Corporate Finance
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ermittelt Rentabilitaet der Projekte und vergleicht Projekt mit der hoechsten Rentabilitaet gewinnt Probleme - Eingesetztes Kapital wird nicht beruecksichtigt Rendite: Gewinngroesse / Kapitalgroesse Gewinn vor Zinsen / durchschn. eingesetzes Kapital
Kategorisierung von derivativen Finanzinstrumenten
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Growth stock (Aktie mit hohem Kurs-Buchwert Verhaeltnis, ueberdurchschnittlichem Wachstum, aus Branchen in einer fruehen Entwicklungsphase (Facebook, Google)) / Value stock Aktie mit tiefem Kurs-Buchwert Verhaeltnis, mit solider Bilanz, normalem Wachstum und hohen Dividenden (Nestle)
Large Cap: Aktien von groesseren Unternehmen / Mid Cap: Aktien von mittelgrossen Unternehmen / Small Cap: Aktien von kleinen Unternehmen
Preis entspricht genau dem Rueckzahlungswert (Preis = 100%)
Preis liegt ueber dem Rueckzahlungswert (Preis > 100%)
Preis liegt unter dem Rueckzahlungswert (Preis < 100%)
Preis von Obligationen wird in Prozent des Rueckzahlungswertes (Nennwert) angegeben.
Ich gebe Geld und erhalte Zins / Fixe Laufzeit / Zins vom Nominalwert (= geliehenes Geld) / Nennwert = Rueckzahlungswert
Rueckzahlungswert
Geliehenes Geld
Risiko, welches durch Branchen-spezifische Einflussfaktoren wie Wachstumsmoeglichkeiten oder technologischer Entwicklungsstand entsteht.
Risiko, dass Anlagen nicht oder nur zu einem zu tiefen Preis verkauft werden koennen.
Risiko finanzieller Verluste aufgrund von Marktpreisaenderungen.
Waehrungsrisiko / Inflationsrisiko
Kreditrisiko (Bonitaets- oder Gegenparteirisiko) / Zinsaenderungsrisiko (Duration) / Liquiditaetsrisiko / Weitere Risiken / Inflationsrisiko / Wiederanlagerisiko (Zinsertrag fuer erhaltene Coupons) / Waehrungsrisiko
Kapitalwertmethode (NPV) Interne Zinssatzmethode (IRR) Annuitaetenmethode (dynamische Payback-Methode)
Kostenvergleichsrechnung Gewinnvergleichsrechnung Rentabilitaetsrechnung Amortisationsrechnung / statische Payback-Methode
Unterscheidung von Obligationen und Aktien
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Fluessige Mittel werden umgewandelt in: - Materielle Werte - Finanzinvestitionen (finanzielles AV, Beteiligungen) - Realinvestitionen (materielles AV) - Immaterielle Werte (immaterielles AV, Patente, Lizenzen)
Idee: Bestehendes Aktienportfolio wird kurzfristig abgesichert / Kein Verzicht auf Gewinnchancen / Teuer, da Praemie bezahlt werden muss.
Idee: Bestehendes Aktienportfolio wird kurzfristig abgesichert. / Verzicht auf kuenftige Gewinn des Portfolios / Kaum anfallende Kosten
Kauf von Aktien zur Geldanlage mit Erhalt von Dividenden sowie der Erwartung von Kursgewinnen
Unternehmen oder Banken, die sich langfristiges Kapital fuer Investitionen beschaffen
Aktien sind Wertpapiere, die einen Anteil am Kapital einer Aktiengesellschaft verkoerpern.
Large Caps (grosse Unternehmen) Small & Mid Caps (KMU)
Staatsanleihen / Unternehmensanleihen (mittel- bis langfristig)
Money Market (kurzfristig)
Hedge Funds / Rohstoffe (Edelmetalle, Energie, Agrarprodukte, ...) / Private Equity, Venture Capital / Immobilien (Direktanlagen, REITs, ....)
Strike "X" - heute vereinbarter Preis
Underlying "S" - Marktpreis
Inflation, Politik, Geruechte, Wechselkurs, Lohnentwicklung, Zinsen, Erwartungen, Ertragsaussichten, Finanzanalysten, Technik
Nicht an der Boerse gehandelt / Vereinbarung
An der Boerse gehandelt / Standardisiert
Ein Futures- oder ein Forward-Kontrakt ist eine Vereinbarung ueber Kauf oder Verkauf eines bestimmten Vermoegenswert (Basiswert oder Underlying). Die Lieferung erfolgt erst zum vereinbarten Termin, aber zu einem bereits heute vereinbarten Preis.
Kauf-Option Recht, Basiswert zu kaufen Berechtigt den Kaeufer der Option (long), den Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt oder waehrend einer bestimmten Periode zu einem bestimmen Preis (als Ausuebungspreis oder Strike bezeichnet) zu kaufen.
Die Verkaufs-Option Recht, Basiswert zu verkaufen Berechtigt der Kaeufer der Option (long), den Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt oder waehrend einer bestimmten Periode zu einem bestimmten Preis (Ausuebungspreis) zu verkaufen.
Finanzkontrakte / Termingeschaefte, deren Wert vom Wertverlauf eines zugrundliegenden Wertpapiers (Underlying) abhaengig ist. / Die Vertragsparteien von Termingeschaeften vereinbaren, dass sie in der Zukunft handeln werden. Jedoch werden alle Handelsparameter schon heute fixiert.
Basiswert / Menge des Basiswertes / Preis / Ausuebungszeitpunkt / Kauf oder Verkauf
Kaeufer (LONG) darf entscheiden, ob er kaufen will
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Lernkarten
Ersatz der alten Maschinen durch neue, um anstelle der bisherigen Erzeugnisse neue Produkte herzustellen
ermittelt Gewinne der Projekte und vergleicht Projekt mit dem hoechsten Gewinn gewinnt Probleme - Eingesetztes Kapital wird nicht beruecksichtigt - Keine Vergleichbarkeit bei unterschiedlichen Laufzeiten
ermittelt Kosten der Projekte und vergleicht Projekt mit den tiefsten Kosten gewinnt Problem: Erloes wird nicht beruecksichtig Entscheidungsrelevante Kosten - Betriebskosten Kb (variabel): Loehne, Material, Energie etc - Abschreibungen Ka (fix): linear - Kalk. Zinsen (fix): Zinsen fuer das "gebundene" Kapital Totale Kosten: K = Kb + Ka + Kz
Ohne Liquidationserloes: KZ = (Inv. Betrag / 2) * Zinssatz Mit Liquidationserloes KZ = ((Inv. Betrag - Liq. Erloes / 2) + Liq. Erloes) * Zinssatz
ermittelt Rentabilitaet der Projekte und vergleicht Projekt mit der hoechsten Rentabilitaet gewinnt Probleme - Eingesetztes Kapital wird nicht beruecksichtigt Rendite: Gewinngroesse / Kapitalgroesse Gewinn vor Zinsen / durchschn. eingesetzes Kapital
Kategorisierung von derivativen Finanzinstrumenten
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Growth stock (Aktie mit hohem Kurs-Buchwert Verhaeltnis, ueberdurchschnittlichem Wachstum, aus Branchen in einer fruehen Entwicklungsphase (Facebook, Google)) / Value stock Aktie mit tiefem Kurs-Buchwert Verhaeltnis, mit solider Bilanz, normalem Wachstum und hohen Dividenden (Nestle)
Large Cap: Aktien von groesseren Unternehmen / Mid Cap: Aktien von mittelgrossen Unternehmen / Small Cap: Aktien von kleinen Unternehmen
Preis entspricht genau dem Rueckzahlungswert (Preis = 100%)
Preis liegt ueber dem Rueckzahlungswert (Preis > 100%)
Preis liegt unter dem Rueckzahlungswert (Preis < 100%)
Preis von Obligationen wird in Prozent des Rueckzahlungswertes (Nennwert) angegeben.
Ich gebe Geld und erhalte Zins / Fixe Laufzeit / Zins vom Nominalwert (= geliehenes Geld) / Nennwert = Rueckzahlungswert
Rueckzahlungswert
Geliehenes Geld
Risiko, welches durch Branchen-spezifische Einflussfaktoren wie Wachstumsmoeglichkeiten oder technologischer Entwicklungsstand entsteht.
Risiko, dass Anlagen nicht oder nur zu einem zu tiefen Preis verkauft werden koennen.
Risiko finanzieller Verluste aufgrund von Marktpreisaenderungen.
Waehrungsrisiko / Inflationsrisiko
Kreditrisiko (Bonitaets- oder Gegenparteirisiko) / Zinsaenderungsrisiko (Duration) / Liquiditaetsrisiko / Weitere Risiken / Inflationsrisiko / Wiederanlagerisiko (Zinsertrag fuer erhaltene Coupons) / Waehrungsrisiko
Kapitalwertmethode (NPV) Interne Zinssatzmethode (IRR) Annuitaetenmethode (dynamische Payback-Methode)
Kostenvergleichsrechnung Gewinnvergleichsrechnung Rentabilitaetsrechnung Amortisationsrechnung / statische Payback-Methode
Unterscheidung von Obligationen und Aktien
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Fluessige Mittel werden umgewandelt in: - Materielle Werte - Finanzinvestitionen (finanzielles AV, Beteiligungen) - Realinvestitionen (materielles AV) - Immaterielle Werte (immaterielles AV, Patente, Lizenzen)
