Finanzwissen yara
Sl phase 3
Sl phase 3
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Flashcards
Was ist eine Option
Recht ein bestimmte Menge eines Gutes während einer festgelgten Frist zu einem bestimmten Preis zu kaufn oder zu verkaufen
Long Option
Käufer einer Option
Darf kaufen oder verkaufen
Floor = max Verlust Optionspreis
short Option
Verkäufer einer Option
Muss kaufen oder Verkaufen
Cap = Max Gewinn Optionspreis
Verlust unbegrenz (bei Put Maximaler Verlust Strike/Ausübungspreis)
Strike
Ausübungspreis
Breakeven
Gewinnschwelle
Optionspreis+Strike
Call Option
long call= Recht etwas zu kaufen
short call= Pflicht verkaufen
Put Option
long put= Recht Verkaufen
short put = Pflicht kaufen
long Call was erwarte ich vom Markt?
Optimist steigende Kurse
short call erwarte ich vom Markt?
gleichbeleibende oder sinkende Kurse
long put erwarte ich vom Markt
sinkende kurse
shor put erwarte ich vom Markt
gleich bleibend oder steigend
Für was wird eine Option gebracuht?
Spekulation oder Absicherung
mit geringem Kapitaleinsatz können hohe Gewinne erziehlt werde Hebelefekt / Leverage
Guasische Glocke
die 3 Standartabweichungen
- 66%
- 95%
- 99%
Pictet Studie
Durchschnittsperformance Aktie
Rendite:9.5%
Vola: 20%
Pictet Studie
Durchsch. CH-Obligationen
REndite 4%
Vola 4%
Aktie : Obligationen durchschnittlich wieviel volatiler?
Aktien 5x volatiler
Bezugsrecht
Ak: 60mio
neues AK: +15 Mio
Verhältnis 60:15 => 4:1 => 4+1 = 5
Alter Aktienkurs - neuer Aktienkurs = 93 - 80 = 13
13/5 = Bezugsrecht 2.6
Funktionsweise eineer Wandelanleihe?
Obligation die in eine Aktie umgewandelt werden kann.
Ohne zusätzliche Investion
Aktionär oder Obligationär
Konstruktoin Wandelanleihe und abwann rendiert es sich die Obligation in eine Aktie zu wandeln?
fest verzinslicht + long Call Option
Wandelpreis kleiner gleich Aktienkurs
Fonds nach kosten
Money Market
Index Fonds
Titan Fonds WW
Spezialitäten fonds
Hedge Fonds
Welche Kategorien gibt es bei strukturierten Produkten
Kapitalschutz = blau = Risikoarm
Renditeotpimierung = gründ= mittleres tiefes Risiko
Partizipation = gelb = höheres Risiko
was sind strukturierte Produkte?
Kombination aus Derivate und Klassiche Anlagen
z.B: Kapitalschutzzertifikat: zero Bond + long call
Diagramm Eigenschaftgen Kapitalschutz
Floor
Diagramm Renditeotimierung
Cap
erwarte ich vom Markt Partizipation
stark steigend
Index Tracker
erwarte ich vom Markt Renditeoptimierung
gleibchbleibend
Barrier Reverse Convertable
Kapitalschutz erwarte ich vom Markt
steigende Kurse
Wie funktioniert die Konstruktion einer Aktienanleihe(Reverse Convertible)?
Kauf festverzinslichte Anlage + verkauf einer Put Option (Short Put)
