Vermögensbildung Teil VII

Stärken und Schwächen von Anlagefonds und dessen Arten wie Eigenschaften

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Über diese Lernkartei

Diese Lernkarten bieten eine grundlegende Einführung in verschiedene Anlagefonds und deren Eigenschaften. Sie behandeln Themen wie Aktienfonds, Obligationenfonds, Hedge Funds und Absicherungsfonds, sowie deren Vor- und Nachteile. Anleger lernen, wie sie ihre Anlagen diversifizieren und strategisch verwalten können, um Risiken zu minimieren und Renditen zu maximieren. Diese Karteikarten eignen sich besonders für Einsteiger in die Finanzwelt, die ein besseres Verständnis für die Funktionsweise und die Vorteile verschiedener Anlageformen erlangen möchten.

Karten

Lernende

Sprache

Deutsch

Kategorie

Finanzen

Stufe

Grundschule

Erstellt / Aktualisiert

29.10.2011 / 11.06.2014

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Eigenschaften "(Anlage-)Strategiefonds"

auch: Misch-, Portfolio- oder Anlagezielfonds

Umsetzung bestimmter Anlagestrategien sind besonders populär

als Portfolio-Bausteine einsetzbar und dienen der standardisierten Vermögensverwaltung, welche sich nach den Anlagezielen und der Risikobereitschaft des Anlegers richtet

investiert gemäss der Anlagepolitik der Bank, die hinter dem Fonds steht und kann wählen zwischen Income, Balanced und Growth

Einzelne Banken gehen in der Differenzierung noch weiter und bilden 5 oder mehr Klassen (z.B. "Fixed Income")

Vermögen wird in verschiedene Anlagekategorien (Geldmarktpapiere, Obligationen oder Aktien) investiert und somit kann einen zusätzlichen Diversifkationsgewinn erzielt werden

Eigenschaften "Hedge Funds und (inländische) Absicherungsfonds"

sogenannte ausländische Hedge Funds primär angesachsischer Provenienz

Anlagefonds mit einem definierten Kapitalschutz (sog. Protected Funds), d.h. eigentliche dynamische Absicherungsfonds nach Schweizer Recht (nur bei CH-Absicherungsfonds hat der Anleger einen Kapitalschutz)

muss dafür bereit sein, auf eine 100%-ige Partizipation am allfälligen Kursgewinn auf den Aktienmärkten zu verzichten

Eigenschaften "(Ausländische) Hedge Funds"

ambitiöse anlagepolitische Zielsetzung, nämlich die Erarbeitung einer jederzeit absolut positiven Rendite (vor allem dann gut abschneiden, wenn es zu Rückschlägen an der Börse kommt)

investieren in nicht-traditionelle Anlagen wie z.B. Derivate, Rohstoffe wie Weizen oder Kupfer, oder in Fremdwährungen, oder setzen Kredite zur Erzielung von Leverage Effekten ein oder tätigen Leerverkäufe

eignen sich primär zur Diversifikation, als Gegengewicht zu Fonds, deren Erfolg sich im wesentlichen parallel zum Verlauf bestimmer Märkte verhält

"Absicherung" besteht in der tiefen oder allenfalls sogar negativen Korrelation der Renditen der Hedge Funds im Vergleich zu den traditionellen Anlagen, aber sie verfolgen keine eigentliche Absicherungsstrategie

mehrheitlich als Closed End Funds strukturiert, d.h. sie sind nicht verpflichtet, jederzeit Titel zurückzukaufen, viele verlangen ein hohes Anlagevolumen und setzen eine "Lock-up Period" von 1 Jahr oder mehr fest (nicht möglich zu verkaufen)

Eigenschaften "(Inländische) Absicherungsfonds (Protected Funds)"

in CH z.B. zeitlich befristeten Kapitalschutz von beispielsweise 6 Monaten gewähren

keine formelle Garantie, sondern um eine entsprechende Anlagepolitik, welche nach menschlichem Ermessen Verluste ausschliesst oder zum mindesten auf ein sehr kleines Ausmass begrenzt

Je nach Fondskonstruktion wird die Absicherung bei positivem Börsenverlauf - allenfalls mehrmals - nach oben angepasst (und umgekehrt)

Anlagestrategie solcher Fonds, z.B. 95% festverzinslich und 5% in in Call-/Put-Optionen

bei gutem Börsenverlauf wird die Kursentwicklung des Fonds zwar dem SMI oder SPI nicht voll folgen können, aber doch eine ansprechende Entwicklung erfahren

Eigenschaften "Immobilienfonds"

investiert in Mehrfamilienhäuser, Geschäftshäuser und/oder Gewerbeliegenschaften, aus der Vermietung erzielte Ertrag wird jährlich an die Anteilscheininhaber ausgeschüttet

namhafte Abweichungen zwischen Börsenkurs und Nettoinventarwert des Anteils kommen (vor allem in Tiefzinsphasen ist die Rendite höher als bei Obligationen)

Fondsleitung kann geeignete Objekte erwerben oder selbst errichten und werden in der Regel indirekt über Immobiliengesellschaften gehalten, aber auch im direkten Eigentum des Fonds stehen

Bewertung auf der Kapitalisierung der Mieterträge und i.d.R. 1x jährlich, Börsenkurs massgebend durch den Ertrag aus Mietzinseinnahmen, resp. der daraus resultierenden Ausschüttungsrendite im Verhältnis zum allgemeinen Zinsniveau bestimmt

traditionsgemäss sehr vorsichtig bewertet und eine Kündigungsfrist von 12 Monaten (im Extremfall 2 Jahre bis zur Rückzahlung)

Dreiteilung der Risikostreuung und Aktienanteil

Ertrag "Income (10-30% Aktienanteil)"

Ertrag/Wachstum "Balanced (40-60% Aktienanteil)"

Wachstum "Growth (60-80% Aktienanteil)"

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