VL 9 (Straumann) Verantwortung

• US-Hypothekenmarkt: Regulierung, Verbriefung

• „Schattenbankensystem“: Liquiditätsproblem

• Internationale Kapitalmobilität

• Niedriges Zinsniveau 

• 15. September 2008: Konkurs von Lehman Brothers

• 30. September 2008: Unlimitierte Einlagegarantie Irlands und anderer europäischer Länder

• Bank Run bei der UBS (Liquidität): Abzug der Passivgelder durch institutionelle Kunden und Privatkunden (3. Quartal 2008: Abflüsse in der Höhe von CHF 83,6 Mrd., davon CHF 49,3 Mrd. im Global Walth Management and Business Banking), nur noch overnight lending möglich 

• Stand Sept. 2009 (Quelle: Finma)

  • –  UBS: USD 53 Mrd. Abschreibungen/Kreditverluste (bis Mitte 2009)

  • –  CS: USD 19 Mrd.

• StabFund Sept. 2009 (Quelle: SNB)

  • –  UBS löst Problem teilweise am Kapitalmarkt

  • –  SNB/Eidgenossenschaft: ursprünglich Maximalwert von USD 60 Mrd. und USD 6 Mrd. Eigenkapitaleinlage, effektiv USD 38,7 Mrd. von UBS übernommen und Eigenkapitaleinlage von USD 3,9 Mrd.

  • –  CS löst Problem am Kapitalmarkt

• – SNB-Aktion: Pfandbriefbank gibt rund 2 Mrd. Fr. für UBS-Hypotheken via Pfandbriefe an ZKB, Raiffeisen und PostFinance 

• Pfandbriefanleihe Dez. 2008 (Quelle: SNB)

• –  Grösster Finanzmarkt

• –  Meist mit Bankenkrise und wirtschaftlichem Einbruch/Stagnation verbunden 

• Credit Suisse

– 1988 First Boston Inc. wird CS First Boston, Übernahme einer Beteiligung von 44,5% an der CS First Boston durch die CS Holding. 1990 Übernahme der Mehrheitskontrolle über die CS First Boston.

• Schweizerischer Bankverein

• –  1988 Zusammenarbeit mit O‘Connor & Associates, 1992 Übernahme

• –  1994 Brinson Partners in Chicago (Asset Management)

• –  1995 Übernahme von S.G. Warburg & Co. in London

• –  1997 Übernahme von Dillon, Read & Co. in New York

• –  1998 Fusion mit Schweizerischer Bankgesellschaft 

Kapitalmobilität korreliert mit der Krise, heisst mehr Mobilität --> Krise entstanden. 

HAtten ein riesiges Volumen von Anleihen in der Bilanz. Dies führte dazu, dass sie nach neuen Optionen im Anlagegeschäft sich umschauten. --> Trend Investment Banking.