Finanzwissen
sdfjkla
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Flashcards
Was sind Gläubigerpapiere?
Obligationen
Kassenobligationen
Pfandbrief
Nennwert?
Effektiver Wert der Obligation (bei Emission)
Obligationen:
Emittent
Schuldner (Firma die Obligation herausgibt)
Obligation
Anleihensbetrag
Gesamtschuld (alle Obligationen zusammen)
Obligation
Emissionsprospekt
Alle Informationen zur Anleihe (gesetzliche Vorgaben)
Obligation
Anleihe
Gesamteschuld
Obligation
Teil einer Anleihe
Obligation
Preis
Emission: Nennwert 100% -> zu pari
Danach zum Kurs (immer in % des Nennwertes angegeben)
Obligation
Was hat Einfluss auf den Kurs der Obligation?
Allgemeine Zinsumfeld (Zinsentwicklung) Zinsen steigen -> Kurs sinkt, Zinsen sinken -> Kurs steigt
Bonität des Schuldners
schweizer (schweizer Staatsanleihe) Richtgrösse
Obligation
Einfluss auf die höhe des Zinscoupons?
Zinsniveau bei Emission
Bonität des SChuldners (Risiko)
Laufzeit
Obligation
Bonitäten Rating
AAA = Beste Qualität
AA
A
BBB ->bis hier gut danach Spekulativ
bb
b
CCC
D
Straight Bond
normale Obligaton
Unternehmen, Bund Kantone, Gemeinde LAnd
Laufzeit mittel bis langfristig 8 - 15%
fungibel -> handelbar
Gesamtperformance
Gesamter Wertzuwachs innerhalb einer bestimmten Zeitspanne (total return) in Prozent gegenüber dem Wert zu Beginn der Beobachtungsperidoe
Gesamtperformance:
KApitalgewinne + Kapitalerträge über die gesamte Laufzeit
Ausschüttungsrendite
Ausschüttung / Preis vor einem JAhr * 100
Rendite auf Verfall
Die REdnite auf Verfall zeigt dem Anleger welche durchschnittliche Rendite seine Anlage im Jahr abwirft. Diese Formel berücksichtigt den Kursgewinn (beim Kauf unter pari) respektiv den Kursverlust (beim Kauf über Pari) wie auch die Restlaufzeit
Formel:
Zins + ((Kurs bei Rückgabe - Kaufkurs)/Restlaufzeit)
----------------------------------------------------------------------- x 100
(Kurs bei Rückgabe + Kaufkurs)/2
Konjunkturzyklus
Aufschwung
Boom
Abschwung
Rezession
Aufschwung
Aktienrendite
Jahresertrag+- Kursveränderung
--------------------------------------------- x 100
Beschaffungskurs
Kurs/Gewinn Verhältnis (KGV) (P/E Ration)
AKtienkurs / Gewinn pro Aktie
Dividendenrendite
Dividende x100 / Aktienkurs
Wieviel % macht die Dividenede eines JAhres im Vergeleich zum gegenwärtigen Aktienkurs aus?
Gewinnrendite
Gewinn pro Aktie x/ Aktienkurs
Kehrwert vom KGV
Im Gegensatzu zur Dividendenrendite ist hier der gesamte Gewinn brücksichtigt.
Nennwert einer AKtie
Auf der Aktie aufgedruckter Wert. Wert bei Ausgabe
nicht besonders relevant
Buchwert
Welcher WErt hat die Aktie gemessen am EK der Unternehmeung
Effektiver Wert der Aktie
Eigenkapital / Anzahl ausgegebener Aktien
Börsenwert der Aktie
WElchen Wert hat die Aktie auf dem Kaptalmarkt
Börsenkapitalisierung / Anzahl ausgegebern Akten
Obligationen
Was ist die normale minimale Stückelung eines Straightbond?
CHF 5000 oder CHF 10000
Was sind Kassenobligationen?
mittelfristige Wertpapiere 2-8 Jahre
nur von Banken ausgegeben
Nennewert je 1000
täglich ausgegeben
¨nicht fungibel
Hat der Zero Bond eine hohe oder tiefe Duration?
Eine sehr Hohe. Da der Zero Bond keine Zinsen auszahlt, besteht kein rückfluss der Investition durch Zinszahlungen.
Somit sehr Zinssensitiv
Was ist ein Floating Rate Bond?
variabler Zins
abhängig von einem Basiszinssatz + Marge (nach Boniatät^)
Basiszinssatz ist häufig: Libor, oder 12-Monats Festgerlder satz der Grossbanken (SChweiz) oder Durchschnittsrendite der Bundesobligationen
Meistens mit Floor und Cap=mini-max floatern
nur maximal Zins begrenzt= capped floater
Kurs beweget sich nicht gross, da die Zinsen immer dem aktuellen Markt angepasst werden.
Was ist ein Convertible Bond?
Eine Wandelanleihe
Als Obligation ausgegeben und kann während einer bestimmten Periode zu einem vorausbestimmten Preis in Beteilugungspapiere gewandelt werden.
Bei der Wandelung geht die Obligation unter.
Kurs ist grösseren Schwankungen ausgesetzt,da der AKtienkurs mit spielt
Aus was besteht der PReis für das Wandelrecht beim Convertible Bond?
Obligation hat tieferen Zinssatz als klassische Obligation$
Preis der Aktie liegt bei ausgabe deutlich über dem aktuellen Kurs(ca. 4-5%)
man kann nicht gaz zu 100% an der Krusentwicklung des basiswertes partizipieren ca 75%
In was für Aktien wird die Obligation gewandelt beim Convertible Bond?
entweder in eigene Aktien -> convertibles
oder in Aktien von Drittgessellschaften -> exchangeables
Was bedeutet Bond Floor im Zusammenhang mit einem Convertible Bond?
Ist der theoretische Kurs der Wandelanleihe wenn das Wandelrecht keinen Wert mehr hätte
Also der Wert der Obligation ohne Wandelrecht
Was bedeutet Konversion im Zusammenhang mit einem Convertible Bond?
Umwandlung/Wandlung
Was bedeutet Wandelparität im Zusammenhang mit einem Convertible Bond?
Was kostet mich der Erwerb der Aktie über eine Wandelobligation
Was ist die Wandelprämie
Was kostet mich das Wandelrecht
(Obligationsprei+Agio) - aktueller nennwert der aktie
Was bedeutet Wandelpreis im Zusammenhang mit einem Convertible Bond?
Zu dem Preis kann die Aktie gewandelt werden
WWas bedeutet Wandelverhältnis im Zusammenhang mit einem Convertible Bond?
Wie viele Beteiligungspapiere für den Nominalwert der Obligation erworben werden
Welche drei Handelarten einer Optionsanleie gibt es?
cum= Obligation mit Option
ex = Obligation ohne Option
Option
HAben die Opitonsscheine die gleiche Laufzeit wie die Obligation bei einer Optionsaneige?
NEin meisstens kürzer
Was sind Fremdwährungsobligationen / Eurobonds?
Eine Obligation die nicht in der Währung des jeweiligen Heimatlandes ausgegeben wird. (zusätzliches Währungsrisiko)
Was ist eine Nachrangige Obligation
Sie wird bei einem Konkurs des SChuldners als letztes Berücksichtigt
deshalb Rating eine Stufe tiefer
