Unternehmungsfinanzierung

- zeigt an, wieviel eine Unternehmung braucht, um die Schulden aus dem Geldzuluss aus der Betriebstätigkeit zurückzahlen zu können. 

- steigt bei schlechtem Geschäftsgang & Eigenfinanzierungsgrad geht zurück weil Unternehmungen mehr Kredit aufnehemen & gleichzeitig einen kleineren Cashflow erzielen.

- Formel: (Fremdkapital-flüssige Mittel-Forderungen)/Cashflow

- Richtwert: mind. 100% (wenn der Richtwert über 100% ist so besteht die Gefahr, dass zur Rückzahlung von langfristigen Sculden einzelne Teile des Anlagevermögens verkauft werden müssen.

- Fragestellung: Sind unsere langfristigen Investitionen (=AV) auch mit langfristigen Kapital finanziert? 

- Formel: (Eigenkapital+langfristiges Fremdkapital)*100/Anlagevrmögen

Ursprung der Gelder

-Rentabilitätsziel ->angemessene Remdite

-angemessene Verzinsung (-> Gewinnanteil) für das eingesetzte Eigenkappital erzielen. 

ist eine Ausschütung an die Aktionäre & Eigentümer für das zur Verfügung gestellte Kapital.

Gewinne sind notwendig, damit eine Unternehmung weitere vorhaben wie technische Anpassungen, Verbesserungen der Produktionsprozesse und Entwicklung neuer Produkte aus eigener Kraft finanzieren kann.

- Vorhaben aus eigener Kraft gewinnen

- stellt eine Entschädigung für dei Risikobereitschaft der Kapitalgeber

- Ausschüttung der Gewinne an die Eigentümer (z.B. Dividende) bedeutet aus Sicht der Unternehmung einen Mittelabfluss. 

- zeigt, wie viel Prozent Reingewinn mit dem investierten Eigenkapital erwirtschaftet wird. 

- Frage: Wie gut arbeiteten wir für unsere Eigentümer, d.h. wie viel Reingewinn erwirtschafteten wir im Verhältnis zum Eigenkapital?

- Richtwert: 8% und mehr (je nach Risiko sollte der Wert im Bereich von 8-12% liegen.

- zeigt den Zufluss an flüssigen Mittel aus der Betriebstätigkeit der Unternehmung

- Cashflow= Reingewinn + Abschreibungen

- Der Cashflow reicht von drei Jahren aus, um das ganze Fremdkapital zurückzahlen zu können.

- mit einem vorgegebenen Aufwand einen möglichst hohen Ertrag erwirtschaften.

gegebene Mittel -> max. Nutzen

z.B. gegebene Bezinmängel -> möglichst weite Distanz

- Einen Ertrag mit einem möglichst geringen Aufwand erreichen.

- gegebenes Ziel -> möglichst min. Mittel

z.B. gegebene Distanz -> minimaler Benzinverbrauch

minimale Mittel -> maximaler Nutzen

z.B. möglichst wenig Benzin -> möglichst weite Distanz

- die Zahlungsberietschaft wird beurteilt. Es zeigt, wie hoch liquide Mittel plus Forderungen im Verhältnis zu den kurzfristigen Schulden sind.

Investierung: Das bereitgestellte Kapital dient dazu, beetrieblich notwendiges Vermögen zu beschaffen.

Desinvestierung: Die Vermögenswerte werden verkauft, um mit dem Verkaufserlös eine Finanzierung vorzunehemen. z.B. wird eine neue Maschine durch den Verkauf einer nicht benötigten Liegenschaft finanziert

Beschreibung: Kapitalzufluss von ausserhalb der Unternehmung z.B. von Drittpersonen wir Banken oder Eigentümer

Vorteile: gut geeignet zur Überbrückung von Kapitalengpässen

Nachteil: Abhängigkeit von Kapitalgebern, speziell bei FK

Beschreibung: Einlage ins Eigenkapital durch neue Kapitalgeber

Beispiele: Kapitaleinlage des Einzelunternehmers, Ausgabe von Aktien

Vorteile: Kapital steht zeitlich unbeschränkt zur Verfügung

Nachteile: Eigentümer erhalten Mitbestimmung: Stimm- und/oder Geschäftsführungsrechte 

Beschreibung: Einlage von Eigenkapital durch bisherige Eigentümer

Vorteile: Hohes EK bringt hohe Sicherheit; Unabhängigkeit von Fremdkapital (Banken)

Nachteile: Eventuell beschränkte Mittel bei den Eigentümern 

Beschreibung: Das Kapital stammt von Fremdkapitalgebern, Gläubiger der Unternehmung 

Vorteile: Geeignet zur Überbrückung von Kapitalengpässen; kein Mitspracherecht der Gläubiger

Nachteile: Feste Zinskosten; Rückzahlung der Kreditsummen; umfangmässig begrenzt

Beschreibung: Kapitalbeschaffung aus eigener Kraft, Geldzufluss aus der Geschäftstätigkeit 

Vorteile: Finanzierung aus eigener Kraft der Unternehmung; unabhängig von Kapitalgebern

Nachteile: Falls geringe Ertragskraft: begrenzt Finanzierungsquelle 

Beschreibung: Gewinne werden nicht ausbezahlt, sondern dem Eigenkapital ( Reserven) zugewiesen

Vorteile: Gewinne sind ausgewiesen; Finazierung aus bereits erwirtschafteten Mitteln

Nachteile: braucht Bereitschaft der Eigentümer, auf ihre Gewinnanteile zu verzichten

Beschreibung: Verkauf von Anlagevermögen

Vorteile: Keine Abhängigkeit von Dritten

Nachteile: Nicht jede Unternehmung hat <überschüssiges> Anlagevermögen

Kreditaufnahme und Beteiligungsfinanzierung

Selbstfinanzierung und Verflüssigungsfinanzierung 

-Bei der EF stellen Eigentümer das Geld in Form von Eigenkapital zur Verfügung.

-Bei der FF stellen Gläubiger das Geld in Form von Fremdkapital zur Verfügung. 

Beteiligungsfinanzierung und Selbstfinanzierung

- Kapital steht unbefrist zur Verfügung 

- Stärkung der finanziellen Unabhängigkeit, d.h. geringere Abhängigkeit von Fremdkapitalgebern

- Erleichterter Zugang zu Fremdkapital durch Verbesserung der Bonität (=Zahlungsfähigkeit)

- kein Stimmrecht der Fremdkapitalgeber

- Fremdkapitalgeber haben keine Gewinnansprüche