41520 Finanzintermediation und Bankmanagement KE2

Verwalten Sondervermögen in Form von Investmentfonds.

Finanzierung durch Ausgabe klein gestückelter Investmentfondsanteile
 

Aktiva ist in Sondervermögen separiert. Ansprüche beziehen sich auf das Sondervermögen.

Kapitalbeteiligungsgesellschaften haften im Gegensatz dazu mit ihrem gesamten Vermögen.

Erbringen und Ausführen von Zahlungsdiensten.

Aufsichtsrechtliche Zulassung notwendig.

Öffentlich-rechtliche Sonderkreditinstitute oder Förderbanken.

Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW)

• vier Bereiche
  • KfW Mittelstandsbank
  • KfW Förderbank
  • KfW IPEX-Bank (Projekte, Unternehmen, Handel, Export)
  • KfW Entwicklungsbank
• wichtigste Aufgaben
  • Vergabe zinsvergünstigter Kredite im Rahmen von Programmen
  • Mittelstandsförderung
  • Finanzierung der Förderung
    • neuer Technologien
    • des Exports
    • internationalen Zusammenarbeit
    • Entwicklungshilfe

Alle weiteren, nicht zuordenbare Institute.

Bsp. IKB Deutsche Industriebank AG, Servicebanken (von Universalbanken ausgelagerte Geschäftsfelder)

Besteht aus

• Europäische Zentralbank (EZB)
• nationale Zentralbanken
  • DE: Deutsche Bundesbank

Beeinflusst maßgeblich die Finanzierungs- und Anlagebedingungen, sowie den aufsichtsrechtlichen Rahmen der Banken in DE.

Besitzt das Notenmonopol - Emission von Euro-Banknoten

Recthliche Grundlagen:

• Vertrag von Maastricht
• Satzungen des ESZB und der EZB
• Revision des Maastricher Vertrags: EG-Vertrag

Primäres Ziel:
Sicherstellung von Preisniveaustabilität im Euro-Währungsgebiet.
Weiteres Ziel:allgemeine Wirtschaftspolitik der EU unterstützen

Sekundäre Ziele:

• anhaltendes reales Wirtschaftswachstum
• hohes Beschäftigungsniveau einschließlich hohes Maß an sozialem Schutz
• hoher Grad an Wettbewerbsfähigkeit und Konvergenz der Entwicklung der einzelnen Volkswirtschaften im Euroraum

Anstieg des Harmonisierten Verbraucherpreisindex für das Euro-Währungsgebiet von unter, aber nahe 2% gegenüber dem Vorjahr.

Deflation ist nicht mit der Preisstabilität vereinbar.

Strategie, auf Basis dessen der EZB-rat seine geldpolitischen Entscheidungen trifft.

1. Säule: kurz- bis mittelfristige wirtschaftliche Analyse
2. Säule: längerfristige monetäre Analyse

Daraus resultierende Risiken für die Preisstabilität wechselseitig gegeneinander abwägen
Keine der beiden Säulen hat per se eine stärkere Gewichtung
 

• Festlegen und Ausführen der einheitlichen Geldpolitik im Euro-Raum
• Durch Devisengeschäfte den Euro-Wechselkurs stabil halten
• ausländische Währungsreserven halten und verwalten
• reibungslose Funktionsweise der Zahlungssysteme sicherstellen.

Die grundlegenden Aufgaben müssen in Einklang mit dem Grundsatz einer offenen Marktwirtschaft mit freiem Wettbewerb erfüllt werden.

• mikro- und kakroprudenzielle Aufsichtselemente
• drei europäische Aufsichtsbehördern (European Spervisory Authorities, ESAs)
  • Europäische Bankenaufsichtsbehörde (European Banking Authority, EBA)
  • Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (European Securities and Markets Authority, ESMA)
  • Europäische Aufsichtsbehörder für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA)
• Europäische Ausschuss für Systemrisiken (European Systemic Risk Board, ESRB)

Systemrelevante Banken werden direkt beaufsichtigt.

EZB Direktorium

• Mitglieder
  • Präsident
  • Vizepräsident
  • vier weitere Mitglieder
  • für 8 Jahre berufen
• Aufgaben
  • verantwortlich für die Umsetzung der von EZB-Rat beschlossenen Leitlinien und konkreten Entscheidungen
  • erteilt Weisungen an die nationalen Zentralbanken
  • führt die laufenden Geschäfte
  • bereitet Sitzungen vor

Rat der Europäischen Zentralbank

• oberstes Entscheidungsgrämium der EZB
• Mitglieder
  • sechs Direktoriumsmitglieder der EZB
  • Präsidenten der nationalen Euro-Zentralbanken
• Aufgaben
  • erlässt Leitlinien und konkrete Beschlüsse im Rahmen der europäischen Geldpolitik
  • Entscheidungen mit einfacher Mehrheit
  • bei Stimmengleichheit EZB-Präsident ausschlaggebend
  • tagt zweimal pro Monat

Erweiterter Rat

• Mitglieder
  • Präsident + Viezepräsident EZB
  • Präsidenten der NZBen aller EU-Mitgliedsstaaten
  • optional übrige Direktoriumsmitglieder ohne Stimmrecht
• Aufgaben
  • Betatung über die Einführung des Euro in weiteren Staaten der EU

Äußert sich in 4 verschiedenen Bereichen

• Institiutionelle Unabhängigkeit
  • politische unabhängig
  • Mitglieder sollen nicht als nationale Vertreter entscheiden
• Personelle Unabhängigkeit
  • geldpolitische Entscheidungsträger dürfen von nationalen Regierungen nicht beeinflusst werden
  • Direktoriumsmitglieder können nur einmal berufen werden
  • zeitlich gestaffelte Ernennung der Mitglieder
  • vorzeitige Entlassung unr in wenigen Sonderfällen zulässig
• Finanzielle und funktionale Unabhängigkeit
  • verfügt über eigenen Haushalt
  • EG-Vertrag kann ausschließlich vom Europäischen Rat sowie dem Präsidenten der EU-Kommission einstimmig geändert werden
    Muss durch alle Mitgliedsstaaten ratifiziert werden
• Operative Unabhängigkeit
  • kann frei entscheiden, mit welchen Mitteln das vorgegebene Ziel erreicht werdensoll
  • Kreditvergabe an EU-Institutionen oder nationale Regierungen sind untersagt

Erfüllt strenge Berichtspflichten

• Jahres- und Monatsberichte zur Geldpolitik
• Einschätzung der wirtschaftlichen und monetären Lage
• Gründe für konkrete beschlüsse
• EZB ist auf Verlangen dem Währungsausschuss des Europäischen Parlaments zur Auskunft verpflichtet.

für die Umsetzung der geldpolitischen Beschlüsse der EZB in DE verantwortlich

• Vorstand
  • Präsident
  • Vizepräsident
  • vier weitere Mitglieder
• Hauptverwaltungen
  • 9 in Bundesländern verteilt
  • führen für jeweils ein oder mehrere Bundesländer die Geschäfte der Bundesbank
  • Geschäftsbanken können sich bei der NZB refinazieren
  • überwachen die Kreditinstitute und Finanzdienstleister der jeweiligen Region
  • Servicecentren für die Bundesbank (Beschaffung, Buchhaltung, Bargeldlogistik)
  • Präsident jeweils weisungsabhängig vom Vorstand der NZB

wesentliche Aufgaben

• im Rahmen des ESZB
  • wirkt an Erfüllung der ESZB-Zielen mit
  • Präsident ist Mitglied im ESZB-Rat
  • Umsetuung der Beschlüsse für DE
  • Versorgung des deutschen Bankensystems mit finanziellen Mitteln
  • sammelt und analysiert statistische Daten
  • Bargeldversorgung der Bevölkerung und Wirtschaft
  • hält und verwaltet die Währungsreserven von DE
  • stattet die EZB mit Währungsreserven aus (gegen Gutschrift)
  • informiert die Öffentlichkeit über die Geldpolitik der ESZB
    Übersetzung der EZB-Publikationen
• weitere nationale und internationale Aufgaben
  • originäre Aufgaben
    • Abwicklung des Zahlungsverkehrs im Inland und mit dem Ausland
    • Sichert und überwacht den bargeldlosen Zahlungsverkehr in DE
    • stellt den Banken ein Abwicklungs- und Verrechnungssystem bereit
    • setzt SEPA um
  • Hausbank des Bundes
    • führt Konten der öffentlichen Haushalte
    • organisiert den Zahlungsverkehr
    • unterstützt Bund und Länder bei der Kreditaufnahme am Finanzmarkt
    • Kurspflege der Bundeswertpapiere
    • füht alle Wertpapieremissionen des Bundes und der Länder durch
    • gewährt öffentlichen Haushalten keine Kredite
    • bringt Münzen in Umlauf (nach Genehmigung der EZB)
  • allgemeine Bankenaufsicht
    • unterstütz Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
    • statistische Daten
    • laufende Überwachung der Institute vor Ort
    • unterstützt EZB bei Bankenaufsicht und Finanzmarktstabislität
  • Repräsentanten
    • vertreten DE in internationalen Gremien

Offenmarktgeschäfte

• Ankauf oder Verkauf von Wertpapieren
  Ziel: Liquiditätsbereitstellung oder -abschöpfung

Standige Fazilitäten

• Geld gegen Zins verleihen bzw. Einnahmen hereinzunehmen und zu verzinsen

Mindestreservepflicht

• Verpflichtung der Geschäftsbanken eine bestimmte Menge an Geld in der NZB vorzuhalten

Ziel

• Marktpreise für bestimmte Wertpapiere beeinflussen
• kurzfristige Geldmarksätze wirken auf das Preisniveau
• vorübergehende Liquiditätsschwankungen abfedern

Zielkonflikte

• vei viel zur Verfügung gestellter Liquidität können Zinssätze gesenkt werden, das das Wirtschaftswachstum aber ev. auch das Preisniveau erhöht

• Ankauf oder Verkauf von Wertpapieren seitens der ZB am offenen Markt
  • finanzielle Mittel zur Verfügung gestellt oder entzogen
• expansive Offenmarktpolitik
  • Ankauf von Wertpapieren durch die EZB
  • erhöht umlaufende Zentralbankgeldmenge
• restriktive Offenmarktpolitik
  • Verkauf von Wertpapieren durch die EZB
  • erhöht Wertpapierangebot
  • senkt Zentralbankgeldmenge

Arten von Instrumenten zur Durchführung

• Befristete Transaktionen (Pensionsgeschäfte und besicherte Kredite)
  • refinanzierungsfähige Finanzaktiva ankaufen mit Rückkaufverinbarung
    Parameter: Verzinsung und Volumen
  • besicherte Kredite gegen Verpfändung bestimmter Finanzaktiva (Sicherheiten)
• Devisenswapgeschäfte
  • Kauf von Devisen per Kassa und Terminverkauf mit dem gleichen Partner
    bzw. Verkauf und Kauf
• endgültige Käufe und Verkäufe von Finanztiteln
• Mission von Schuldverschreibungen zur längerfristigen Aufnahme von Schulden im größeren Umfang
• Hereinnahme von termineinlagen mit fester Laufzeit und festem Zinssatz

Ausschreibungsverfahren, bei denen die EZB auf Basis konkurrierender Gebote finanzielle Mittel bereitstellt oder entzieht.

Standardtender

• innerhalb 24 Stunden abgewickelt

Schnelltender

• innerhalb einer Stunde abgewickelt

Mengentender

• Zinssatz von der EZB vorgegeben.
• Banken geben Gebote über den Betrag ab.
• Zuteilung anteilig
• Überbietungsproblematik (Zuteilungsquote antizipieren)

Zinstender

• Gebote über Volumen und Zinsen. Verschiedene Gebote für verschiedene Zinssätze
• Höchste Gebote berücksichtigt bis das vorgesehene Volumen erreicht ist.
• marginaler Zinssatz: niedrigst erreichter Zinssatz - anteilige Zuteilung des Restvolumens
• holländisches Verfahren: alle zahlen den marginalen Zinssatz
• amerikanisches Verfahren: alle zahlen den individuellen Zinssatz

Historie

• 2000 bis 2008 Zinstender nach amerikanischen Verfahren
• seit 2008 Mengentenderverfahren

Hauptrefinanzierungsgeschäfte

• kommt einer Schlüsselrolle zu
• wöchentlich stattfindende Transaktionen mit Laufzeit von einer Woche
• Durchführung über NZB. Standardtender
• Steuerung der Zinssätze und Liquidität

längerfristige Refinanzierungsgeschäfte

• monatlicher Rhythmus
• Laufzeit >= 3 Monate
• Zinstenderverfahren ohne Vorgabe eines Mindestbietungssatzes
• Durchführung über NZB. Standardtender

Feinsteuerungsoperationen

• nach Bedarf eingesetzt
• nicht standardisierte befristete Transaktionen
• Devisenswaps, Termineinlagen
• von NZB über Schnelltender oder bilateral

strukturelle Operationen

• beliebige Häufigkeit und Laufzeit
• befristete Transaktionen von NZB über Standardtender
• Käufe - bilateral
• Emission von EZB-Schuldverschreibungen über Stadardtender
• endgültige Verkäufe von Finanztitel

Voraussetzungen für Banken

• Teilnahme nur von mindestreservepflichtigen Instituten
• ausreichende refinanzierungsfähige Sicherheiten

Funktion, den Geschäftsbanken sehr kurzfristig (tägliche Basis) finanzielle Mittel bereitzustellen oder zu entziehen.

Können permanent in Anspruch genommen werden.

Spitzenrefinanzierungsfazilität

• unbegrenzt gegen refinanzierungsfähige Sicherheiten
• nicht beglichene Sollsalden werden automatisch in die Spitzenrefinanzierung übergeleitet

Einlagefazilität

• unbegrenzte Anlage überschüssiger Guthaben bei den NZB

Zinskorridor

• Zinssätze für Spitzenrefinanzierungs- und Einlagefazilität bilden die Ober- und Untergrenze der Tagesgeldsätze am Interbankenmarkt. - Leitzinsen

Mindestreservebasis richtet sich nach der Einlagen von Nichtbanken mit täglicher Fälligkeit oder einer vereinbarten Laufzeit bzw. Kündigungszeit von unter zwei Jahren.

Mindestreservesatz: von der EZB einheitlich festgelegt (aktuell 1%)

Mindestreservepflicht = Mindestreservebasis * Mindestreservesatz.

• Einlagengeschäft
  Annahme fremder Gelder als Einlage oder anderer unbedingt rückzahlbarer Gelder, sofern der Rückzahlungsanspruch nicht in Inhaber- oder Orderschuldverschreibungen verbrieft wird.
   
• Pfandbriefgeschäft
  Ausgabe von Schuldverschreibungen, die durch Forderungen der Bank gegenüber staatlichen Stellen oder durch Hypotheken besichert sind.
   
• Kreditgeschäft
  Gewährung von Gelddarlehen und von Akzeptkrediten.
   
• Diskontgeschäft
  Ankauf von Wechseln und Schecks
   
• Revolving
  Das Eingehen von Verpflichtung, zuvor veräußerte Darlehensforderungen vor Fälligkeit zurückzuerwerben.
   
• Garantiegeschäft
  Übernahme von Bürgschaften, Garantien und sonstigen Gewährleistungen für andere
   
• Scheckeinzugs-, Wechseleinzugs- und Reisescheckgeschäft
  die Durchführung des bargeldlosen Scheckeinzugs, des Wechseleinzugs und die Ausgabe von Reiseschecks.
   
• Finanzkommissionsgeschäft
  Anschaffung und Veräußerung von Finanzinstrumenten im eigenen Namen für fremde Rechnung
   
• Depotgeschäft
  Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren für andere
   
• Emissionsgeschäft
  Übernahme von Finanzinstrumenten für eigenes Risiko zur Platzierung oder die Übernahme gleichwertiger Garantien
   
• Zentraler Kontrahent
  Tätigkeit als zentrale Gegenpartei

Finanzintermediär im engeren Sinn.

• Kreditgeschäft
• Einlagengeschäft
• Pfandbriefgeschäft
• Diskontgeschäft
• Revolving
• Garantiegeschäft
• Scheckeinzugs-, Wechseleinzugs- und Reisescheckgeschäft

Transformationsleistungen

• Losgrößentransformation
• Fristentransformation
• Risikotransformation

Mittelherkunft

• Kundeneinlagen
• Emission von Anleihen
• Eigenkapital

Mittelverwendung

• Kreditvergabe
• Investition in Finanz-/Sachanlagen

Finanzintermediär im weiteren Sinne:
Dienstleistungen im Zusammenhang mit Finanzinstrumenten

• Finanzkommissionsgeschäft
• Depotgeschäft
• Emissionsgeschäft
• Zentraler Kontrahend

Leistungen in Primärmärkten

• Unterstützung beim Platzieren von Aktien/Anleihen
  Beratung, Vermittlung, Unterwriting

Leistungen für Unternehmen

• Beratung bei Fusionen, Übernahme, Sanierungen
• entwickeln komplexe Finanzinstrumente und bieten sie am Primärmarkt an

Leistungen in Sekundärmärkten

• Handel mit Finanzinstrumenten
• Vermögensverwaltung (Asset- oder Wealth-Management)
• Market-Maker

Finanzintermediäre im weiteren Sinne.

Für sie gilt nur ein Teil der im KWG aufgeführten Regelungen.

• Anlageberatung und -vermittlung
• Vermögensverwaltung
• Market Making in Verbindung mit Eigenhandel
• Factoring
• Leasing

Explizit nich den Vorschriften des KWG unterliegen:

• Deutsche Bundesbank
• Versicherungsunternehmen
• Pfandleihinstitute
• Kreditanstalt für Wiederaufbau

Bei emission von Wertpapieren:

Die Investmentbank verpflichtet sich emittierte von Wertpapiere zu einem garantierten Preis anzukaufen.

Die Investmentbank versucht die Wertpapiere gewinnbringend weiter zu verkaufen.
 

Stellen An- und Verkaufskurse am Sekundärmarkt

Gewährleisten so eine permanente Handelsmöglichkeit.

Betreiben aktiven Eigenhandel.

Eine Universalbank ist eine Bank die mind. Einlagen- und Kreditgeschäfte einerseits und Wertpapieremissions-, -kommissions- und -depotgeschäft durchführen.

Bankensysteme, in dem Universalbanen grundsätzlich zugelassen sind, werden Universalbankensysteme genannt.

In Trennbankensystemen ist die Trennung des Commercial Banking vom Investmentbanking vorgeschrieben.

Durch Roosevelt-Administration 1933 nach der großen Depression

• Verbot für Commercial Banks, Handel mit jeglichen Finanzaktiva auf eigene Rechnung
• Verbot für Commercial Banks, finanzielle Wertpapiere zu emittieren oder vertreiben oder dazu Verflechtungen mit anderen Banken einzugehen
• Ausschluss personeller Verflechtungen in Aufsichtsräten Commercial Bank mit Investmentbank

Bis 1999 gültig - schleichende Aufweichung durch zunehmende Ausnahmen.

• Höhere Gewinne bei Investmentbanken möglich, aber auch hohes Risiko.
  Dadurch Risiko für Spareinlagen (systemisches Risiko)
• In der Finanzmarktkrise mussten alle großen Investmentbanken im US-amerikanischen ihre Eigenständigkeit aufgeben
• Machtmissbrauch und Wettbewerbsverzerrung bei großen Universalbanken
• Durch Trennung Fokussierung auf Commercial Banking - Dienst an der Realwirtschaft
• Interessenskonflikte zwischen den Banksparten

• Systemisches Risiko durch hohes Kreditwachstum und unzureichendem Eigenkapital
  Wird durch ein Trennbankensystem nicht beeinflusst.
• Dass eine Insolvenz einer Bank keine Rückwirkung auf andere hat, ist unrealistisch
• bessere Möglichkeiten des Risikoausgleichs in der Bank
• Universalbanken können sich in der Krise über Einlagen refinanzieren
• Universalbanken können effizienter sein (Skaleneffekte)
• Durch größeres Leistungsangebot und Absatzpotential international wettbewerbsfähiger
• Anpassungsfähiger den Kundenbedürfnissen gegenüber
• Ist die Trennung nicht streng, wird die Kontrole schwierig
• Wettbewerb in einem Universalbankensystem intensiver

Einteilung der deutschen Universalbanken in drei Bankengruppen

• private Geschäftsbanken
• Sparkassen
• Genossenschaftsbanken

Zusätzlich Spezialbanken wie

• Pfandbriefbanken (Hypothekenbanken)
• Bausparkassen
• Wertpapiersammelbanken,
• Kapitalanlagegesellschaften (Investmentgesellscahften)
• Zahlungsinsitute
• Banken mit Sonderaugaben
• sonstige Spezialinstitute

Einteilung

• Großbanken
  • Deutsche Bank, Commerzbankd, UniCredit Bank, Deutsche Postbank
  • enge Verflechtungen zwischen den Großbanken
• Regionalbanken
  • früher: geografisch konzentrierte privatwirtschaftliche Banken
  • Aareal Bank AG, HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Direktbanken (ING-DiBa)
• Zweigstellen ausländischer Banken
  • Banco Santander (ES), BNP Paribas (FR)

Strukturmerkmale

• Betriebswirtsch. Zielrichtung: erwerbswirtschaftlich
• Rechtsform: privatwirtschaftlich (AG, KGaA, GmbH)
• Verbände: Bundesverband Deutscher Banken - freiwillige Einlagensicherungsfonds
• Geografisches Betätigungsfeld: global orientiert
• Vorteile im Geschäftsfeld: Wertpapiergeschäft, Private Banking

Sparkassen und Landesbanken

• ca. 400  öffentlich-rechtliche und 6 freie Sparkassen
  kommunales Geschäftsgebiet
   
• sechs öffentlich-rechtliche und zwei privatwirtschaftlich organisierte Landesbanken (Spitzeninstitute der jeweiligen Bundesländer)
   
• Spezialinstitute
  DekaBank Deutsche Girozentrale; Landesbausparkassen; Hypothekenbanken des Sparkassensektors.

Strukturmerkmale

• Betriebswirtsch. Zielrichtung: gemeinwirtschaftlich mit öffentlichem Auftrag
  • bestimmte Leistungen auch ohne Gewinn
    Gewinn mit gemeinwirtschaftlichen Zielen gleichrangig
  • alle Bevölkerungskreise, kleine und mittelständische Unternehmen auch in strukturschwachen Gebieten versorgen
  • Sparsinn und Vermögensbildung fördern
  • öffentliche Aufgaben des jeweiligen Trägers kreditwirtschaftlich unterstützen
• Rechtsform: Anstalt des öffentlichen Rechts; Eigentümer: Bundesland + Gebietskörperschaften
• Verbände: Deutscher Sparkassen- und Giroverband; Bundeseverband Öffentlicher Banken; Haftungsverbund der Sparkassen-Finanzgruppe
• Geografisches Betätigungsfeld: regional orientiert - keine Konkurrenz zwischen den Sparkassen
• Vorteile im Geschäftsfeld: Retailkundengeschäft
  • Kreditgeschäft höchste Bedeutung
  • große Kundennähe
  • Beteiligung an Industrieunternehmen i.A.ausgeschlossen

Im Rahmen der Gewährträgerhaftung haftet der jeweilige Träger (Kommune, Land) für die Verbindlichkeiten seiner öffentlich-rechtlichen Sparkassen oder Landesbank.

Anstaltslast: Verpflichtung der Länder zur Aufrechterhaltung ihrer Institute

Seit 2001 keine Gewährträgerhaftung - Zuführung von Mitteln nur noch in begründeten Einzelfällen nach Genehmigung durch die EU

Volks- und Raiffeisenbanken; andere Genossenschaftsbanken; genossenschaftliche Zentralbanken

• über 1000 Volks- und raiffeisenbanken
• hauptsächlich regional tätige Kreditgenossenschaften
• genossenschaftliche Zentralbanken
  • DZ Bank AG - Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
  • WGZ bank AG - Westdeutsche Genossenschafts-Zentralbank
• enge Beziehungen zu verschiedenen Spezialinstituten

Strukturmerkmale

• Betriebswirtsch. Zielrichtung: gemeinwirtschaftlich
• Rechtsform: eingetragene Genossenschaft
• Verbände: Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken
  indirektes Einlagensicherungssystem: Mitgliedsbanken unterstützen, deren Existenz bedroht ist.
• Geografisches Betätigungsfeld: regional orientiert
• Vorteile im Geschäftsfeld: Retailkundengeschäft

Gründung Mitte 19Jhd als Selbsthilfeorganisationen.
Grundsätze der Selbsthilfe, Selbstverantwortung und Selbstverwaltung

Genossenschaftliche Zentralbanken wickeln den Zahlungsverkehr zwischen den Genossenschaftsbanken ab.

Bankenverbände vertreten die gemeinsamen Interessen der angeschlossenen Banken auf wirtschaftspolitischer Ebene.

Zusätzlich ist hierüber die Einlagensicherung organisiert

Solidarische Haftung der einzelnen Mitglieder für die Verbindlichkeiten der Genossenschaft.
Haftung der Mitglieder auf eine Haftsumme beschränkt - beschränkte Nachschusspflicht

Finanzintermediäre, di sich auf bestimmte Geschäftsbereiche oder Bankgeschäfte spezialisiert haben.

Spezialinstitute unterliegen besonderen gesetzlichen Regelungen.

• Pfandbriefbanken (Hypothekenbanken)
• Bausparkassen
• Wertpapiersammelbanken
• Kapitalanlagegesellschaften (Investmentgesellschaften)
• Zahlungsinstitute
• Banken mit Sonderaufgaben
• sonstige Spezialinstitute

Vergeben primär

• langfristige, durch erstrangige Grundpfandrechte besicherte Kredite (Hypothekarkredite)
  ev. auch Flugzeuge, Schiffe als Sicherheiten
• Darlehen an Lnder und Gemeinden (Kommunaldarlehen)

Refinanzierung durch Schuldverschreibungen in Form von Pfandbriefen