Investor Relations

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J. V.

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Diese Lernkarten behandeln die Grundlagen und Strategien der Investor Relations, ein Bereich, der sich an verschiedene Marktteilnehmer richtet. Sie decken Themen wie Unternehmensbewertung, Kommunikation während Mergers & Acquisitions, IPO-Prozesse und die Bedeutung einer überzeugenden Equity Story ab. Besonders nützlich sind sie für Manager und Kommunikationsverantwortliche, die Investoren effektiv ansprechen und das Image ihres Unternehmens stärken möchten.

Cartes-fiches

Utilisateurs

Langue

Allemand

Catégorie

Marketing

Niveau

Autres

Créé / Mis à jour

10.06.2017 / 06.08.2020

Fichiers de cartes similaires

Qualitative Bewertungsmethode

Immaterielle Vermögenswerte

Patente
Marktkapitalisierung und Eigenmittel bewegen sich tendenziell auseinander
Werthaltigkeitstest
Selber geschaffene, interne Investitionen in immaterielle Anlagen nicht Bestandteil IFRS Rechnungslegung
Informationen zur Einschätzung dieser Werte
Fewinnung wichtiger Mitarbeiter
Entwicklung Kundenstamm

Qualitative Bewerungsmethode

Konkurrenzanalyse

Nationale und internationale Peer Group

Kontextuelle Betrachtung eines Unternehmens zu anderen Unternehmen

Qualitative Bewerungsmethode

Bewertung der Qualität der IR eines Unternehmens durch Investoren

Sattelfest in Finanzkennzahlen
Kommunikation Qualität
Regelmässikeit
Instrumente
Einhaltung Erfodernisse
Zugänglichkeit und Verfügbarkeit

Initical Public Offering

Finanzielle Ziele

Eigenkapital Beschaffung
Emissionserlös für Wachstum

Initical Public Offering

Kommunikative Ziele

Positives Image bei MA und Kunden
IPO ist umfassende Unternehmens-Marketing-Aktion
Bekanntheit im Markt
Kontierung verpflichtet zu Transparenz

Phasen IPO

Pre Going Public Phase

Führungsstrkuturen des Unternehmens auf Prüfstand gestellt
Investment Cae erstellt werden, warum Aktie gekauft werden soll
Partner Banken, Anwälte müssen ausgewählt werden
Equity Story erstellen
Prüfung Börsenreife
Auswahl Bankenonsortium

Phasen IPO

Vorbereitung

Präzise und konkrete Aufgaben kommen ans Managment zu, Unternehmen wird durchgeleuchtet --> Due Diligence Prozess

Wirtschaftliche Voraussetzungen: erfolgreich geug als Börsenkandidat, Unternhemensgrösse, Entwicklung, Zukunftsträchtiges Geschäftsmodell, überzeugender Grund für Börseneingang

Rechliche und organisatorische Voraussetzungen: Unternehmen mind. 3 Jahre existierend und geprüfte Rechnungsabschlüsse haben, keine Leichen im Keller, klare Führungsorganisationsstruktur

Börsenfähiges Controllung und Rechnungswesen

IPO Grundlagen erarbeitet

Auswahl IPO Partner: kein IPO ohne Bank

Auswahl Banken Konsortiums

Phasen IPO

Lancierung

Börsengang formal angekündigt
Banken mit Unternhemensleitung zu Kunden
Preisspanne für Aktie festgelegt
Interessenten können sich eintragen

Phasen IPO

Vermaktungsphase

Fortführung Kommunikation
Vorgespräche Medien
Roadshow
Pricing und Zuteilung
Erstkotierun
Aufschaltung IR Website

Erfolgskomponenten IPO

Kommunikation und Kontakte in und mit Financial Community und Medien
Platzierungskraft der Banken
Mark Timing
Viele IPOS geplant aber nie durchgeführt

Merger & Aquisitions Gundlagen

Kauf und Verkauf von Unternehmen und Unternehmensteilen gehören zur Wirtschaft

Wesentliche Einflussfaktoren / Imoulse der Equity Story

Anspruchsvolle Management und Kommunikationsaufgabe

Klare Fokussierung

Reduktion der Komplexität

Was tun, um nicht überrascht zu werden?

(M&A)

Frühwarnsystem Inhouse
Namenaktienregister
Laufende Gespräche mit grossen Shareholdern
Pflichten, Fristen, Ablauf und Reaktionsmöglichkeiten kennen

Freundliche Übernahme

Privates Zielunternehmen (Opfer) stimmt einfach dem angebot zu
Kommunikation vom Bieter erklärt warum er eine Übernahme machen will, Equity Story anpassen, muss Preis rechfertigen
Privates Zielunternehmen stimmt angebot zu, Nachfolgelösung einer Privatgesellschaft, Industrielle Logik, Gemeinsame Wachstumsziele

Feindliche Übernahme

Man überprüft Businessplan und legt Szenarien aus
Target lehnt öffentliche Übernahmeangebot ab
Vorbereitung Verteidigung
Defense Manual: was wollen wir tun, pflichten regeln die jetzt greifen, kommunikationsstrategie auch kriesenkommunikation umstellen
Weisser Ritter: Jemand der zu HIlfe gerufen wird (reiche Menschen)
Muss alles täglich der FINMA und UEK gemeldet werden

Pflichten VR bei Übernahmeangeboten

Wahrung der Gesellschafts und Aktionärsinteressen
Aktiv gesellschaftsinteressen verfoglgen
alle aktionäre gleich behandeln
UEK: offenlegung von unternehmensdaten
Entscheidungsfreiheit der Angebotsempfäger wahren
offenlegen der Infromationen, die für Entscheidungsfindung wesentlich sind

Aktienkurs bei M&A zentral

Bietersich:

Hoch bewertete eigene aktien des bieter als akquisitionswährung
rechtfertigen des aufpreises zum börsenkurs für target aktien

targetsicht:

hoher kurs beste verteidigung
fokus auf alle kommunikativen mittel, den aktienkurs in die höhe zu treiben
eigene aktien kaufen
höhere angebote suchen

Merge of Equals

zwei etwa gleich grosse Gesellschaften schliessen sich zusamme

Gemeinsames potential ausschöpfen

Kommunikation M&A

Aktiver Dialog mit wesentlichen Aktionären
Stimmensammeln
Sicherstellung schlüssigen und konsistenten Kommunikation
Mögliche Einwände von Investoren im Vorfeld thematisieren
one voice politcy
sicherstellung informationen für Zielgruppe

Kommunikative Herausforderungen M&A

Hoher Erklärungsbedarf
Unsicherheien Zielgruppen
Langer Prozess der Implementierung
Unsicherheit bei Unternehmensbewerung

Ziele Hedge Funds / Activists

Steigetung Kapitaleffizienz
Verkauf der Gesellschaft
Steigerung operativen Effizien
Teilverkauf
Erzielung eines höheren Verkaufspreises
Akquisition stoppen

Definition

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Bezeichnet die Kommunikation und Beziehungspflege eines Unternehmens mit seinen Kapitalgebern und anderen interessierten Anspruchsgruppen

Zielsetzungen

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Komunikation: Aufbau langfristiger Beziehungen zu allen relevanten Kapitalmarktakteuren und die Sicherstellung einer One-Voice-Policy des Unternehmens
Marketing: Maximierung des Aktienkurses und ein positives Image des Unternehmens, Bekanntheit und Image sollen sich jedoch auch auf andere Bereiche wie Produktabsatz, die Mitarbeitergewinnung oder öffentliche Wahrnehmung einzahlen
Angemessene Börsenbewertung
Sekung Kapitalkosten
Schaffung bestimmter Aktionärsstruktur Kenntnis

Funktionen & Pflichten

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Informationspflicht
Kommunikationsfunktion: Teilbereich übergeordneten Unternehmenskommunikation verstanden, der sich um Beziehungen mit Financial Community und ihren verschiedenen Stakeholdern kümmert
Marketingfunktion: Zur Vermarktung der Aktie
Finanzfunktion: Als Unterstützungsleistung der Finanzfunktion
Integrierte Funktion: Rolle als Berater

Einflussfaktioren

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Ökonomie
Politik und WIrtschaft
Gesetzgebung
Kapitalmarkt
Modethemen am Kappitalmarkt
Verfügbare Handelsplätze
Demografie

Grundsätze

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Zielgruppenkonformität
Transparenz
Kontinuität
Gesetzes- und Regelkonform

Instrumente

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Geschäftsbericht
Halbjahresbericht
Pressemitteilung
Analystenkonferenz
Pressekonferenz
Investor Day
Roadshow
1 on 1: Treffen von Finanzmanagern
Internet

Wertpapierbörse

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Handelsplatz für bereits ausgegebene Wertpapiere

Hauptfunktion Wertpapierbörse

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Allokationsfunktion: Zusammenführung Angebot und Nachfrage
Fristentransformation
Transparenz/Informationsfunktion: Abschlusspreise laufend veröffentlicht
Senkung Transaktionskosten

Börsenplatz Schweiz

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SIX Group: deckt ganze Finanzplatzinfrastruktur ab
BX Berne eXchange: Regionalbörse für KMU, Immobilien und Investmentgesellschaft
Nicht börslicher Handel von Aktien / OTC

Finanzielle Ziele

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Seknung Kapitalkosten
Stabiler, angemessener Aktienkurs
Gezielte Entwicklung Aktionariats
Internationalisierung / Verbreiterung des Aktionariats
Schutz vor feindlichen Übernahme
Beitrag zur Akquisitionsstrategie
Shareholder Value

Kommunikative Ziele

Vertrauen / Beachtung gewinnen
Verbesserung Informationsstand
Vermeidung Aktionärsaktivismus
Bekanntheit / Attraktivität steigern
Goodwill ind Krisenzeiten
Markt-Trends erkennen

Financial Cummunit ist eine uneinheitliche Gruppe:

Direkte/Indirekte Entscheidungsträger
Unterschiedliches Informationsverhalten
Unterschiedliche Anlagesummen
Unterschiedliches Anlageverhalen
Andere Fristen im verfolgten Anlagehorizont

Financial Cummunity hat unterschiedliche Informationsbedürfnisse:

Häufigkeit der Kontakte
Unterschiedliche gewünschte Informationstiefe
Unterschiedliche Informationsbeschaffung

Direkte Entscheidungsträger

Eigenkapitalgeber: Private Investoren, Institutionelle Investoren, Aktive Anleger mit Spezialinteressen
Fremdkapitalgeber: Obligationäre, Darlehensgeber

Indirekte Entscheidungsträger

Finanzanalysten
Anlageberater
Wirtschafts und Finanzjournalisten
Ratingagenturen
Nachrichtenagenturen
Breite Öffentlichkeit
Aktionärsberater

Informations- und Anlageverhalten orientiert sich an:

Hard Facts (Zahlen)
Soft Factors: Stringente Strategie, Qualität Management und VR, Erfolgreiche Kommunikation, Immaterielle Anlagewerte

Charakteriesierung Zielgruppe

Privatanleger
- kleine Anlagesumme
- Heterogene Gruppe
- Hohe Identifikation mit Unternehmen
Institutionelle Anleger
- Analgefonds, Versicherungen, Banken, Pensionskasse, Investoren
- Hohe Anlagesumme
- Gesetzliche Anlagevorschriften

Exchange Traded Funds ETF

Investmentfond, der an einer Börse gehandelt wird. Im Normalfall nicht über emittierende Investmentgesellschaft, sondern über Börse am Sekundärmarkt erworben und veräussert.

Analysten Sell Side

Fundamentale Unternehmens / Branchen / Marktstudien
Primär-Research
Research-Berichte mit Anlageempfehlung als Makreting Instrument der Bank
Tätig für Investmentbanken
Deckt 10-20 Unternehmen ab
Mittler Unternehmen und Investor
Bereitet Informationen für Kapitalmarkt auf
Wichtige Informationsquelle für Gesellschaft
Berater für Anleger
Aushängeschild

Anleger-Rechte Kodes des CFA-Instituts

Klärt Kunden über ihre Rechte bei Bezug von Finanzdienstleistungen auf. Demnach Anspruch auf:

ehrliches, kompetentes und ethisches Geschäftsgebaren, das dem geltenden Recht entspricht
Offenlegung jeglicher Interessenkonflikte
unabhängige und objektive Beratung, die auf Sorgfalt und professionellen Analysten basiert
Vorrang ihrer finanziellen Interessen
Transparenz mit Blick auf anfallende Gebühren
vollständige und zweckmössige Dokumentation über erteilten Dienstleistungen

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Cartes-fiches

Kommunikative Herausforderungen M&A

Hoher Erklärungsbedarf
Unsicherheien Zielgruppen
Langer Prozess der Implementierung
Unsicherheit bei Unternehmensbewerung

Ziele Hedge Funds / Activists

Steigetung Kapitaleffizienz
Verkauf der Gesellschaft
Steigerung operativen Effizien
Teilverkauf
Erzielung eines höheren Verkaufspreises
Akquisition stoppen

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