2.2 DIE BÖRSE (822-BOE)

• Fundamentaldaten
  • Auftragslage, Gewinn, Produkte usw.
• Politische Nachrichten
• Wirtschaftliche Lage
• Erwartungen, Ängste, Hoffnungen der Anleger

• Von der Börsenorganisation zugelassen = kotiert von lizenzierten Händlern
• Betreiber: SIX Group AG
  • Ziele: Wertschriftenhandel und -dienstleistungen (Clearing, Settlement)
  • Finanzinformationen: Aktuelle Kurse / Fundamentaldaten
  • Innovationen: Produktweiterentwicklung / Digitalisierung
• 100 handelnde Teilnehmer, meist Schweizer Banken
• Händler müssen bei der Schweizer Börse registriert sein + Händlerprüfung

• Schweizer Aktien und Bezugsrechte (z.B. für Aktienkapitalerhöhungen)
• Ausländische Aktien

• CHF-Anleihen: schweiz. Und international, alle Arten von Straight Bond bis Wandel- oder Optionsanleihen
• Internationale Anleihen: Fremdwährung von ausländischen Emmittenten

• ETFs: Meistens Indexfonds
• ETSFs: Strukturierte Produkte in einem Anlagefonds
• Andere Anlagefonds: Vorwiegend Immobilienfonds

• Hebelprodukte: Warrants, Mini-Futures
• Partizipationsprodukte: Tracker/Bonuszertifikate
• Renditeoptimierungsprodukte: Discountzertifikate/Reverse Convertibles
• Kapitalschutzprodukte: Kapitalschutz mit/ohne Cap
• Anlageprodukte mit Referenzschuldner: Referenzschuldnerzertifikat mit bedingtem Kapitalschutz/Renditeoptimierung

• Bestens: Aktueller Preis im Orderbook (Falls tieferer Limit Verkauf vorhanden > Match beider Bestens zum tieferen Preis)

• Limitierter Auftrag: Limite wird angegeben für Kauf/Verkauf. Wird nur ausgeführt, wenn Limite nicht über/unterschritten wird

Gültig für Handelstag

bis Verfallsdatum

bis storniert wird

• Akzeptauftrag: Wird sofort komplett, teilweise oder gar nicht ausgeführt. Rest wird storniert (nur laufender Handel)

• Fill-or-Kill Auftrag: Sofort komplett oder gar nicht ausgeführt (nur laufender Handel)

• Stop Loss: Bestens Verkaufsauftrag bei Erreichen des Triggerpreises

• Stop Loss Limit limitierter Verkaufsauftrag bei Erreichen des Triggerpreises (nicht mehr verkaufen wenn Preis noch tiefer als Limit sinkt)

• On Stop: Bestens Kaufauftrag bei Erreichen des Triggerpreises

• On Stop Limit: Kaufauftrag be Erreichen des Triggerpreises bis Limit

• Kurs wird so gewählt, dass das grösstmögliche Volumen den Besitzer wechselt
  • Preispriorität: Alle Aufträge Geldseite werden kumuliert, alle Aufträge Briefseite werden kumuliert
  • Meistausführungsprinzip: Es wird überprüft, bei welchem Kurs am meisten Aktien gehandelt werden können
  • Alle Abschlüsse erfolgen zu diesem Kurs

• Zuerst entscheidet, Preis, bei gleichem Preis der ältere Auftrag
• Trifft ein neuer Verkaufsauftrag ein, wird er mit dem höchsten Preis Kaufauftrag ausgeführt
• Trifft ein neuer Kaufauftrag ein, wird er mit dem Verkaufsauftrag mit dem tiefsten Preis ausgeführt

• Courtage erhoben durch Bank des Endkunden (Abhängig von Bank, Börsenplatz und Handelsvolumen)
• Stempelabgabe (Umsatzabgabe) des Bundes. Bank erhebt diesen und zahlt an Bund. 0.075% pro Vertragspartei für inländische Wertpapiere, 0.150% für ausländische
• Börsenabgabe: Schweizer Börse verrechnet Teilnehmern für jede Transaktion eine Börsenabgabe. Banken verrechnen diese an Kunden weiter
• Schlusswert für Courtage & Umsatzabgabe: Anzahl Titel * Kurs

• 3 Jahre bestehen
• 2.5M Eigenkapital
• Free Float: 20% aller Titel / mind. 25M Kapitalisierung

Voreröffnung / Eröffnung / Laufender Handel / Handelsschluss / Nachbörslicher Handel

• Käuferseite (Bank): Einbuchen der erworbenen Titel im Depot und Belastung des geschuldeten Betrags
• Verkäuferseite (Bank): Ausbuchen der veräusserten Titel aus dem Depot und Gutschrift des Preises

• Basket mit einer bestimmten Anzahl von ausgewählten Wertschriften
• Preisentwicklung dieser Titel verfolgen
• Ungewichtet: Alle Titel gleiches Gewicht
• Gewichtet: Grosse Unternehmen beeinflussen das Geschehen mehr als kleine
• Kursindizes: Entwicklung der Börsenkurse
• Performanceindizes: Börsenkurse & Dividenden

• Tokyo Nikkei
• Hong Kong Hang Seng Indexes
• Zürich SMI
• Frankfurt DAX
• London FTSE
• New York Dow Jones

• SMI (Kursindex): Aktien der 20 wichtigsten Unternehmen der Schweizer Börse
  • Die drei Grössten Unternehmen 15-18% Gewicht
• SPI (Performance-Index)
  • Gesamtindex für Schweizer Aktienmarkt
  • Enthält fast alle an der Schweizer Börse kotierten Papiere
• SLI (Swiss Leader Index)
  • 20 SMI Titel + 10 grösste nicht im SMI enthaltenen Titel
  • Grösste Titel maximal 9% Gewichtung

• Dow Jones: 30 grösste Titel USA
• S&P 500: 500 grösste US Unternehmen
• Nikkei 225: 225 ausgesuchte Aktien aus Japan
• Nasdaq: 3000 gehandelte Titel der tech. Börse
• FTSE-100: 100 grösste Aktien der Londoner Börse
• DAX: 40 grösste Titel der deutschen Börse

• Wertpapiere: Aktien, Obligationen, Fondsprodukte, Derivate Finanzinstrumente wie Warrants oder strukturierte Produkte
• NYSE, NASDAQ, LSE, Tokyo

• Rohstoffe/Warentermingeschäft
• Gold/Silber, Kupfer/Zink/Blei, Öl, Weizen, Soja, Mais
• NYMEX New York Mercantile Exchange
• London Metal Exchange