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Welche Bedeutung kommt einem Zero Bond in einem Struki z
vor allem in Replikationsstrategien ist der Zero Bond von grosser Bedeutung.
Obschon mit einem Coupon von 0 %., stellt der Kurs den diskontierten Wert über die Laufzeit der Anleihe dar. Bei Verfall wird der Nominalwert zurückbezahlt.
Was ist ein LEPO
LEPO = Low Exercise Prise Option
=
Bei der LEPO handelt es sich um eine Call-Option mit einem Strike nahe von null (z. B. 0.01). Diese Optionen werden vor allem für die Konstruktion von Partizipationsprodukten benutzt.
Wieso ist der Preis einer LEPO tierfer als derjenige des Basiswertes
- keine Dividende
- Lepo hat einen Verfall
Unterschied LEPO vs Aktie
- LEPO ist nicht dividendenberechtigt
- LEPO verfällt
Was versteht man unter einer Put-Call-Parität
- Nur bei europäischen Optionen
- Beziehung zwischen Put und Call
- Preise lassen sich von gegenseitigem Preis bestimm
Anders als amerikanische Optionen können europäische Optionen erst am Verfallstag, also am Ende der vereinbarten Laufzeit gehandelt werden. Eine vorzeitige Ausübung des Optionsrechts ist nicht möglich.
Wichtig: Bei einer Put-Call-Parität muss es sich um Optionen handeln, bei denen das jeweils korrespondierende Gegenstück (Put bzw. Call) dieselben Merkmale hat.
Anders als amerikanische Optionen können europäische Optionen erst am Verfallstag, also am Ende der vereinbarten Laufzeit gehandelt werden. Eine vorzeitige Ausübung des Optionsrechts ist nicht möglich.
Wie lautet die Formel der Put-Call-Parität
c + PV (C) = p +S
c= call
PV = Barwert
p = put
S = Aktie
Ist die Put-Call-Parität bei diesem Beispiel erfüllt?
S = 50
X = 55
c = 2.29
p = 5.35
riskoloser Zinssatz= 7%
laufzeit der Opiton: 0.5
Put-Call-Parität = c+PV(X) = p + S
Barwert des Ausübungspreises = X * e -rT = 55 = 53.11
2.29 + 53.11 > 5.35 + 50
Parität nicht gegeben
Welches sind die vier Standardstrategien
- Protective put
- synthetic hedge
- covered call writing
- reverse convertible
