Finanzierung 3
Eigenkapitalorientierte Formen der Unternehmensfinanzierung, Kapitalerhöhung der Aktiengesellschaft, Private Equity, Venture Capital
Eigenkapitalorientierte Formen der Unternehmensfinanzierung, Kapitalerhöhung der Aktiengesellschaft, Private Equity, Venture Capital
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Karten
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Lernende
4
Sprache
Deutsch
Kategorie
BWL
Stufe
Universität
Erstellt / Aktualisiert
06.07.2016 / 07.11.2017
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Lernkarten
Kapitalerhöhung mit Zufluss liquider Mittel
- ordentliche Kapitalerhöhung
- genehmigte Kapitalerhöhung (HV:zeitlicher + betragsmäßiger Erhöhungsrahmen)
- bedingte Kapitalerhöhung (HV: Erhöhungsrahmen + Bedingung für Neuaktionäre)
Kapitalerhöhung ohne Zuluss liquider Mittel
- Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln (HV: buchtechnische Erhöhung durch offene Rücklagen in Grundkapital)
- Dividendenkapitalerhöhung (HV: Auzhalung Dividende + dirkete Wiedereinzahlung)
Private Equity
- außerbörslicher Einsatz von Kapital
- Ausprägung der Beteiligungsfinanzierung
- Externe Finanzierung mittels Eigenkapital über nicht organisiserte Kapitalmärkte
Funktionen von INtermediären (PE/VC) auf dem PE-Markt
- Risikotransformation
- Informationstransformation
- Losgrößentransformation
- Fristentransformation
Phasen der Finanzierung durch PE/VC
- Entscheidungsphase
- Betreuungsphase
- Desinvestitionsphase
Vorteile Venture Capital/Private Equity
- Reduzierung der Risikolast des Unternehmeners, da keine Rückzahlungsverpflichtungen im Falle eines unternehmerischen Scheiterns gegenüber der PE-Gesellschaft bestehen
- keine Liquiditätsbelastung durch anfallende Zins- und Tilgungszahlungen
- realisierte Cashflows werden nicht an die Kapitalgeber ausgeschüttet, sondern für weiteres Unternehmenswachstum thesauriert
- zugeführtes Eigenkapital erleichtert zusätzliche Aufnahme von Fremdkapital
- Einsparung von Tranaktionskosten durch die Unterstützungsleistungen der BEteiligungsgesellschaft (umfangreiches Kontaktnetzwerk)
- Vergabe von Eigenkapital durch PE-Gesellschaften wird durch andere Stakeholder als Gütesiegel betrachtet
Nachteile Venture Capital/Private Equity
- erhebliche Kosten bei der Sucher nach VC-Gesellschaften
- hohe Informationskosten während der Betreuungsphase
- Verlust der wirtschaftlichen und evtl. auch rechtlichen Selbstständigkeit
- Gefahr des Missbrauchs der innovativen Daten des Unternehmenskonzepts
- hohe Eigenkapitalkosten, da VC-GEsellschaft hohe Vergütung am Ende des Investments fordert aufgrund des überproportionalen Risikos
