CWMA
Certified Wealth Management Advisor
Certified Wealth Management Advisor
CAPM Implikatione
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CAPM: Security Market Lin
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CAPM: Lohnt sich die Suche nach Alpha
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Modifizierte Dietz Method
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Risikoadjustierte Performancemass
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Risikoadjustierte Performancemasse
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M2-Measure Beispie
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Welches Performance Mass ist angemessen
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Global Investment Performance Standard
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Der finanzielle Wohlstand einer Gesellschaft ist abhängig von den Sach- und nich von den finazniellen Werten
Werden benötigt, um Güter herzustellen oder Dienstleistungen anzubieten
Beispiele: Immobilien, Wissen oder Maschine
Unternehmen finanzieren mit Finanzanlagen den Kauf von Sachwerten
Legen die Verteilung des Wohlstandes zwischen den Investoren fest
Beispiele: Aktien, Bonds und Derivat
Übersicht der Anlageklassen
Cash / Geldmarkt
Anleihen
Aktien
NTAC (Hedge Funds, Rohstoffe, Private Equity, Immobilien
Zusammensetzung des Investitionsrisikos
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Rechnungswese
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Vorschriften der Rechnungslegun
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Unverbriefte Geldmarktanlagen
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Verbriefe Geldmarktanlage
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Formen von Obligatione
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Asset Backed Securitie
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Bond mit Optionscharakte
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Zinsstrukturen
siehe Bild
Kreditrisiken
Credit Spreads
Zinsstrukturen
siehe Bild
Rendite auf Verfall
Notwendige Annahmen
Einflussfaktoren auf Obligationspreis
Bonität des Schuldners / Rating
Coupon
Restlaufzeit
Anpassung des Marktzinses
Zinssensivität von Obligationen
Duration
- einfache Duration / Macaulay (Jahren)
- modified Duration (%)
Nachteil modified duration
Messfehlrt bei grossen Marktzinsschwankungen
Risiken von Obligationen
siehe Bild
Verschiedene Arten von Aktien
siehe Bild
Growth vs Value Aktien
Kurs-Buchwert Verhältnis
Aktienindizes
Unterschiede
Vermögens- und Mitgliedschaftsrechte
- Recht auf Dividende
- Recht auf Liquidationserlös
- Recht auf Bezug an neuen Aktien
- Mitwirkungsrecht
- Schutzrecht
Corporate Actions
siehe Darstellung
Bewertungen Unternehmen
siehe Darstellung
NTAC
Hedge Funds
Private Equity
Commodities
Immobilien
Anlagestrategien von Hedge Funds
Foto
Private Equity Fondstypen
Darstellung
Private Equity Lebenszyklen
Zyklus
Definition Finanzmarkt
Gesamtheit aller Einzelmärkte, in denen Handel mit Geld und Kapital betrieben wir
Funktionen von Finanzintermediären
Losgrössentransformation: Umwandlung von vielen kleinen Sparbeiträgen in eine grosse Schuld oder umgekehrt
Fristentransformation: Elimination von Fristenkongruenz
Risikotransformation: Weitergabe von Risiken an Marktteilnehmer, welche das Risiko gegen Entgelt tragen wolle
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Flashcards
Verschiebung der Angebotskurv
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Asymmetrische Informationen
- Adverse Selektion: Partei A weiss mehr als Partei B vor Vertragsabschluss
- moralisches Risiko (moral hazard): Partei A handelt nach Vertragsabschluss anderst als abgemach
Berechnugsarten des BIP
- Gesamteinkommen einer Volkswirtschaft
- Gesamtausgaben für DL und Güter
- Gesamtwertschöpfung an DL und Güte
Wirtscahftskreislau
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Formel zur Berechnung des BI
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Nominales vs reales BIP
Nominale BIP erfasst Mengen- und Preisveränderungen
Reale BIP zeigt die Güter und DL auf Basis eine Referenzgrösse (inflationsbereinigt) -> eignet sich besser für Vergleiche
Bruttoinland- vs Bruttonationaleinkommen (BSP)
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Phasen eines Kunjunkturzyklu
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Frühindikatoren
Auftragseingänge
Aktienindizes
Bestellungseingänge
Konsumentenstimmun
Präsenzindikatoren
Aktuelle Veränderung desBIP
Industrieproduktion
Detailhandelsumsätz
Spähtindikatoren
Arbeitslosenquote
Inflationsrate
Durchschnittliche Arbeitslosenquote
Ausstehende Darlehen
BIP des Vorjahre
Aussagen im Zusammenhang Arbeitslosenrate und BIP-Wachstum
Ein hohes BIP-Wachstum impliziert eine tiefe Arbeitslosenrate
Ein tiefes BiP-Wachstum impliziert eine hohe Arbeitslosenrat
Inflation
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Fiskalpolitik des Staates
Multiplikatoreneffekt: Ausgabenerhöhung des Staates
Senkung der Steuer
Geldpolitik der Zentrlban
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Definition der Geldmengen
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Geldschöpfun
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Zahlungsbilanz erfasst sämliche Wirtschaftstransaktionen zwischen Inland und Ausland und besteht aus zwei Teile
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Unterschied zwischen SWAP- und Outright-Geschäft
Beim Outright-Geschäft wird eine offene Positin gebildet oder geschlossen ohne entsprechende, gleichzeitige Gegentransaktio
Gedeckte Zinsparitä
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Definition Carry Trad
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Probleme der Kaufkraftparitä
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Non-Deliverable Forward
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Invstmentprozess: Kundenbedürfniss
Analyse der Kundenbedürfnisse
Investmentprozess: Strategi
Strategische & Taktische Asset Allokation
Investmentprozess: Umsetzung der Strategi
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Markteffizien
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Markteffizienz: Entscheidun
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Markteffizienz: schwache For
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Markteffizienz: mittelstarke Form
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Markteffizienz: starke Form
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Gründe gegen Markteffizien
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Wahl des Anlagestil
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Ansatzpunkte des Aktiven Portfoliomanagementes
Market-Timing
Branchen-/ Titelselektion
- fundamentale Analyse
- technischen Analyse
Investmentprozess: Performance & Überwachun
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Zukünftige Performance Szenarien
Simulationen
Szenario Analyse
Entscheidungsbäum
Risikofaktoren
Marktrisiko, systematisches Risiko
Unsystematisches Risiko, firmenspezifisches Risiko oder diversifizierbares Risik
Portfoliorisiko und Diversifikatio
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Kovarianz
Misst den Zusammenhang zwischen Renditen von verschiedenen Anlagen (positiv = Kurse bewegen sich tendenziell in die gleiche Richtung
Korrelation
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