RW Kennzahlen

Formel: Flüssige Mittel + Debitoren / kfr. Fremdkapital

Soll-Wert: ca. 100%

Erklärung: Forderungen aus Lieferung und Leistung sollten dem Unternehmen rasch zufliessen, sodass damit kurzfristige Verbindlichkeiten getilgt werden können. Im Gegensatz zum Liquididätsgrad 1 (Cash Ratio) wird davon ausgegangen, dass auch die Debitoren zur kurzfristigen Tilgung der Schulden dienen.

Formel: Umlaufvermögen / kfr. Fremdkapital

Soll-Wert: 150-200%

Erklärung: Verhältnis zwischen kurzfristig verfügbarem Vermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. Man nimmt dabei an, dass sämtliches kurzfristiges Vermögen zur Rückzahlung von kurzfristigen Schulden zur Verfügung steht.

Formel: Eigenkapital / Anlagevermögen

Soll-Wert: ca. 80%

Erklärung: Gibt an, welcher Anteil des Anlagevermögens durch Eigenkapital gedeckt ist. Es sollte darauf geachtet werden, dass risikoreiches Vermögen durch risikotragendes eigenkapital finanziert ist (Risikokongruenz). Andernfalls könnte bein Eintritt des Risikos das Vermögen verschwinden und die Schulden zurückbleiben. -> das Eigenkapital versteht sich inkl. Jahresergebnis.

Formel: Eigenkapital + lfr. Fremdkapital / Anlagevermögen

Soll-Wert: ca. 100%

Erklärung: Gibt an, welcher Anteil des Anlagevermögens durch Eigenkapital und langfristiges Fremdkapital gedeckt ist. Das langfristige Anlagevermögen sollte keinesfalls durch kurzfristige Verbindlichkeit finanziert sein. Diesen Grundsatz bezeichnet man als die "goldene Finanzioerungsregel". -> Eigenkapital versteht sich inkl. Jahresergebnis.

Formel: Eigenkapital / Gesamtkapital

Soll-Wert: 30-60%

Erklärung: Zeigt den Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital. Das Eigenkapital hat Vor- und Nachteile. Einerseits kann es Risiken tragen und strahlt Sicherheit der Unternehmung aus, andererseits verlangen die Eigenkapitalgeber für das höhere Risiko auch eine höherer Rendite, was das Eigenkapital teurer macht als das Fremdkapital. -> Eigenkapitall versteht sich inkl. Jahresergebnis.

Formel: Fremdkapital / Gesamtkapital

Soll-Wert: 40-70%

Erklärung: Zeigt den Anteil des Fremdkapitals am Gesamtkapital. Im Gegensatz zum Eigenkapital kann dieses kein Unternehmensrisiko tragen und ist deshalb auch günstiger.

Formel: Jahresergebnis / durchsch. Eigenkapital

Soll-Wert: 12-25%

Erklärung: Erläutert wie viel Prozent das Jahresergebnis gemessen am durchschnittlichen Eigenkapital ausmacht.Weil das Eigenkapital das Risiko der Unternehmung trägt, sollte die Eigenkapitalrendite höher sein als der zu bezahlende Fremdkapitalzins. -> Eigenkapital versteht sich inkl. Jahresergebnis.

Formel: Jahresergebnis + Finanzaufwand / durchsch. Gesamtkapital

Soll-Wert: ca. 7%

Erklärung: Zeigt die Verzinsung des gesamthaft eingebrachten Kapitals. Durch Aufrechnung des Finanzaufwandes ist es möglich die Rendite unabhängig von der Aufteilung zwischen Eigen- und Fremdkapital zu berechnen. Andernfalls würde eine stark fremdfinanzierte Unternehmung eine unverhältnismässig kleine Gesamtkapitalrendite aufweisen.

Formel: EBIT / durchsch. Investitionskapital

Soll-Wert: ca. 10%

Erklärung: Der ROI gibt die erzielte Rendite auf dem Investitionskapital an. Anders ausgedrückt, wie sehr das investierte Vermögen für die Unternehmung rentiert. -> Investitionskapital = Aktiven - flüssige Mittel - kurzfristig gehaltene Wertschriften

Formel: EBIT / Nettoerlös

Soll-Wert: ca. 5%

Erklärung: Misst die Effizienz der gesamten Geschäftstätigkeit, indem der resultierende EBIT, dass heisst das Ergebnis nach Abzug sämtlicher Betriebsaufwendungen, mit dem ursprünglichen Nettoerlös verglichen wird.

Formel: 365 Tage x durchsch. Debitorenbestand / Nettoerlös

Soll-Wert: ca. 40 Tage

Erklärung: Stellt die Zahlungsmoral der Kunden in Tagen dar. Debitorenfrist sollte länger sein als Kreditorenfrist.

Formel: 365 Tage x durchsch. Kreditorenbestand / Warenaufwand

Soll-Wert: ca. 50 Tage

Erklärung: Stellt die Zahlunsmoral des Unternehmens dar. Kreditorenfrist sollte kürzer sein als Debitoenfrist.

Wiedergewinnungszeit = Kapitaleinsatz (inkl. UV Erhöhung) / Cashflow

Ergebnis in Jahren

Erklärung: Ergibt die Zeit, in welcher der Kapitaleinsatz mit dem Cashflow zurückbezahlt wird.

Rückflusszahl = Nutzungsdauer / Wiedergwinnungszeit

Erklärung: Die Rückflusszahl gibt die Häufigkeit an, in der die Investitionssumme während der Nutzungsdauer mit den erarbeiteten Cashflows zurückbezahlt werden kann.