VL 5 Schattenbanken
Dr. Maranghino Singer
Dr. Maranghino Singer
Kartei Details
| Karten | 17 |
|---|---|
| Sprache | Deutsch |
| Kategorie | Finanzen |
| Stufe | Universität |
| Erstellt / Aktualisiert | 17.06.2016 / 19.06.2016 |
| Weblink |
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Nenne eine Definition für eine Schattenbank
«Das Schattenbankensystem umfasst alle Finanzintermediäre, die bankähnliche Dienstleistungen erbringen, aber nicht über eine Bankenlizenz verfügen und folglich auch nicht über das Bankengesetz reguliert sind.»
Nenne eine Institution die u.a. zu den möglichen Schattenbanken zählt.
Zweckgesellschaften (Special Purpose Vehicles (SPVs))
Was sind SPVs?
rechtlich und wirtschaftlich selbständige Finanzierungsvehikel
zum Zwecke der Verbriefung gegründet
in möglichst restriktionsfreien und steuerneutralen Rechtsräumen
nur mit einem minimalen Eigenkapital ausgestattet
fristeninkongruente Finanzierung
Wie funktioniert die Verbriefung bei einer Schattenbank? (Grafik)
Nenne und erkläre ein Beispiel eines SPVs das vom Staat gerettet wurde.
Definiere "Verantwortung"
«(Mit einer bestimmten Aufgabe, einer bestimmten Stellung verbundene)
→ Verpflichtung, dafür zu sorgen,
→ dass (innerhalb eines bestimmten Rahmens) alles einen möglichst guten Verlauf nimmt,
→ dass jeweils das Notwendige und das Richtige getan wird
→ und dass möglichst kein Schaden entsteht.»
Erläutere das Beispiel für SPVs anhand Italiens Banken
- Banken in Italien gründen sogenannte "Mini-Bad-Banks"
- Die notleidenden Kredite der Banken werden in diese Bad-Banks transferiert, verbrieft und verkauft
- Der Staat bietet zudem eine Ausfallgarantie, um die Obligation attraktiver zu machen
- Die Banken zahlen dann an den Staat eine Prämie für die Ausfallgarantie
Erkläre die Auswirkungen der Kreditausfälle (der italienischen Banken) anhand der Erfolgsrechnung und Bilanz
Funktionsweise der Bad Banks in Italien (Grafik)
Nenne eine weitere mögliche Art von Schattenbank
Hedge-Fonds
Was sind die zentralen Eigenschaften eines Hedge-Fonds?
Privat organisierte und von professionellen Investment-Managern geführte Investment-Vehikel
– Hauptsächlich von institutionellen Investoren oder sehr vermögenden Privatanlegern zur Geldanlage genutzt
– Unterliegen kaum Anlagebeschränkungen und verfügen deshalb über einen breiten Anlagespielraum
→ VerfolgenmeistspekulativeAnlagestrategienz.B.unterEinsatzvon Leerverkäufen und Derivaten
– Viele Hedge-Fonds sind oft stark kreditfinanziert
Was ist das Problem der Hedge-Fonds?
Problem: Im Falle von Liquiditätsschwierigkeiten der Hedge-Fonds können auch die über entsprechende Kreditgeschäfte engagierten Banken in Bedrängnis geraten.
Erläutere die Auswirkungen des Konkurs von Long Term Capital Management
- führte zu Kettenreaktion auf den Finanzmärkten
- Verheerende Verluste im gesamten Finanzsystem
- Systemkrise
- Rettungsaktion der Fed (USD 3.625 Mia.)
- Herbe Verluste für Banken
- LCTM im Jahr 2000 liquidiert
Wie sieht die Situation (der Hedge-Fonds) im Jahr 2015 aus?
Von Hegde-Fonds verwaltete Vermögen im Jahr 2015: USD 2.8 Bio.
− fehlende international koordinierte Regulierung
→ systemische Risiken aber immer noch nicht gebannt
Die Entwicklung der totalen Aktiven des Schattenbankensystems ist seit 2002
Was sind die Probleme der Schattenbanken gemäss dem Generalsekretär des FSB?
− Schattenbanken tun dasselbe wie Banken, aber ohne Sicherheiten.
− Sie haben kaum Kapital- und Liquiditätsreserven, und
− im Fall einer Krise erhalten sie keine Hilfe durch die Notenbank.
Was sind die Risiken des Schattenbankensystems gemäss Europäischer Kommission?
− Schattenbanken sind ähnlichen finanziellen Risiken ausgesetzt wie
Banken
− Tätigkeiten von Schattenbanken können stark fremdfinanziert sein
− Schattenbankgeschäfte können zur Umgehung der regulären Bankregulierung und –aufsicht benützt werden
− Enge Verknüpfung zwischen Schattenbankensystem und traditionellem Banksektor kann im Konkursfall zu Domino-Effekt führen
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