Komplementäre Investments 2 (FL & IL)
Devisen / Edelmetalle / Immobillien
Devisen / Edelmetalle / Immobillien
In was investiert ein Commoditiy Funds
Terminkontrakte
In was investieren strukturierte Produkte
investieren in Futures Kontrakte oder aber Baskets bzw. Indizes auf Future Kontrakte
Was wird oft als Basiswert von strukturierten Produkten herangezogen
Goldman Sachs Commodity Index (GSCI)
Was ist der GSCI und wie setzt er sich zusammen
Goldman Sachs Commodity Index
Zusammensetzung:
- 49 % Energieprodukte
- 28 % Agrar
- 12 % Vieh
- 9 % Industriemetalle
- 3 % Edelmetalle
Was war ausschlaggebend dafür, dass der GSCI ab 2006 anstieg
gestiegene Nachfrage nach Rohstoffen
Wieso gelten die Gesetze, wie sie für die Anlagefonds Anwendung finden, nicht für Hedge Funds
weil sie offshore tätig sind und ihhren Sitz in der Karibik oder auf den Kanalinseln haben
Was sind die Hauptmerkmale eines Hedge funds
Leerverkäufe
Kredite aufnehmen
Anlagestrategie nicht beleibig offenlegen
Strategie wird grob skizziert
monatlich publizieren
Was wird als Hauptgrund für die fehlende Transparenz genannt
um Nachahmern niicht die Möglichkeiten zu geben, damit diese den Hedge Funds versuchen selbst nachzubauen
Von was hängt es massgeblich ab, dass ein HF erfolgreich ist
Qualität des Management
Was ist die Performance fee
Entlöhnung für das Management
Was versteht man unter der High Water Mark
Es wird keine Performance fee bezahlt, wenn der Fonds bei einem Abrechnungspunkt unter dem letzten Höchststand steht
Welche anlageziele werden mit einem HF verfolgt
möglichst geringes systemisches Risiko
Extrarendite ggü der Benchmark
dauerhaft eine positive Rendite (Absolut Return Strategie
Was versteht man unter der absolute-return-strategie
das dauerhafte erzielen einer positiven Rend
Erkläre short selling
short selling = leerverkauf
wenn der HF davon ausgeht, dass die Kurse sinken, werden Leerverkäufe gemacht, d.h. der HF verkauft z.B. Aktien, die er gar nicht im Depot hat.
der HF muss die Titel zuerst bei einem Broker ausleihen. Als Sicherheit hinterlegt er Wertschriften, sog. Collaterals, die als Verlustpuffer dienen. Zusätzlich bezahlt der HF eine Leihgebühr sowie Margenzahlungen für Gewinne/Verluste
s versteht man unter leverage
mit Fremdkapital zusätzliche Anlagen tätigen umd einen sog. Hebeleffekt zu erreichen
Was sind themenbasierte HF
themenbasierte HF bearbeiten besondere Anlagesegmente, wie z.B.
- Emerging Market Funds
- market timing funds
- dedicated short bias
- long/short equities
Erkläre die 130/30 Strategie
dabei werden 130 % des Nettofondsvermögens in Long-Positionen und 30 % in short-positionen investiert
nach welchen Kategorien können HF-Strategien eingeteilt werden
Thembasiert
event-driven strategien
STrategien mit Zinsanlagen
HF kann in drei Kategorien eingeteilt werden
- themenbasierte Funds
- emerging market fonds
- Market timing
- event-driven Strategie
- gefüllte Überamen
- Strategien mit Zinsanlgen
- fixed income Arbitrage
- convertible
- convertible
- fixed income Arbitrage
ölölö
Wie hat sich idR die Korrelation der HF zu den traditionellen Anlagen verändert
seit der Finanzkrise haben sie die Indizien frei nach oben entwickelt.
Was gehört zum klassischen Anlageuniversum
- Aktien
- Obligationen
- Geldmarktanlagen
Welche Investitionsmöglichkeien erweitern das Anlageuniversum
- Devisen
- Edelmetalle
- Immobilien
sowie
- Commodities
- Private Equity
- Hedge Funds
- Kunst/Antiquitäten/Edelsteine
- Strukturierte Prod.
- Derivate
- Baskets Indizies Fonds
Definition Devisen
Devisen sind Geldforderungen, die auf eine ausländische Währung lauten
An wlecher Börse werden Devisen gehandelt
OTC
überwiegend zwischen Banken. Zentralbanken sind auch aktiv
Wie sind idR die Handelszeiten
von So 10 p.m. bis Fr 10 p.m.
Was ist ein ISO Code
dreistelliger Buchstabencode als Abkürzung für Währungen
ISO = internationale Organisation für Normung
Wieso spricht man vom Wechselkurs
Das Tauschverhältnis zwischen zwei Währungen wird Wechselkurs genannt
direkte vs. indirekte Notierung
direkt = Fremdwährung = Basis = aus Schweizer Sicht USD / CHF = 1 USD entspricht CHF
indirekt = Heimwährung = Basis = CHF / USD = 1 CHF entspricht USD
$ / CHF = 0.9225
in Bern: direkt oder indirekte Notierung
direkt
CHF / $ = 1.0750
in Bern
direkt oder indirekt
indirekt
Preisnotierung vs Mengennotierung
Preisnotierung = 0.9225 CHF / $ = 1 $ kostet 0.9225 CHF
Mengennotierung = 1.0725 $ / CHF = 1 CHF entspricht 1.0725 $
EUR / CHF = 1.2010
indirekte Notierung?
CHF / EUR = 0.8326
Welches sind die wichtigsten Leitwährungen
USD
EUR
GBP
Yen
Welche Devisengeschäfte werden unterschieden
Kassa- und Devisentermingeschäfte
Was versteht man unter Ecart
Marge, spread
Wieso ist im Fx eine Marge gerechtfertigt
Im Devisenhandel klönnen keine zusätzlichen Gebühren erhoben werden
Wieso ist beim Notenhandel der Spread grösser
um die Mehraufwendungen abzudecken (Handling mit Noten, Versand, usw.)
Majors vs Cross rates
Majors = Währungspaare, die gegen den USD gehandelt werden
Cross rates = GBP/EUR, JPY/CHF usw.
Errechne den Wechselkurs EUR/CHF
$/CHF 0.94
$/EUR 0.78
CHF / EUR = 1.2051
Was versteht man unter Arbitrage
Arbitrage ist in der Wirtschaft die ohne Risiko vorgenommene Ausnutzung von Kurs-, Zins- oder Preisunterschieden zum selben Zeitpunkt an verschiedenen Orten zum Zwecke der Gewinnmitnahme
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Lernkarten
Welche anlageziele werden mit einem HF verfolgt
möglichst geringes systemisches Risiko
Extrarendite ggü der Benchmark
dauerhaft eine positive Rendite (Absolut Return Strategie
Was versteht man unter der absolute-return-strategie
das dauerhafte erzielen einer positiven Rend
Erkläre short selling
short selling = leerverkauf
wenn der HF davon ausgeht, dass die Kurse sinken, werden Leerverkäufe gemacht, d.h. der HF verkauft z.B. Aktien, die er gar nicht im Depot hat.
der HF muss die Titel zuerst bei einem Broker ausleihen. Als Sicherheit hinterlegt er Wertschriften, sog. Collaterals, die als Verlustpuffer dienen. Zusätzlich bezahlt der HF eine Leihgebühr sowie Margenzahlungen für Gewinne/Verluste
s versteht man unter leverage
mit Fremdkapital zusätzliche Anlagen tätigen umd einen sog. Hebeleffekt zu erreichen
Was sind themenbasierte HF
themenbasierte HF bearbeiten besondere Anlagesegmente, wie z.B.
- Emerging Market Funds
- market timing funds
- dedicated short bias
- long/short equities
Erkläre die 130/30 Strategie
dabei werden 130 % des Nettofondsvermögens in Long-Positionen und 30 % in short-positionen investiert
nach welchen Kategorien können HF-Strategien eingeteilt werden
Thembasiert
event-driven strategien
STrategien mit Zinsanlagen
HF kann in drei Kategorien eingeteilt werden
- themenbasierte Funds
- emerging market fonds
- Market timing
- event-driven Strategie
- gefüllte Überamen
- Strategien mit Zinsanlgen
- fixed income Arbitrage
- convertible
- convertible
- fixed income Arbitrage
ölölö
Wie hat sich idR die Korrelation der HF zu den traditionellen Anlagen verändert
seit der Finanzkrise haben sie die Indizien frei nach oben entwickelt.
