MB III ab 28
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Leverage Effekt
Bestimmung des optimalen Verschuldungsgrades (Bringt höhere Verschuldung mehr EK-Rentabilität?)
Frage nach optimalen Verhältnis zwischen EK und FK = EKrendite nimmt bei steigernder Verschuldung zu, wenn GesamtK > FK-Zins
Leverage Effekt
Berechnung
Liquiditätsmanagement = Cash Management
=Liquiditätsplanung + disposition
Primär: Kassenbestand + Sichtguthaben
Sekundär: Kreditlinien + Near Money Assets (Termingelder, Geldmakrtpapiere,Wertpapiere mit kurzer LZ)
Aufgaben Bereiche LiqManagement
1. Prognose der Zu- und Abgänge
2. Administration des Zahlungsverkehrs mit den Elementen
Einzbeschleunigung
Auszahlungsverzögerung Jahresendbuchungen
Kostenminimierte Transaktionsdurchführung
3. Zinsoptimale Anlage überschüssiger Mittel
4. Zinsoptimale Aufnahme ehlender Mittel
5 Reduzierung Währungsrisiko
Pooling
Optimierung der Zinsergebnisse (Einbeziehen von Tochterfirmen in LiqManagements)
Netting
Transaktionskosten minimieren, durch Verrechnung von Ford. und Verb. lediglich Restbeträge werden transferiert
Matching = Aufrechnung
Clearing = Überweisung der Nettosalden
V: Überblick über Volumina, Einsparung Kosten, einfache Verwaltung kurzf. Finanzmittel
Währungsrisiken
Translationsrisiko (Veränderung von Bilanzpositionen ausländischer Töchter)
Ökonomisches Risiko (Einkaufs-Verkaufspreise in Fremdwährung)
Transaktions Risiko (durch Auf-Abwertung Verlustgefahr)
Cash-Management
Faktoren:
Intern: Kunden, Liferanten, Wettbewerb, UNgröße + UNStruktur
Extern: Zinshöhe /Schwankungen, Wechselkurse, Steuergesetzgebung, Kapitalverkehrsregeln
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Flashcards
Leverage Effekt
Bestimmung des optimalen Verschuldungsgrades (Bringt höhere Verschuldung mehr EK-Rentabilität?)
Frage nach optimalen Verhältnis zwischen EK und FK = EKrendite nimmt bei steigernder Verschuldung zu, wenn GesamtK > FK-Zins
Leverage Effekt
Berechnung
Liquiditätsmanagement = Cash Management
=Liquiditätsplanung + disposition
Primär: Kassenbestand + Sichtguthaben
Sekundär: Kreditlinien + Near Money Assets (Termingelder, Geldmakrtpapiere,Wertpapiere mit kurzer LZ)
Aufgaben Bereiche LiqManagement
1. Prognose der Zu- und Abgänge
2. Administration des Zahlungsverkehrs mit den Elementen
Einzbeschleunigung
Auszahlungsverzögerung Jahresendbuchungen
Kostenminimierte Transaktionsdurchführung
3. Zinsoptimale Anlage überschüssiger Mittel
4. Zinsoptimale Aufnahme ehlender Mittel
5 Reduzierung Währungsrisiko
Pooling
Optimierung der Zinsergebnisse (Einbeziehen von Tochterfirmen in LiqManagements)
Netting
Transaktionskosten minimieren, durch Verrechnung von Ford. und Verb. lediglich Restbeträge werden transferiert
Matching = Aufrechnung
Clearing = Überweisung der Nettosalden
V: Überblick über Volumina, Einsparung Kosten, einfache Verwaltung kurzf. Finanzmittel
Währungsrisiken
Translationsrisiko (Veränderung von Bilanzpositionen ausländischer Töchter)
Ökonomisches Risiko (Einkaufs-Verkaufspreise in Fremdwährung)
Transaktions Risiko (durch Auf-Abwertung Verlustgefahr)
Cash-Management
Faktoren:
Intern: Kunden, Liferanten, Wettbewerb, UNgröße + UNStruktur
Extern: Zinshöhe /Schwankungen, Wechselkurse, Steuergesetzgebung, Kapitalverkehrsregeln
