Investor Relations

• Patente
• Marktkapitalisierung und Eigenmittel bewegen sich tendenziell auseinander
• Werthaltigkeitstest
• Selber geschaffene, interne Investitionen in immaterielle Anlagen nicht Bestandteil IFRS Rechnungslegung
• Informationen zur Einschätzung dieser Werte
• Fewinnung wichtiger Mitarbeiter
• Entwicklung Kundenstamm

Nationale und internationale Peer Group

Kontextuelle Betrachtung eines Unternehmens zu anderen Unternehmen

• Sattelfest in Finanzkennzahlen
• Kommunikation Qualität
• Regelmässikeit
• Instrumente
• Einhaltung Erfodernisse
• Zugänglichkeit und Verfügbarkeit

• Eigenkapital Beschaffung
• Emissionserlös für Wachstum

• Positives Image bei MA und Kunden
• IPO ist umfassende Unternehmens-Marketing-Aktion
• Bekanntheit im Markt
• Kontierung verpflichtet zu Transparenz

• Führungsstrkuturen des Unternehmens auf Prüfstand gestellt
• Investment Cae erstellt werden, warum Aktie gekauft werden soll
• Partner Banken, Anwälte müssen ausgewählt werden
• Equity Story erstellen
• Prüfung Börsenreife
• Auswahl Bankenonsortium

Präzise und konkrete Aufgaben kommen ans Managment zu, Unternehmen wird durchgeleuchtet --> Due Diligence Prozess

Wirtschaftliche Voraussetzungen: erfolgreich geug als Börsenkandidat, Unternhemensgrösse, Entwicklung, Zukunftsträchtiges Geschäftsmodell, überzeugender Grund für Börseneingang

Rechliche und organisatorische Voraussetzungen: Unternehmen mind. 3 Jahre existierend und geprüfte Rechnungsabschlüsse haben, keine Leichen im Keller, klare Führungsorganisationsstruktur

Börsenfähiges Controllung und Rechnungswesen

IPO Grundlagen erarbeitet

Auswahl IPO Partner: kein IPO ohne Bank

Auswahl Banken Konsortiums

• Börsengang formal angekündigt
• Banken mit Unternhemensleitung zu Kunden
• Preisspanne für Aktie festgelegt
• Interessenten können sich eintragen

• Fortführung Kommunikation
• Vorgespräche Medien
• Roadshow
• Pricing und Zuteilung
• Erstkotierun
• Aufschaltung IR Website

• Kommunikation und Kontakte in und mit Financial Community und Medien
• Platzierungskraft der Banken
• Mark Timing
• Viele IPOS geplant aber nie durchgeführt

Kauf und Verkauf von Unternehmen und Unternehmensteilen gehören zur Wirtschaft

Wesentliche Einflussfaktoren / Imoulse der Equity Story

Anspruchsvolle Management und Kommunikationsaufgabe

Klare Fokussierung

Reduktion der Komplexität

• Frühwarnsystem Inhouse
• Namenaktienregister
• Laufende Gespräche mit grossen Shareholdern
• Pflichten, Fristen, Ablauf und Reaktionsmöglichkeiten kennen

• Privates Zielunternehmen (Opfer) stimmt einfach dem angebot zu
• Kommunikation vom Bieter erklärt warum er eine Übernahme machen will, Equity Story anpassen, muss Preis rechfertigen
• Privates Zielunternehmen stimmt angebot zu, Nachfolgelösung einer Privatgesellschaft, Industrielle Logik, Gemeinsame Wachstumsziele

• Man überprüft Businessplan und legt Szenarien aus
• Target lehnt öffentliche Übernahmeangebot ab
• Vorbereitung Verteidigung
• Defense Manual: was wollen wir tun, pflichten regeln die jetzt greifen, kommunikationsstrategie auch kriesenkommunikation umstellen
• Weisser Ritter: Jemand der zu HIlfe gerufen wird (reiche Menschen)
• Muss alles täglich der FINMA und UEK gemeldet werden

• Wahrung der Gesellschafts und Aktionärsinteressen
• Aktiv gesellschaftsinteressen verfoglgen
• alle aktionäre gleich behandeln
• UEK: offenlegung von unternehmensdaten
• Entscheidungsfreiheit der Angebotsempfäger wahren
• offenlegen der Infromationen, die für Entscheidungsfindung wesentlich sind

Bietersich:

• Hoch bewertete eigene aktien des bieter als akquisitionswährung
• rechtfertigen des aufpreises zum börsenkurs für target aktien

targetsicht:

• hoher kurs beste verteidigung
• fokus auf alle kommunikativen mittel, den aktienkurs in die höhe zu treiben
• eigene aktien kaufen
• höhere angebote suchen

zwei etwa gleich grosse Gesellschaften schliessen sich zusamme

Gemeinsames potential ausschöpfen

• Aktiver Dialog mit wesentlichen Aktionären
• Stimmensammeln
• Sicherstellung schlüssigen und konsistenten Kommunikation
• Mögliche Einwände von Investoren im Vorfeld thematisieren
• one voice politcy
• sicherstellung informationen für Zielgruppe

• Hoher Erklärungsbedarf
• Unsicherheien Zielgruppen
• Langer Prozess der Implementierung
• Unsicherheit bei Unternehmensbewerung

• Steigetung Kapitaleffizienz
• Verkauf der Gesellschaft
• Steigerung operativen Effizien
• Teilverkauf
• Erzielung eines höheren Verkaufspreises
• Akquisition stoppen

• Komunikation: Aufbau langfristiger Beziehungen zu allen relevanten Kapitalmarktakteuren und die Sicherstellung einer One-Voice-Policy des Unternehmens
• Marketing: Maximierung des Aktienkurses und ein positives Image des Unternehmens, Bekanntheit und Image sollen sich jedoch auch auf andere Bereiche wie Produktabsatz, die Mitarbeitergewinnung oder öffentliche Wahrnehmung einzahlen
• Angemessene Börsenbewertung
• Sekung Kapitalkosten
• Schaffung bestimmter Aktionärsstruktur Kenntnis

• Informationspflicht
• Kommunikationsfunktion: Teilbereich übergeordneten Unternehmenskommunikation verstanden, der sich um Beziehungen mit Financial Community und ihren verschiedenen Stakeholdern kümmert
• Marketingfunktion: Zur Vermarktung der Aktie
• Finanzfunktion: Als Unterstützungsleistung der Finanzfunktion
• Integrierte Funktion: Rolle als Berater

• Ökonomie
• Politik und WIrtschaft
• Gesetzgebung
• Kapitalmarkt
• Modethemen am Kappitalmarkt
• Verfügbare Handelsplätze
• Demografie

• Zielgruppenkonformität
• Transparenz
• Kontinuität
• Gesetzes- und Regelkonform

• Geschäftsbericht
• Halbjahresbericht
• Pressemitteilung
• Analystenkonferenz
• Pressekonferenz
• Investor Day
• Roadshow
• 1 on 1: Treffen von Finanzmanagern
• Internet

Handelsplatz für bereits ausgegebene Wertpapiere

• Allokationsfunktion: Zusammenführung Angebot und Nachfrage
• Fristentransformation
• Transparenz/Informationsfunktion: Abschlusspreise laufend veröffentlicht
• Senkung Transaktionskosten

• SIX Group: deckt ganze Finanzplatzinfrastruktur ab
• BX Berne eXchange: Regionalbörse für KMU, Immobilien und Investmentgesellschaft
• Nicht börslicher Handel von Aktien / OTC

• Seknung Kapitalkosten
• Stabiler, angemessener Aktienkurs
• Gezielte Entwicklung Aktionariats
• Internationalisierung / Verbreiterung des Aktionariats
• Schutz vor feindlichen Übernahme
• Beitrag zur Akquisitionsstrategie
• Shareholder Value

• Vertrauen / Beachtung gewinnen
• Verbesserung Informationsstand
• Vermeidung Aktionärsaktivismus
• Bekanntheit / Attraktivität steigern
• Goodwill ind Krisenzeiten
• Markt-Trends erkennen

• Direkte/Indirekte Entscheidungsträger
• Unterschiedliches Informationsverhalten
• Unterschiedliche Anlagesummen
• Unterschiedliches Anlageverhalen
• Andere Fristen im verfolgten Anlagehorizont

• Häufigkeit der Kontakte
• Unterschiedliche gewünschte Informationstiefe
• Unterschiedliche Informationsbeschaffung

• Eigenkapitalgeber: Private Investoren, Institutionelle Investoren, Aktive Anleger mit Spezialinteressen
• Fremdkapitalgeber: Obligationäre, Darlehensgeber

• Finanzanalysten
• Anlageberater
• Wirtschafts und Finanzjournalisten
• Ratingagenturen
• Nachrichtenagenturen
• Breite Öffentlichkeit
• Aktionärsberater

• Hard Facts (Zahlen)
• Soft Factors: Stringente Strategie, Qualität Management und VR, Erfolgreiche Kommunikation, Immaterielle Anlagewerte

• Privatanleger
  • kleine Anlagesumme
  • Heterogene Gruppe
  • Hohe Identifikation mit Unternehmen
• Institutionelle Anleger
  • Analgefonds, Versicherungen, Banken, Pensionskasse, Investoren
  • Hohe Anlagesumme
  • Gesetzliche Anlagevorschriften

Investmentfond, der an einer Börse gehandelt wird. Im Normalfall nicht über emittierende Investmentgesellschaft, sondern über Börse am Sekundärmarkt erworben und veräussert.

• Fundamentale Unternehmens / Branchen / Marktstudien
• Primär-Research
• Research-Berichte mit Anlageempfehlung als Makreting Instrument der Bank
• Tätig für Investmentbanken
• Deckt 10-20 Unternehmen ab
• Mittler Unternehmen und Investor
• Bereitet Informationen für Kapitalmarkt auf
• Wichtige Informationsquelle für Gesellschaft
• Berater für Anleger
• Aushängeschild

Klärt Kunden über ihre Rechte bei Bezug von Finanzdienstleistungen auf. Demnach Anspruch auf:

• ehrliches, kompetentes und ethisches Geschäftsgebaren, das dem geltenden Recht entspricht
• Offenlegung jeglicher Interessenkonflikte
• unabhängige und objektive Beratung, die auf Sorgfalt und professionellen Analysten basiert
• Vorrang ihrer finanziellen Interessen
• Transparenz mit Blick auf anfallende Gebühren
• vollständige und zweckmössige Dokumentation über erteilten Dienstleistungen