Passivseite stehen. In dem Fall ist Aktiva = Passiva inkl. EK = (Passiva ohne EK) + EK

• Das Eigenkapital ergibt sich aus der Differenz Passiva - Aktiva.

Auf der Ebene welcher Strukturelemente findet die Analyse einer Bank statt?

• Die Analyse findet direkt auf der obersten Ebene der Bilanzstruktur statt, die Dynamik der Einzelkontrakte kann vernachlässigt werden.

• Die Analyse findet auf der Ebene der Einzelkontrakte statt, die Resultate für die Einzelkontrakte werden dann entsprechend der Zugehörigket der Kontrakte zu den verschiedenen Konti aggregiert.

• Die Analyse findet direkt auf der obersten Ebene der Bilanzstruktur statt, die Dynamik der Einzelkontrakte kann vernachlässigt werden.

• Die Analyse findet auf der Ebene der Einzelkontrakte statt, die Resultate für die Einzelkontrakte werden dann entsprechend der Zugehörigket der Kontrakte zu den verschiedenen Konti aggregiert.

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