Alle VL Verantwortung der Finanzmärkte
Alle Vorlesungen
Alle Vorlesungen
Kartei Details
| Karten | 221 |
|---|---|
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Finanzen |
| Stufe | Universität |
| Erstellt / Aktualisiert | 20.06.2016 / 03.04.2020 |
| Weblink |
https://card2brain.ch/box/alle_vl_verantwortung_der_finanzmaerkte
|
| Einbinden |
<iframe src="https://card2brain.ch/box/alle_vl_verantwortung_der_finanzmaerkte/embed" width="780" height="150" scrolling="no" frameborder="0"></iframe>
|
Wie hoch ist die Verschuldung der USA?
“Der Liberalismus hat immer das Wohl des Ganzen, nie das irgendwelcher Sondergruppen im Auge gehabt.”
Erkläre warum dieses liberale Prinzip nicht mehr dem aktuellen Stand der Ökonomie entspricht.
Einkommensverteilung
Die Einkommensunterschiede haben heute in den meisten Ländern bisher unbekannte
Ausmasse angenommen.
Das eine Prozent der Reichsten besitzt gleichviel wie die übrigen 99%, d. h. 50% des globalen Reichtums.
Was ist die Aufgabe der Finanzmärkte?
Die optimale Kapital- und Risikoallokation
Welche impliziete Regeln schuf die Deregulierungspolitik im Finanzsektor?
- exorbitante Macht der Rating-Agenturen
- geringere Kosten der Finanzierung für "too big to fail" Finanzinstitute
-> Subventionen für Finanzinstitute
- Steuerzahler wird gezwungen diese Finanzinstitute vor einem allfälligen Konkurs zu retten
Problem der Hypothekenvergabe? (Verständnis, steht nicht in den Unterlagen)
Schweizer Grossbanken, Weshalb sind sie in das Geschäft der toxischen Finanzprodukte eingestiegen?
HAtten ein riesiges Volumen von Anleihen in der Bilanz. Dies führte dazu, dass sie nach neuen Optionen im Anlagegeschäft sich umschauten. --> Trend Investment Banking.
Folge der Standortvorteile CH
Geschichte der Schweizer Banken: Allgemeine Vorteile von der Schweiz über das letzte Jahrhundert
Niedrige Zinsen: was passierte? (Aus Sicht der Banken)
Kapitalmobilität: Entwicklung während der Krise
Kapitalmobilität korreliert mit der Krise, heisst mehr Mobilität --> Krise entstanden.
geschichte UBS und CS
• Credit Suisse
– 1988 First Boston Inc. wird CS First Boston, Übernahme einer Beteiligung von 44,5% an der CS First Boston durch die CS Holding. 1990 Übernahme der Mehrheitskontrolle über die CS First Boston.
• Schweizerischer Bankverein
– 1988 Zusammenarbeit mit O‘Connor & Associates, 1992 Übernahme
– 1994 Brinson Partners in Chicago (Asset Management)
– 1995 Übernahme von S.G. Warburg & Co. in London
– 1997 Übernahme von Dillon, Read & Co. in New York
– 1998 Fusion mit Schweizerischer Bankgesellschaft
warum sind immobilienkrisen am schlimmsten?
– Grösster Finanzmarkt
– Meist mit Bankenkrise und wirtschaftlichem Einbruch/Stagnation verbunden
Krise/ Rettung der UBS
15. September 2008: Konkurs von Lehman Brothers
30. September 2008: Unlimitierte Einlagegarantie Irlands und anderer europäischer Länder
Bank Run bei der UBS (Liquidität): Abzug der Passivgelder durch institutionelle Kunden und Privatkunden (3. Quartal 2008: Abflüsse in der Höhe von CHF 83,6 Mrd., davon CHF 49,3 Mrd. im Global Walth Management and Business Banking), nur noch overnight lending möglich
Stand Sept. 2009 (Quelle: Finma)
– UBS: USD 53 Mrd. Abschreibungen/Kreditverluste (bis Mitte 2009)
– CS: USD 19 Mrd.
StabFund Sept. 2009 (Quelle: SNB)
– UBS löst Problem teilweise am Kapitalmarkt
– SNB/Eidgenossenschaft: ursprünglich Maximalwert von USD 60 Mrd. und USD 6 Mrd. Eigenkapitaleinlage, effektiv USD 38,7 Mrd. von UBS übernommen und Eigenkapitaleinlage von USD 3,9 Mrd.
– CS löst Problem am Kapitalmarkt
– SNB-Aktion: Pfandbriefbank gibt rund 2 Mrd. Fr. für UBS-Hypotheken via Pfandbriefe an ZKB, Raiffeisen und PostFinance
Pfandbriefanleihe Dez. 2008 (Quelle: SNB)
Voraussetzungen Krise 2008
US-Hypothekenmarkt: Regulierung, Verbriefung
„Schattenbankensystem“: Liquiditätsproblem
Internationale Kapitalmobilität
Niedriges Zinsniveau
Typen von Finanzkrisen
– Aktienmarktkrise
– Staatsschuldenkrise
– Immobilienkrise
– Währungskrise
Was ist ABS?
Personalpolitik ABS
Kreditgeschäftsstrategie der ABS: Kredite wird vergeben an folgende Projekte:
Anlagegeschäftsstrategie der ABS
Eigenschaften des Geschäftsmodells der ABS
Kultur
Eigentumsverhältnisse
Governanz
Rechenschaftsablage
Strategie
Statuten und Leitbild
Spezielle Eigenschaften von ABS
Aktionäre können maximal 5% EK halten
Ethikkontrollstelle
Förderkredite vergeben
Keine Profitmaximierung
Transparente GEschäftspolitik
Gesellschaftliches und ökologisches Interesse
Verwaltungsrat hat maximalen Anteil v. 60% eines GEschlechts
Interessenskonflikt
Interesse v. Aktionären
Interesse v. Managern
Interesse v. MA
Was sind die Aufgaben einer Bank?
ABS Eigenmittel
ABS: Gründung
1990
Welche Unternehmen sollten verantwortungsbewusster werden? (Gemäss VL)
Aus welchen Gründen werden Unternehmen verantwortungsvoller?
Gibt es Unternehmen die Verantwortung von sich aus übernehmen? Beispiel der VL
Was macht Actares nicht?
Vorgehen von Actares
-
- 1 / 221
-
