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Sprache Deutsch
Stufe Mittelschule
Erstellt / Aktualisiert 15.10.2018 / 11.11.2020
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Von welcher Marktsituation geht ein Investor eines Wandel-Zertifikations aus. 

Zeichne und erkläre

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Wandel-zertifikat ist ähnlich einer Wandelobligation. Der Ausübungspreis liegt meist 10 - 30 % oberhalb des Preises für den Basiswert. Damit sich der Preis des Zertifikates bewegt, muss der Basiswert um diese 10 - 30 % steigen.

der Investor geht von einem stark steigenden Basiswert aus.

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Was ist ein Sharknote

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Bei einem Kapitalschutz-Zertifikat mit Barriere ähnelt die Auszahlungsstruktur einer Hai-Flosse

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Kapitalschutz-Zertifikat mit Barriere: Zeichne und erkläre

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Kapitalschutz-Zertifikat bei dem die Gewinnbeschränkung mit einem Up-and out Call ergestellt wird.

Steigt der Basiswert über die Barriere, geht die Gewinnpartizipation ganz verloren und der Investor erhält lediglich sein eingesetztes Kapital. Per Verfall erhält er zusätzlich einen Cps.

 

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Kapitalschutz-Zertifikat mit Coupon: Zeichne & erkläre

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charakterlich ähnelt ein Kapitalschutzzertifikat mit Cps einer Obligation. Sie garantieren einen jährlichen Mindescoupon. Je nach Entwicklung des Basiswertes kann dieser auch höher sein. Per Verfall erhält der Investor eine Rückzahlung in der Höhe des Floors

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Wie funktioniert ein kapitalschutzzertifikat mit Partizipation auf den SMI

Basiswert: SMI, bei Emission 6'000
Preis: 102 %
Floor: 100 %
Partizipation: 50 %

 

zwei Szenarien bei Endfälligkeit:

a) SMI < 6'000 = Investor erhält investiertes Kapital zu 100 % zurück (Emittentenrisiko beachten)

b) SMI = 8'000 = 8000 - 6000 / 6000 = 33.33 % Performance; aufgrund der Partizipation erhält der Investor 

  sein Kapital mit 116.65 % zurück

 

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Was passiert bei einem Wandel-zertifikat, wenn der Kurs für den Basiswert per Verfall

a) unter dem Wandelpreis liegt

b) über dem Wandelpreis liegt

c) gleich wie der Wandelpreis ist

 

Eckdaten

Novartis Emission 58.60

Preis: 100 %

Floor 100 %

Wandel 75.89

Cps 0.5 % p.A.

zwei Szenarien

1. 100 % kapitalschutz = bis 75.89 erhält der Investor den Nennwert zurück

2. > 75.89 = erhält der Investor die Aktien geliefert

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Wie werden bei einem Wandel-zertifikat 13.17749 ausbezahlt

13 Aktien

Rest in Bar

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Kapitalschutz-zerti mit Barriere - Rückzahlungsszenarien?

Index 3800
Ausübung 3800 
Barriere: 5217
Floor 100
Rebate 9 %

 

drei mögliche Szenarien

  1. Kurs des Zertifikates > Barriere = Investor erhält 100 % des Nominals plus 9 % Cps
  2. Barriere nie berührt, aber > 3800 = Investor partizierpiert zu 100 % an der Kursentwicklung
  3. Barriere nie berührt, aber < 3800 = Rückzahlung des eingesetzten Betrages