Lernkarten
Was bedeutet behavioral finance?
Behavioral Finance beschäftigt sich
a) mit der Psychologie der Anleger.
b)Wie Anlageentscheidungen tatsächlich zustande kommen und welche Fehler immer wieder gemacht werden.
Welche Infos werden im Kundenprofil festgehalten?
- Einstellung zum Investieren
- Persönlichkeitsstruktur
- Risikoneigung
Welche Elemente sind im Anlageprozess enthalten?
- Kundenprofil erstellen
- Portfolio Konstruktion
- Performance rapportieren
Konstruktion
Kundenprofil: Was für Investorentypen werden unterschieden? Nenne die Eigenschaften!
- Individualist
- ist von sich überzeugt
- trifft Entscheidungen selbst
- Gefahr von Selbstüberschätzung
- spontan
- denkt kurzfristig
- passt sein Portfolio laufend an
- selten mit langfristiger Strategie
- vorsichtig
- Sicherheitsdenken überwiegt
- risikoscheu
- erkkundigt sich nach Kapitalschutz
- pragmatisch
- verlässt sich auf Fakten
- sucht "zuverlässige Informationen
Kundenprofil:
Was wird bei der Einstellung zum Risiko abgeklärt?
- Risikobereitschaft
- Einstellung zum Risiko
- Umgang mit kurzfristigen Verlusten
- Umgang mit volatilen Märkten
- welches Risiko in welcher Vermögensklasse
- Instrumente: Fragebogen mit standardisiertem Raster
- Risikofähigkeit
- objektive Einschätzung der finanzellen Mittel (Einkommen, Vermögen, Verpflichtungen)
- Gesundheit, Lebensart
- künftige grössere Anschaffungen
Kundenprofil: Wie wird die Risikobereitschaft dokumentiert?
Fragebogen
standardisierter Raster
Kundenprofil: Was wird bei der Risikofähigkeit abgeklärt?
human bilanz
Kundenprofil: Was versteht man unter Human Bilanz
Gesamtübersicht bei der Abklärung der Risikofähigkeit eines Investors
Kundenprofil:
Wie können Verhaltensfheler minimiert, ja vermieden werden?
Finanzwissen und Finanzmarkterfahrung
- Anlageklassen
- Wieviel Selbstvertrauen in Finanzfragen ist vorhanden? Kann ich das alleine oder hole ich mir Unterstützung?
Kundenprofil:
Welche Rolle kann eine Bank Beim Entscheidungsprozess spielen? (Varianten)
- Delegation = Vermögensverwaltungsmandat (VV)
- Beratung = Vermögensberatungsmandat oder active advisory
- Handelszugang = execution only (kein Kontakt mit Kube, Direktzugang zum Handel oder online)
Kundenprofil
Was passiert bei einer Delegation?
VV
Nachdem die strategische Ausrichtung festgelegt worden ist, werden die Anlageentscheide den Spezialisten überlassen
Kundenprofil
Was ist ein VV?
VV = Vermögensverwaltungsmandat
Nachdem die strategische Ausrichtung definiert worden ist, werden die Anlageentscheide den Spezialisten überlassen.
Kundenprofil
Was ist ein Vermögensberatungsmandat?
Investor wendet sich an einen Berater, um seine Vermögensbewirtschaftung zu optimieren
Kundenprofil
Was ist ein active advisory?
active advisory = Vermögensberatungsmandat
Investor geht zu Berater, um seine Vermögensbewirtchaftung zu optimieren)
Kundenprofil
Was versteht man unter "execution only"?
Kunde handelt selbst, d.h. er hat einen direkten Draht in den Handel oder traded online
Kundenprofil
Welche Beratung erhält der Investor bei execution only?
keine
direkter Handelsdzugang oder online
Kundenprofil
Was für Känäle hat der Investor mit execution only zur Verfügung?
direkter Handelszugang
onlline
Portfolio Konstruktion
Welche vier Phasen werden bei der Portfolio Konstruktion unterschieden?
- Strategische Asset Allocation (SAA)
- Taktische Asset Allokation (TAA)
- Ziele
- Spezialthemen
PK
Um was geht es bei der strategischen Asset Allokation (SAA)?
- langfristige Ausrichtung
- Höhe der Risikotoleranz
- Welche Inflation & Zinsentwicklung wird erwartet
- Grundaufteilung: Aktien & Anleihen
PK - SAA
Welche Anlageklassen werden in der Grundaufteilung definiert?
Anteil Aktien und Anleihen
PK - TAA
Was wird in der taktischen Asset Allokation festgelegt?
- persönliche Anlage Präferenzen
- Abneigungen
- sollen alternative Investitionen (Hedge Fonds, Rohstoffe, Private Equity) berücksichtigt werden
- Anlagestil festlegen
PK
Welche Elemente spielen bei der Zielfestlegung eine Rolle?
Hat der Investor
- kurzfristige Liquiditätsbedürfnisse
- ein Währungs Exposure
- Bedarf an einer steuerlichen Optimierung
- wie stark spielen Gebühren und Kosten eine Rolle
PK
Welche Spezialthemen müssen angesprochen/definiert werden?
- Nachfolgeregelung
- Ehe- und Erbrechtsfragen
- Klumpenrisiko (Mitarbeiterbeteiligung)
- Leverage
Welche Aufgaben hat der Kube, wenn das Portfeuille aufgesetzt ist?
überwachen und Bericht erstatten
Was versteht man unter Re-Balancing?
Wenn die Zusammensetzung des Portfeuilles nicht mehr den Vorgaben entspricht, Durch Verkäufe und Zukäufe wird das Verhältnis wieder hergestellt. Dabei kann es auch dazu kommen, dass man Verluste realisiert. Im Vordergrund steht die langfristig gewählte Strategie.
Was versteht man unter Portfolio-Monitoring?
überprüfung ob die bestehenden Anlagen dem definierten Anlageprofil und der gewählten Anlagestrategie entspricht.
Was muss beim Re-Balancing unbedingt berücksichtigt werden?
Wichtig ist dabei, dass allle Dimensionen der Humanbilanz berücksichtigt werden
Wieso kann es Sinn machen, Verluste zu realisieren?
- never add a loosing position
- steuerliche Überlegungen
- langfristige Anlagestrategie steht im Vordergrund
Was verstehen wir unter mentale Buchführung
geistige Buchführung im Sinne von Kategorisierung (Essens-Konto, Mobility, Kulturkonto oder Pechkonto, usw.)
Beispiel: ich kaufe den Kinoeintritt, obschon ich merke, dass ich 20.00 Schein verloren habe. Hingegen wenn ich beim Eintritt feststelle, dass ich das Ticket verloren habe, ist die Gefahr gross, dass ich kein neues Ticket kaufe.
Ticketkauf = Kulturkonto
verlorener Geldschein = Pechkonto (dem ich auch eine Parkbusse mental zuordnen würde)
Was ist das Ziel beim Optimieren des Kundenverhaltens?
Es geht darum, den Kunden auf allfällig schädliches Verhalten aufmerksam zu machen und Strategien aufzuzeigen diese zu vermeiden.
