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BankingToday Modul Bl06 - Finanzieren Firmen

BankingToday Modul Bl06 - Finanzieren Firmen

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D. B.
Étudier
D. B.
Diese Lernkarten bieten einen Überblick über Finanzprodukte und deren Bewertung auf Berufslehre-Niveau. Sie behandeln Themen wie Eigenkapitalrentabilität, Verschuldungsfaktoren, EBIT und Kreditvergabe-Regeln. Zudem werden verschiedene Finanzprodukte wie Kapitalschutzprodukte, Renditeoptimierungsprodukte und Partizipationsprodukte sowie deren Erwartungen für Anleger erklärt. Auch Derivate und strukturierte Produkte werden behandelt. Diese Karteikarten sind ideal für angehende Finanzexperten, die ihr Verständnis von Finanzinstrumenten und deren Bewertung vertiefen möchten.
Cartes-fiches
10
Utilisateurs
4
Langue
Allemand
Catégorie
Finances
Niveau
Apprentissage
Créé / Mis à jour
07.12.2019 / 26.04.2025
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Cartes-fiches

Welche Kategorien von derivativen Produkten gibt es?

  • Partizipationsprodukte
  • Renditeoptimierungsprodukte
  • Kapitalschutzprodukte
  • (Anlageprodukte mit Referenzschuldner)
  • (Hebelprodukte)

Was zeichnet strukturierte Produkte aus?

Ist ein Wertpapier mit Valor.

Bestehen aus eine Kombination von Derivaten (z.B. Call-Optionen) und herkömmlichen Finanzanlagen (z.B. Aktien und Obligationen).

Was ist ein Derivat?

Ist ein Produkt, dessen Preis vom Kurs des Basiswerts abhängt, z.B. Call- oder Put-Option.

von lat. "derivare": ableiten

Was sind Partizipationsprodukte und was ist die Erwartung des Anlegers?

Bilden die Wertentwicklung eines Basiswerts (z.B. Aktien, Indizies, Rohstoffe, Zinsen) ab > z.B. Basket-Zertifikate.

Markterwartung: steigender oder sinkender Basiswert

Was sind Renditeoptimierungsprodukte und was ist die Erwartung des Anlegers?

Höhere Rendite erzielen bei seitwärts-tendierenden oder leicht steigenden Märkten

> Produkt enthält Cap (Obergrenze), die den max. Profit des Anlegers begrenzt.

> für Verzicht auf max. Profit erhält Anleger eine Entschädigung (Diskont (Rabatt) Zinszahlung (Coupon) auf Basiswert).

z.B. Discount-Zertifikat: Kauf eines Basiswerts mit einem Abschlag (Discount), max. möglicher Gewinn begrenzt (Cap).

Was sind Kapitalschutzprodukte und was ist die Erwartung des Anlegers?

Der Anleger erhält am Ende der Laufzeit mindestens ein im Voraus festgelegter Teil des investierten Kapitals zurückerstatten (darum Kapitalschutz).

> es wird. ein sog. Floor definiert: Niveau der Verlustbeschränkung in Prozenz des Emissionspreises > z.B. 95% > Anleger erhält mind. 95% des investierten Kapitals zurück, auch wenn Kurs darunter fällt.

> mit oder ohne Cap (Gewinnbeschränkung)

Drei Faustregeln Kreditvergabe? (Blankokredit)

  1. Max. 30-40% des EiKp (AK + Reserven + Gewinn)
  2. max. 20-25% des Nettoumsatzes pro Jahr
  3. max. 3-4x des Cashflows (= Reingewinn + Abschreibungen +/- Zu-/Abnahme langfr. Rückstellungen)

 

EBIT?

Earnings before Interest and Taxes

= Betriebsgewinn + Zinsen + Steuern

Verschuldungsfaktor?

Innert wie vieler Jahre kann Verschuldung mit Cashflow getilgt werden?

= Effektivverschuldung / Cashflow

Effektivverschuldung: FrKp - liquide Mittel - Forderungen

  • 1-3 Jahre sehr gut
  • 4-5 Jahre genügend
  • Mehr als 5 Jahre ungenügend

Eigenkapitalrentabilität? ROE

Return on Equity

= Jahresgewinn / Ø EiKp

> wie gut rentiert EiKp?

> Untergrenze: Marktüblicher Zinssatz für lgfr FrKp plus eine Risikoprämie

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