l1618gf Analyse financière Ratio

Actifs immobilisés financiers (actions / obligations/ etc..)

Actifs immobilisés matériels - immob. corporelle

Actifs immobilisés immatériels (licence - brevet)

Capitaux Etranger à court terme (Créancier - compte cc bancaire en notre défaveur)

Capitaux Etrangers Long Terme (hypothèque - Emprunt bancaire - obligation)

Les provisions peuvent être à court terme ou à long terme selon leur nature et ce à quoi ils sont destinées.

Capital Action

Réserve issue du Capital

Réserve issue du bénéfice

Toute autres réserves y compris latentes

Capitaux étrangers d'exploitation

• découlent automatiquement du processus commercial (activité d'exploitation, processus du CA) et sont souvent sans intérêts comme les créanciers, passif transitoires, provision

Capitaux étrangers financiers

• sont souscrit par un acte financier conscient et doivent être rémunérés, par ex. crédit compte courant, prêts, hypothèque

Les fonds propres représentent l'excédent de patrimoine (actif) par rapport au dettes (capital etrangers)

soit montant des actifs minus les dettes = Fonds propres

Des fonds immédiatement disponibles, (caisse poste, banque) ainsi que autres placements financiers qui ne sont soumis qu'à un risque réduit de variation de valeurs et convertible en espèces en < de 90 jours

Attention, bien que les actions côtées et obligations côtées puissent être vendue rapidement, ces postes ne font pas partie des liquidités. En effet, ils sont considérés comme ayant un risque de variation de valeur ou de cours.

Permets de faire une analyse du passifs, proportion fonds propre par rapport au fonds etrangers par exemple et d'évaluer les risques comme :

S'il y a bcp d'endettement :

Inconvénient

• Diminue la capacité d'investissement
• besoin de liquidité pour le remboursement de la dette (pénalise les liquidité)
• perte de solvabilité (ne peut faire d'autres emprunts)
• fluctuation des taux = soucis, incertitude
• Perte d'indépendance, l'entreprise devra rendre des comptes, bilan et comptes de résultat intermédiaire etc...

Avantage

• Fiscal = moins d'impôts (déductions intérêts, etc...)
• Effet de levier financier - augmente la rentabilité de l'entreprise (moins de Fds propres donc bénéfice plus élevé en %)

Qui décide ? Le Conseil d'administration qui décide de la stratégie à ce niveau

A analyser les investissements, quel part long terme ou plus court terme et particulièrement les risque financier pour l'entreprise.

En effet, bcp d'actifs immobilisés à pour résultat d'avoir + de coûts fixe peu comprésable et va donc diminuer la rentabilité.

De plus, ces coûts ne sont pas rentabilisés par les produits vendus

Qui décide ? = Va dépendre du secteur d'activité excercée, il n'y a donc pas de ratio de confort

Sert à déterminer la capacité de paiement, des tendances de développement. (paiements des engagement à court terme) car on peut aller puisser directement dans les liquidités, c'est plus difficile avec le stock qui n'intéressera pas les banques par exemple

Il faut avoir des liquidités mais pas trop, car des liquidités qui dorment ne sont pas rentabilisées. Ils devraient être réinjecter dans l'activité.

S'il n'y en pas assez, on doit commencer à vendre l'outil de travail pour pouvoir payer.

Permets d'avoir une vue de comment sont financé les immobilisations.

Il n'y a pas de règle dans ce domaine, certain ne voulant pas avoir de dettes et d'autres + de dettes....voir aussi la question ratio structure du capital

Degré de financement étrangers = Capitaux Etrangers  /  Capital investi          

Degré de financement propre = Fonds propres   /  Capital investi

Rapport de financement   =  Capitaux Etrangers   /   Fonds propres

Degré d'autofinancement = Reserves issues du bénéf.   /   Fonds propres

Intensité des actifs circulants  =  Actifs circulants  /  Total du Bilan

Intensités des actifs immobilisés (degré d'immobilisation)  =  Actifs immobilisés  /  Total du Bilan

Ratio d'investissement  =  Actifs circulants  /  Actifs Immobilisés

Degré de liquidité 1  =  Liquidités  /  Capitaux Etrangers Court terme

Degré de liquidité 2 = Liquidités + Créances  /  Capitaux Etrangers à court terme

Degré de liquidité 3  =  Actifs circulants  /  Capitaux etrangers é court terme

Degrés de couvertures des immobilisations 1  =  Fonds propres   /  Actifs immobilisés

Degré de couverture immob. 2  =  Fds propres + Capitaux etranger LT  /  Actifs immobiliséa

- diminution des liquidités (paiement d'intérêts + obligation de remboursement)

- Perte d'indépendance (devoir rendre des comptes au preteur)

. difficulté d'obtenir d'autres prêts / crédits

- risque d'acroissement des taux d'intérets

A donc des effets négatifs sur la sécurité de l'entreprise

- Entraine des coûts fixes élevés

- une forte intensité d'équipements = réaction moins flexible aux changement de marché

- difficile de s'en séparer à court terme

D'un autre côté, peut être positif si par exemple dispose de terrain qui prennent de la valeur