Investitionsrechnen - Formeln
Investitionsrechnen - Formeln
Investitionsrechnen - Formeln
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Cartes-fiches
Kostenvergleich
Jährliche Betriebskosten
- Jährliche Abschreibung
- Zins auf Durchschnittskapital
= Jährliche Gesamtkosten
Geringste Kosten sind zu bevorzugen
Gewinnvergleich
Jährlicher Erlös
- Jährliche Betriebskosten
- Jährliche Abschreibung
- Zins auf Durchschnittskapital
= Jährlicher Gewinn
Höchster Gewinn zu bevorzugen.
Renditerechnung - Return on Investment (ROI)
(Gewinn + kalkulatorische Zinsen) / durchschnittlicher Kapitaleinsatz * 100
Ergebnis in %
Höchster Prozentsatz zu bevorzugen.
Amortisationsrechnung (Pay-Back)
Kapitaleinsatz / Cashflow
Ergebnis in Jahren
Kürzeste Dauer zu bevorzugen.
Welche zwei verschiedene Rechenverfahren gibt es beim Investitionsrechnen?
Statische und dynamische Methode
Welche vier Methoden gehören zu den statischen Rechenverfahren?
- Kostenvergleich
- Gewinnvergleich
- Renditerechnung (ROI)
- Amortisationsrechnung
Welche vier Methoden gehören zu den dynamischen Rechenverfahren?
- Kapitalwertverfahren oder Net Present Value (NPV)
- Annuitätenmethode oder Discounted Cashflow (DCF)
- Interner Ertragssatz
- Dynamisierte Payback-Methode
Kapitalwertmethode (ungleicher Cashflow)
Cashflow Jahr 1 x Abzinsungsfaktor
+ Cashflow Jahr 2 x Abzinsungsfaktor
+ Cashflow Jahr 3 x Abzinsungsfaktor
....
= Barwert - Kapitaleinsatz
Kapitalwertmethode (gleicher Cashflow)
1 Jahr x Barwertfaktor = Barwert - Kapitaleinsatz
Annuitätenmethode (ungleicher Cashflow)
Cashflow Jahr 1 x Abzinsungsfaktor = Barwert
Cashflow Jahr 2 x Abzinsungsfaktor = Barwert
Cashflow Jahr 3 x Abzinsungsfaktor = Barwert
Cashflows addieren
Abzinsungsfaktoren addieren
Barwerte addieren
Barwertsumme / Rentenbarwertfaktor (addierte Abzinsungsfaktoren) = durchschnittlicher Cashflow
Investitionssumme / Rentenbarwertfaktor = Annuität
durchschnittlicher Cashflow - Annuität Ueberschuss ( + ) oder Fehlbetrag ( - )
Annuitätenmethode (gleicher Cashflow)
Cashflow - Annuität = Ueberschuss ( + ) oder Fehlbetrag ( - )
Annuität = Investitionssumme / Rentenbarwertfaktor
Interner Ertragssatz IRR (gleiche Cashflows)
Kapitaleinsatz / durchschnittlicher Cashflow = Rentenbarwertfaktor
auf Rentenbarwettabelle die nächstgrössere und nächstkleinere Prozentzahl suchen
Interner Ertragssatz IRR (ungleiche Cashflows)
Durchschnittlicher Cashflow ermitteln
Summe Cashflows / Anzahl Cashflows
Kapitaleinsatz / durchschnittlicher Cashflow = ungefährer Zinsfuss
Resultat ist immer zu hoch, muss nach unten korrigiert werden.
Kleinster Prozentsatz mit positivem Resultat wählen.
Näherung durch Interpolieren:
Prozentsatz + Zahl positives Resultat / ( Zahl positives Resultat + Zahl negatives Resultat ) / 2
Dynamisierte Payback-Methode
Cashflow Jahr 1 * Abzinsungsfaktor = Barwert Cashflow
Cashflow Jahr 2 * Abzinsungsfaktor = Barwert Cashflow
Cashflow Jahr 3 * Abzinsungsfaktor = Barwert Cashflow
...
Barwerte kumulieren
Kapitaleinsatz - kumulierte Barwerte = NPV
Bis Resultat positiv ist.
Dieses Jahr auswählen + (letzter negativer NPV / Barwert des Folgejahres) = Ausgewähltes Jahr.Bruchteil Jahr
