Bilanz- und Erfolgsanalyse
Lehrgang Fachausweis Finanz- und Rechnungswesen 3. Semester
Lehrgang Fachausweis Finanz- und Rechnungswesen 3. Semester
Formeln Aktivität
- Formel Kreditorenfrist?
\(Kreditorenfrist = {365\ (evtl.\ 360) \over Kreditorenumschlag}\)
Formeln Aktivität
- Formel Kapitalumschlag?
\(Kapitalumschlag = {Umsatz \over Gesamtkapital}\)
Formeln Aktivität
- Formel Umschlag des operativen Nettoumlaufvermögens?
\(Umschlag\ des\ operativen\ Nettoumlaufvermögens? = {Umsatz \over Operatives\ NUV}\)
Formeln Börsenkennzahlen
- Formel Gewinnrendite?
\(Gewinnrendite = {Gewinn\ je\ Aktie \over Aktienkurs}\)
Formeln Börsenkennzahlen
- Formel Dividendenrendite?
\(Dividendenrendite = {Dividende\ je\ Aktie \over Aktienkurs}\)
Formeln Börsenkennzahlen
- Formel Aktienrendite?
\(Aktienrendite = {Dividende\ +/-\ Kursdifferenz \over Kaufpreis\ Aktie}\)
Formeln Börsenkennzahlen
- Formel Dividendenausschüttungsquote?
\(Dividendenausschüttungsquote = {Dividende \over Gewinn}\)
Formeln Börsenkennzahlen
- Formel Kurs/Gewinn-Verhältnis (KGV)?
\(KGV = {Aktienkurs \over Gewinn\ je\ Aktie}\)
Formeln Börsenkennzahlen
- Formel PEG ratio?
(Price-Earning to Growth ratio)
\(PEG\ = {KGV \over Gewinnwachstum}\)
Formeln Börsenkennzahlen
- Formel Kurs/Buchwert-Verhältnis?
\(Kurs/Buchwert-Verhältnis = {Aktienkurs \over Buchwert\ je\ Aktie}\)
Formeln Bilanzanalyse: Liquidität
- Aufstellung Liquiditätsstaffel?
Liquide Mittel
./. kurzfristiges Fremdkapital
= Über- / Unterdeckung 1. Stufe
+ Forderungen
= Über- / Unterdeckung 2. Stufe
+ Vorräte
= Über- / Unterdeckung 3. Stufe
(Nettoumlaufvermögen)
Formeln Bilanzanalyse: Anlagedeckung
- Aufstellung Anlagedeckungsstaffel
Eigenkapital
./. Anlagevermögen
= Über- / Unterdeckung 1. Stufe
+ langfristiges Fremdkapital
= Über- / Unterdeckung 2. Stufe
(Nettoumlaufvermögen)
Formeln Cashflow-Analyse
- Berechnung Effekivverschuldung?
Fremdkapital (kurz- und langfristig)
./. Flüssige Mittel
./. kurzfristige Forderungen
= Effektivverschuldung
Das DuPont-Kennzahlensystem
- Ergänze die fehlenden Kennzahlen auf beigefügter Grafik
- Siehe Grafik anbei
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Formeln Bilanzanalyse: Kapitalstruktur
- Formel Fremdfinanzierungsgrad?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Fremdfinanzierungsgrad= {Fremdkapital \over Gesamtkapital}\)
- 40 - 70 %
Formeln Bilanzanalyse: Kapitalstruktur
- Formel Eigenfinanzierungsgrad?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Eigenfinanzierungsgrad = {Eigenkapital \over Gesamtkapital}\)
- 30 - 60 %
Formeln Bilanzanalyse: Kapitalstruktur
- Formel Finanzierungsverhältnis?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Finanzierungsverhältnis = {Fremdkapital \over Eigenkapital}\)
- 40 : 60 bis 70 : 30 (Generell: Je höher EK, desto besser)
Formeln Bilanzanalyse: Kapitalstruktur
- Formel Selbstfinanzierungsgrad?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Selbstfinanzierungsgrad = {Gewinnreserven \over Eigenkapital}\)
- Gibt keine eindeutige Richtwerte. Je älter das Unternehmen ist, desto grösser sind normalerweise die Reserven und somit auch der Selbstfinanzierungsgrad.
Formeln Bilanzanalyse: Vermögensstruktur
- Formel Intensität des Umlaufvermögens?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Intensität\ des\ Umlaufvermögens = {Umlaufvermögen \over Gesamtvermögen}\)
- Der Richtwert ist Branchenabhängig. Industriebetriebe z.B. tiefer als Handeslbetriebe.
Formeln Bilanzanalyse: Vermögensstruktur
- Formel Intensität des Anlagevermögens?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Intensität\ des\ Anlagevermögens = {Anlagevermögen \over Gesamtvermögen}\)
- Der Richtwert ist Branchenabhängig. Industriebetriebe z.B. höher als Handeslbetriebe.
Formeln Bilanzanalyse: Vermögensstruktur
- Formel Investitionsverhältnis?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Investitionsverhältnis = {Umlaufvermögen \over Anlagevermögen}\)
- Richtwert ist branchenabhängig.
Formeln Bilanzanalyse: Liquidität
- Formel Liquiditätsgrad 1 (cash ratio)?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Liquiditätsgrad\ 1 = {fl.\ Mittel \over kfr.\ Fremdkapital}\)
- 10 - 35 %
Formeln Bilanzanalyse: Liquidität
- Formel Liquiditätsgrad 2 (quick ratio)?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Liquiditätsgrad\ 2 = {fl.\ Mittel\ +\ Forderungen \over kfr.\ Fremdkapital}\)
- Mind. 100% !
Formeln Bilanzanalyse: Liquidität
- Formel Liquiditätsgrad 3 (current ratio)?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Liquiditätsgrad\ 3 = {Umlaufvermögen \over kfr.\ Fremdkapital}\)
- ca. 150 - 200 %
Formeln Bilanzanalyse: Anlagedeckung
- Formel Anlagedeckungsgrad 1?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Anlagedeckungsgrad\ 1 = {Eigenkapital \over Anlagevermögen}\)
- 75 - 100 %
Formeln Bilanzanalyse: Anlagedeckung
- Formel Anlagedeckungsgrad 2?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Anlagedeckungsgrad\ 2 = {Eigenkapital\ +\ langfr.\ Fremdkapital \over Anlagevermögen}\)
- Mind. 100% ! (Goldene Bilanzregel)
Formeln Erfolgsanalyse: Kapitalrentabilität
- Formel Rentabilität des Eigenkapitals (ROE)?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(ROE = {Gewinn \over Eigenkapital}\)
- Mind. 8%
Formeln Erfolgsanalyse: Kapitalrentabilität
- Formel Rentabilität des Gesamtkapitals (ROA)?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(ROA = {EBIT \over Gesamtkapital}\)\(\ oder\ {Reingewinn\ +\ Fremdkapitalzins \over Gesamtkapital}\)
- Hängt von der Höhe des Fremdkapitalanteils und der Höhe dessen Verzinsung ab.
Formeln Erfolgsanalyse: Kapitalrentabilität
- Formel Rentabilität des investierten Kapitals (ROIC, RONOA, ROCE)?
- \(ROIC = {Gewinn\ +\ Zins \over Eigenkapital\ +\ finanzielles\ Fremdkapital}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Umsatzrentabilität
- Formel Bruttogewinnmarge?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Bruttogewinnmarge = {Bruttogewinn \over Umsatz}\)
- Der Richtwert ist branchenabhängig.
Formeln Erfolgsanalyse: Umsatzrentabilität
- Formel EBIT-Marge?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(EBIT-Marge = {EBIT \over Umsatz}\)
- Branchenabhängig, Handel mind. 2,5%, Industrie mind. 1,5%
Formeln Erfolgsanalyse: Umsatzrentabilität
Formel EBITDA-Marge?
\(EBITDA-Marge = {EBITDA \over Umsatz}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Umsatzrentabilität
Formel Gewinnramge?
\(Gewinnmarge = {Gewinn \over Umsatz}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Umsatzrentabilität
- Formel Deckungsbeitragsmarge?
\(Deckungsbeitragsmarge = {Deckungsbeitrag \over Umsatz}\)
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Formeln Bilanzanalyse: Kapitalstruktur
- Formel Fremdfinanzierungsgrad?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Fremdfinanzierungsgrad= {Fremdkapital \over Gesamtkapital}\)
- 40 - 70 %
Formeln Bilanzanalyse: Kapitalstruktur
- Formel Eigenfinanzierungsgrad?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Eigenfinanzierungsgrad = {Eigenkapital \over Gesamtkapital}\)
- 30 - 60 %
Formeln Bilanzanalyse: Kapitalstruktur
- Formel Finanzierungsverhältnis?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Finanzierungsverhältnis = {Fremdkapital \over Eigenkapital}\)
- 40 : 60 bis 70 : 30 (Generell: Je höher EK, desto besser)
Formeln Bilanzanalyse: Kapitalstruktur
- Formel Selbstfinanzierungsgrad?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Selbstfinanzierungsgrad = {Gewinnreserven \over Eigenkapital}\)
- Gibt keine eindeutige Richtwerte. Je älter das Unternehmen ist, desto grösser sind normalerweise die Reserven und somit auch der Selbstfinanzierungsgrad.
Formeln Bilanzanalyse: Vermögensstruktur
- Formel Intensität des Umlaufvermögens?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Intensität\ des\ Umlaufvermögens = {Umlaufvermögen \over Gesamtvermögen}\)
- Der Richtwert ist Branchenabhängig. Industriebetriebe z.B. tiefer als Handeslbetriebe.
Formeln Bilanzanalyse: Vermögensstruktur
- Formel Intensität des Anlagevermögens?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Intensität\ des\ Anlagevermögens = {Anlagevermögen \over Gesamtvermögen}\)
- Der Richtwert ist Branchenabhängig. Industriebetriebe z.B. höher als Handeslbetriebe.
Formeln Bilanzanalyse: Vermögensstruktur
- Formel Investitionsverhältnis?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Investitionsverhältnis = {Umlaufvermögen \over Anlagevermögen}\)
- Richtwert ist branchenabhängig.
Formeln Bilanzanalyse: Liquidität
- Formel Liquiditätsgrad 1 (cash ratio)?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Liquiditätsgrad\ 1 = {fl.\ Mittel \over kfr.\ Fremdkapital}\)
- 10 - 35 %
Formeln Bilanzanalyse: Liquidität
- Formel Liquiditätsgrad 2 (quick ratio)?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Liquiditätsgrad\ 2 = {fl.\ Mittel\ +\ Forderungen \over kfr.\ Fremdkapital}\)
- Mind. 100% !
Formeln Bilanzanalyse: Liquidität
- Formel Liquiditätsgrad 3 (current ratio)?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Liquiditätsgrad\ 3 = {Umlaufvermögen \over kfr.\ Fremdkapital}\)
- ca. 150 - 200 %
Formeln Bilanzanalyse: Anlagedeckung
- Formel Anlagedeckungsgrad 1?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Anlagedeckungsgrad\ 1 = {Eigenkapital \over Anlagevermögen}\)
- 75 - 100 %
Formeln Bilanzanalyse: Anlagedeckung
- Formel Anlagedeckungsgrad 2?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Anlagedeckungsgrad\ 2 = {Eigenkapital\ +\ langfr.\ Fremdkapital \over Anlagevermögen}\)
- Mind. 100% ! (Goldene Bilanzregel)
Formeln Erfolgsanalyse: Kapitalrentabilität
- Formel Rentabilität des Eigenkapitals (ROE)?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(ROE = {Gewinn \over Eigenkapital}\)
- Mind. 8%
Formeln Erfolgsanalyse: Kapitalrentabilität
- Formel Rentabilität des Gesamtkapitals (ROA)?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(ROA = {EBIT \over Gesamtkapital}\)\(\ oder\ {Reingewinn\ +\ Fremdkapitalzins \over Gesamtkapital}\)
- Hängt von der Höhe des Fremdkapitalanteils und der Höhe dessen Verzinsung ab.
Formeln Erfolgsanalyse: Kapitalrentabilität
- Formel Rentabilität des investierten Kapitals (ROIC, RONOA, ROCE)?
- \(ROIC = {Gewinn\ +\ Zins \over Eigenkapital\ +\ finanzielles\ Fremdkapital}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Umsatzrentabilität
- Formel Bruttogewinnmarge?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Bruttogewinnmarge = {Bruttogewinn \over Umsatz}\)
- Der Richtwert ist branchenabhängig.
Formeln Erfolgsanalyse: Umsatzrentabilität
- Formel EBIT-Marge?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(EBIT-Marge = {EBIT \over Umsatz}\)
- Branchenabhängig, Handel mind. 2,5%, Industrie mind. 1,5%
Formeln Erfolgsanalyse: Umsatzrentabilität
Formel EBITDA-Marge?
\(EBITDA-Marge = {EBITDA \over Umsatz}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Umsatzrentabilität
Formel Gewinnramge?
\(Gewinnmarge = {Gewinn \over Umsatz}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Umsatzrentabilität
- Formel Deckungsbeitragsmarge?
\(Deckungsbeitragsmarge = {Deckungsbeitrag \over Umsatz}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Diverse Kennzahlen
- Formel Flächenproduktivität?
(Umsatz je m2)
\(Flächenproduktivität = {Umsatz \over Verkaufsfläche\ in\ m^2}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Diverse Kennzahlen
- Formel Mitarbeiterproduktivität?
(Umsatz je Mitarbeiter)
\(Mitarbeiterproduktivität= {Umsatz \over Anzahl\ Mitarbeiter\ (FTE)}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Diverse Kennzahlen
- Formel Stundenproduktivität?
(Umsatz je produktive Std.)
\(Stundenproduktivität = {Umsatz \over Anzahl\ produktive\ Stunden}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Diverse Kennzahlen
- Formel Materialintensität?
\(Materialintensität = {Materialaufwand \over Produktionsertrag}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Diverse Kennzahlen
- Formel Personalintensität?
(Arbeitsintensität)
\(Personalintensität = {Personalaufwand \over Produktionsertrag}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Diverse Kennzahlen
- Formel Kapitalintensität?
\(Kapitalintensität = {Abschreibungsaufwand \over Produktionsertrag}\)
Formeln Erfolgsanalyse: Diverse Kennzahlen
- Formel Book-to-bill-ratio?
\(Book-to-bill-ratio = {Auftragseingang\ (book) \over Fakturierter\ Umsatz\ (bill)}\)
Formeln Cashflow-Analyse
- Formel Cashflow-Marge?
\(Cashflow-Marge = {Cashflow \over Umsatz}\)
Formeln Cashflow-Analyse
- Berechnung Free Cashflow?
\(Free\ Cashflow = {Cashflow\ ./.\ Nettoinvestitionen}\)
Formeln Cashflow-Analyse
- Formel Verschuldungsfaktor?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Verschuldungsfaktor = {Effektivverschuldung \over Cashflow}\)
- Unter 5
Formeln Cashflow-Analyse
- Formel Cashflow/Investitionsverhältnis?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Cashflow/Investitions-Verhältnis = {Cashflow \over Nettoinvestitionen}\)
- Deutlich über 100%
Formeln Cashflow-Analyse
- Formel Tilgungsfaktor?
\(Tilgungsfaktor = {Netto-Finanzschulden \over Cashflow}\)
Formeln Cashflow-Analyse
- Formel Zinsdeckungsfaktor?
- Richtwert für Beurteilung "Gut"?
- \(Zinsdeckungsfaktor = {Cashflow\ +\ Zinsen \over Zinsen}\)
- Über 5
Formeln Cashflow-Analyse
- Formel Cash-burn-rate?
\(Cash-burn-rate = {Flüssige\ Mittel \over Cashdrain}\)
Formeln Aktivität
- Formel Debitorenumschlag?
\(Debitorenumschlag = {(Kredit-)Warenertrag \over \varnothing\ Debitoren}\)
Formeln Aktivität
- Formel Debitorenfrist?
\(Debitorenfrist = {365\ (evtl.\ 360) \over Debitorenumschlag}\)
Formeln Aktivität
- Formel Lagerumschlag?
\(Lagerumschlag = {Warenaufwand \over \varnothing\ Warenvorrat}\)
Formeln Aktivität
- Formel Lagerdauer?
\(Lagerdauer = {365\ (evtl.\ 360) \over Lagerumschlag}\)
Formeln Aktivität
- Formel Kreditorenumschlag?
\(Kreditorenumschlag = {(Kredit-)Wareneinkäufe \over \varnothing\ Kreditoren}\)
Formeln Aktivität
- Formel Kreditorenfrist?
\(Kreditorenfrist = {365\ (evtl.\ 360) \over Kreditorenumschlag}\)
