Finanzierung 3

Eigenkapitalorientierte Formen der Unternehmensfinanzierung, Kapitalerhöhung der Aktiengesellschaft, Private Equity, Venture Capital

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Kartei Details

Karten	7
Sprache	Deutsch
Kategorie	BWL
Stufe	Universität
Erstellt / Aktualisiert	06.07.2016 / 07.11.2017
Weblink	https://card2brain.ch/box/finanzierung_3
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Kapitalerhöhung mit Zufluss liquider Mittel

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ordentliche Kapitalerhöhung
genehmigte Kapitalerhöhung (HV:zeitlicher + betragsmäßiger Erhöhungsrahmen)
bedingte Kapitalerhöhung (HV: Erhöhungsrahmen + Bedingung für Neuaktionäre)

Kapitalerhöhung ohne Zuluss liquider Mittel

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Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln (HV: buchtechnische Erhöhung durch offene Rücklagen in Grundkapital)
Dividendenkapitalerhöhung (HV: Auzhalung Dividende + dirkete Wiedereinzahlung)

Private Equity

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außerbörslicher Einsatz von Kapital
Ausprägung der Beteiligungsfinanzierung
Externe Finanzierung mittels Eigenkapital über nicht organisiserte Kapitalmärkte

Funktionen von INtermediären (PE/VC) auf dem PE-Markt

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Risikotransformation
Informationstransformation
Losgrößentransformation
Fristentransformation

Phasen der Finanzierung durch PE/VC

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Entscheidungsphase
Betreuungsphase
Desinvestitionsphase

Vorteile Venture Capital/Private Equity

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Reduzierung der Risikolast des Unternehmeners, da keine Rückzahlungsverpflichtungen im Falle eines unternehmerischen Scheiterns gegenüber der PE-Gesellschaft bestehen
keine Liquiditätsbelastung durch anfallende Zins- und Tilgungszahlungen
realisierte Cashflows werden nicht an die Kapitalgeber ausgeschüttet, sondern für weiteres Unternehmenswachstum thesauriert
zugeführtes Eigenkapital erleichtert zusätzliche Aufnahme von Fremdkapital
Einsparung von Tranaktionskosten durch die Unterstützungsleistungen der BEteiligungsgesellschaft (umfangreiches Kontaktnetzwerk)
Vergabe von Eigenkapital durch PE-Gesellschaften wird durch andere Stakeholder als Gütesiegel betrachtet

Nachteile Venture Capital/Private Equity

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erhebliche Kosten bei der Sucher nach VC-Gesellschaften
hohe Informationskosten während der Betreuungsphase
Verlust der wirtschaftlichen und evtl. auch rechtlichen Selbstständigkeit
Gefahr des Missbrauchs der innovativen Daten des Unternehmenskonzepts
hohe Eigenkapitalkosten, da VC-GEsellschaft hohe Vergütung am Ende des Investments fordert aufgrund des überproportionalen Risikos

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