Zwischenprüfung - FB Vermögen
gem. IfFP
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Flashcards
Nenne Geldwerte
- Konto
- gemischte Lebensversicherung
- Pensionskasseguthaben
Nenne Sachwerte
- Immobilien
- Goldvreneli
- Aktien
Ein anderes Wort für Risikobereitschaft
Risikoneigung
Ist die Risikobereitschaf vom Anlagehorizont abhängig?
Nein, die Bereitschaft ist subjektiv und individuell.
Ist die Risikofähigkeit abhänging vom Anlagehorizont?
Ja, bei der Fähigkeit spiel das Anlagehorizont eine Rolle.
Welche Faktoren ergeben das Risikoprofil?
Risikofähigkeit und Risikoneigung (Risikobereitschaft)
Kursschwankungsrisiko bei Obligationen. Wo ist das risiko am tiefsten?
Bei Obligationen mit tiefer Laufzeit.
Nenne die drei Ratingsklassen bei Kapitalanlagen.
- Inestmentgrade (AAA bis BBB- / Aaa - Baa3) = Anlage Qualität
- High Yield (BB+ bis B - / Baa1 - B3) = Hoch Zins Anleihen
- Yunk Bond (CCC+ bis CCC- / Caa1 - Caa3) = Ramsch Anleihen
Was bedeutet Beta und weshalb haben Aktien welche als defensiv bezeichnet werden ein tiefes Beta?
Beta ist das Verhältnis vom Anlagefonds gegenüber den Gesamtmarkt. Ein positives Beta (über 1.0) bedeutet, dass die Anlage besser als der Gesamtmarkt performt hat.
Deswegen haben Aktien welche defesiv bezeichnet werden ein tiefes Beta haben. Diese sind tiefer als der durchschnitt beim Gesamtmarkt.
Nenne Anlagen welche einen vollständigen oder weitgehenden Schutz des investierten Kapitals haben und welche zugleich eine Gewinnmöglichkeit bei steigenden Aktienkursen bietet.
- Wandelobligationen
- Kapitalschutzzertifikat mit Partizipation
Was sind Wandelobligationen?
Eine Anleihe welche neben dem Anspruch auf Zinszahlungen und der Rückzahlung des Nennwert auch ein Recht auf Unwandlung in eine festgelegte Anzahl von Aktien des ausgebenden Unternehmens beinhaltet.
Was sind Optionsanleihen?
Ist eine Sonderform der Anleihe, bei der nebe dem Recht auf Zinszahlung dem Inhaber weitere Optionsrechte verschafft.
z.B. das Recht auf Umtausch, Änderung oder Bezug von Aktien.
Was ist ein Kapitalschutzzertifikat mit Partizipation?
- Aufbau: der Emittent kombiniert ein Zerobond mit einer Long-Call-Position.
- Sensitivität: fallende Zinsen oder eine Verbesserung der Bonität werden prizipiell zu steigenden Preisen des Zertifikats führen. Die Sensitivität hängt sehr mit der Laufzeit des KSZ.
- Geeignet: Anleger welche sich gegen sinkende Kurse absichern möchten.
- Cap: Begrenzung des Gewinnpotenzials. Im Gegenzug attraktivere Konditionen bei seitwärts oder leicht steigende Kursen.
- Partisipation: definiert wie stark der Anleger vom Kursgewinn des Basiswerts bei Verfall profitiert.
Was ist eine Call-Option?
- Eine Call-Option gibt dem Käufer das Recht, einen bestimmtem Basiswert zu einem vordefinierten Preis (auch als Ausübungspreis oder Strike bekannt) zu kaufen.
- Für dieses Recht bezahlt der Käufer einer sogenannten Optionsprämie.
Was bedeutet Long-Call?
Der Käufer einer Kaufoption = spekuliert auf steigende Kurse.
Was bedeutet Short-Call?
Der Verkäufer einer Kaufoption = spekuliert auf fallende Kurse.
Was bedeutet Long-Put?
Der Käufer einer Verkaufsoption = er möchte sich gegen sinkende Kurse absichern.
Was bedeutet Shot-Put?
Der Verkäufer einer Verkaufsoption = spekuliert auf steigende oder gleichbleibende Kurse (man könnte sagen, dass er es auf die Optionsprämie abgesehen hat).
Wieso zeigt ein Performance-Index immer eine bessere Rendite als der entsprechende Markt-/Preis-Index an?
- Weil der SPI die Dividendenzahlungen bei der Indexentwicklung berücksichtigt.
- Der Indexstand vom SMI hingegen, alleine aufgrund der Aktienkurse, ermittelt wird.
Welcher Index ist im Bezug auf die Rendite aussagekräftige und sollte als "richtiger" Benchmarkt gewählt werden?
Der Performanceindex - da hier die re-investierte Dividenden ebenfalls berücksichtigt werden.
Wie berechnet man das Sharpe-Ratio respektive die Rendite-/Risikoverhältnis?
Rendite - risikolose Zinssatz
\(SR = {Rendite - risikoloser.Zinssatz \over Risiko }\)
Wie bezeichnet man ein Mass zur Beurteilung der Sensitivität einer Aktie oder eines Portfolios gegenüber dem Gesamtmarkt.
das Beta.
Wie nennt man die Anlagestrategie, bei der die Auswahl der Wertpapiere zuerst über die Untersuchung einer gesamten Volkswirtschaf, dann der einzelnen Region oder Branche und zuletzt der Unternehmen erfolgt.
Top Down Strategie.
Wie nennt man die Anlagestrategie, bei der zunächst das Wachstumspotential einzelner Unternehmen analysiert wird und erst dann die Aussichten der Branche und des Gesamtkmarktes bewertet wird?
Bottom Up Strategie.
Wie nennt man das Mass zur Qualifizierung der Wechselbeziehungen zwischen zweier Grössen.
Korrelation.
Wie bezeichnet man die Einheit, welche die Überschussrendite eines Fonds pro Risikoeinheit berechnet?
Sharp-Ratio.
Wie wird die Leistung des Fondsmanagers in der Finanzmarkttheorie gemessen?
Anhand vom Alphafaktor (Jensen-Alpha). Diese zeigt das Mass für eine Überrendite (+) oder einer Minderrendite (-) einer Anlage gegenüber einem Vergleichswert (Benchmark).
Wie berechnet man das Kursgewinnverhältnis?
- 1. Gewinn pro Aktie ausrechnen
- \(x = {Gesamtgewinn\over Anzahl\ Aktien}\)
- 2. Kursgewinnverhältnis
- \(x = {aktueller\ Kurs\ an\ der\ Börse \over Gewinn\ pro\ Aktie}\)
Wie berechnet man die Gewinnrendite pro Aktie?
\(GR = {Gewinn\ pro\ Aktie \over aktueller\ Kurs\ der\ Aktie} \times 100\)
Wie berechnet man die Dividendezahlungen pro Aktie?
\(x = {Gewinn\ pro\ Aktie\times Pay\ Out\ Ratio}\)
Wie berechnet man die Dividendenrendite pro Aktie?
\(x = {Gewinnrendite\ pro\ Aktie\times Pay\ Out\ Ratio}\)
oder
\(x = {Dividende \over aktueller\ Kurs\ der\ Aktie}\)
Wie hoch sollte die Liquiditätsreserve sein?
- Faustregel: ca. 3-5 Monatslöhne
- Allerdings hängt es vom Lohn, Vermögen und Ausgaben ab.
Ersetzt die Liquiditätsreserve die üblichen Rückstellungen ab?
Nein. Eine Liquiditätsreserve wird unabhängig von der Rückstellungen bugetiert.
Für was ist die Liquiditätsreserver?
Die auch bekannt als "eiserne Reserve" ist für unvorhergesehene Ausgaben. Zusätzlich zu den üblichen Rückstellungen.
Führ die Amortisation der Hypothek zu höhere Vermögenssteuern?
Nein. Das Vermögen wird ja weniger.
Weshalb wird bei einer Anleihe, im Bezug auf die Steuern, immer den tiefsten Coupon gewählt?
Weil die Einkommenssteuern sich aus den Zinscoupon berechnet. Das heisst je höher der Coupon umso höher die Einkommenssteuern.
Wozu dient die Berechnung der Duration?
Die berechnung der Duration ist lediglich bei Anleihen notwendig.
Wie wird die Duration auch noch bezeichnet?
Durchschnittliche Bindungsdauer des Kapitaleinsatzes.
Wie lautet die Faustformel von der Duration?
Je länger die Restlaufzeit, desto länger ist die Duration.
Was ist Modified Duration?
Ist ein Sensitivitätsmass, dass die Abhängigkeit einer Anleihe oder eines Obligationenportfolios auf Veränderung des Zinsniveaus misst. Sie ist folglich ein Mass für das Zinsrisiko.
