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Grundlagen - Aktien als Wertpapier - Aktien als Anteil einer AG - Emission von Aktien

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Über diese Lernkartei

Diese Lernkarten bieten einen Überblick über das Thema Aktien und sind für die Berufslehre geeignet. Sie behandeln zentrale Begriffe wie Aktie, Aktionär, AG, Recht, Nennwert und Vermögensrecht. Die Lernkarten beleuchten auch Themen wie Kapitalerhöhungen, Bezugsrechte, Dividenden und die Unterschiede zwischen Inhaber- und Namenaktien. Sie richten sich an Lernende, die sich mit den Grundlagen und Funktionen von Aktien vertraut machen möchten, um die Finanzwelt besser zu verstehen.

Karten

Lernende

Sprache

Deutsch

Kategorie

Finanzen

Stufe

Berufslehre

Erstellt / Aktualisiert

20.09.2018 / 29.06.2019

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Was versteht man unter aktivem und passivem Wahlrecht

aktives Wahlrecht: der Aktionär übt sein Recht persönlich aus
passives Wahlrecht: der Aktionär lässt sich durch seine Bank vertreten (Depotstimmrecht)

Was ist ein Depotstimmrecht

Aktionär lässt sich durch seine Bank vertreten. Diese nimmt das Depotstimmrecht wahr.

Worüber erhält der Aktionär keine Auskunft

über

Strategien
Produktionsgeheimnisse

Primär- vs Sekundärmarkt

Wo findet die eigentliche Finanzierung statt

Sekundärmarkt

Börse

Primärmarkt

Sekundärmarkt

Börse

Primärmarkt

Was können Gründe für ein IPO sein

Finanzierung grösserer Investitionen
bisherige Aktionäre ziehen sich zurück
Bekanntheitsgrad steigern

Welche Aufgaben hat ein Emissionskonsortium

Lead manager organisiert

Unternehmen analysieren (due diligende)
Emissionsprospekt (Prospekthaftung)
Road shows

Was versteht man unter der Prospekthaftung

die beteiligten Banken haften für fehlerhafte Angaben im Emissionsprospekt

Was ist das bookbuilding verfahren

Zu Beginn der Zeichnungsfrist ist der Emissionspreis noch nicht bekannt. Interessierte Anleger geben den Preis bekannt zu dem sie bereit sind zu zeichnen

Was versteht man unter dem Begriff Repartrierung

Im Falle einer Überzeichnung, werden die eingegangenen Zeichnungsangebote gekürzt

Wann werden die Aktien zum ersten Mal an der Börse gehandelt

am Tag nach Dende der Zeichnungsfrist

Welche Arten von Kapitalerhöhungen kennen wir

Ordentlich
genehmigte
bedingte

Was sind junge Aktien

Aktien aus einer AK-Erhöhung

Auf welchem Markt findet eine AK-ERhöhung statt

am Primärmarkt

Wie können sich die alten Aktionäre absichern, damit sie nach der AK-Erhöhung prozentual gleich hoch am Grundkapital beteiligt sind

Bezugsrecht=Jeder Aktionär erhält im Verhältnis zu seiner Anzahl alter Aktie neue Aktien oder er kann es verkaufen, resp. noch dazu kaufen

Was versteht man unter Verwässerungsschütz

Das Bezugsrecht verhindert, dass der prozentuale Anteil schrumpft

Definition: ordentliche Kapitalerhöhung

GV beauftragt den VR innerhalb 3 Monaten einen bestimmten Betrag zu erhöhen

Definition: genehmigte Kap-Erhöhung

genehmigte Kaperhöhung =

GV ermächtigt den VR das AK innerhalb von max. 2 Jahren um einen Maximalbetrag zu erhöhen

bedingte Kaperhöhung

bedingte Kaperhöhung = steht in Verbindung mit einer Options- oder Wandelanleihe; hier ist nicht bekannt, wer alles zeichnen wird.

die GV legt lediglich fest, um welchen Maximalbetrag (höchstens 50 % des bisherigen Aktienkapitals) erhöht werden darf

Welche Möglichkeiten hat ein Aktionär, wenn er vom Bezugsrecht nicht Gebrauch machen will

er kann sein Bezugsrecht an der Börse verkaufen

Was ist ein Bezugsrechtsabschlag

Entschädigung des Kursverlustes der Aktien

Wieso ist die AG als Rechtsform so beliebt

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keine persönliche Haftung der Aktionäre
Kapitalbeschaffung durch Emission Eigenkapital zu erhalten

Welche Möglichkeiten bestehen für die Finanzierung via Kapitalmarkt

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im weiteren Sinn: Bankeneinlagen und - kreditmarkt
im engeren Sinn:
- Emission von Aktien
- Emission von Obligationen

Vergleiche die Aktie mit der Obligation hinsichtlich

Kapital
Finanzierungsart
verbriefte Rechte
Stellung des Inhabers ggü. der Gesellschaft
Laufzeit
Kapitalertrag

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Aktie vs Obligation

Kapital: Eigenkapital / Fremdkapital
Finanzierungsart: Eigen- & Beteiligungsfinanzierung / Fremdfinanzierung
verbriefte Rechte: Mitgliedschafts- und Vermögensrechte / nur Vermögensrechte (Zins + Rückzahlung)
Stellung des Inhabers ggü. der Gesellschaft: Teilhaber / gläubiger
Laufzeit: unbegrenzt / üblicherweise 5 - 15 Jahre
Kapitalertrag: Dividende / Zinsertrag

Was sind bei der Gründung die Mindestanforderungen bzgl. des Grundkapitals

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mind. 100'

mind. 20 % vom AK, aber mind. 50' einbezahlt

mind. Nennwert 1 Rappen

Je höher die Eigenmittel, desto....

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geringer ist das Risiko für allfällige FK-Geber

Welche Funktionen kann das EK haben

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Gründungsfunktion
Finanzierungsfunktion
Haftungsfunktion
Gewinnverteilungsfunktion

Definition Kreditfähigkeit

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Mit steigendem EFG steigt auch die Kreditfähigkeit (kann die Unternehmung den Kredit zurückzahlen)

Je niedriger der EFG, desto...

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.... schwieriger ist die Kreditbeschaffung

Aus welchen Teilen bestand ursprünglich eine Aktie

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Aktienmantel
Couponbogen
Talon

In welcher Form werden heute Aktien begeben

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mittlerweile ist die papierlose Aktie der Standard, d.h. die Rechte sind nicht mehr verbrieft, sondern als Wertrechte nur noch buchmässig verwaltet

Nach was werden Aktienarten unterschieden

Übertragbarkeit
- Inhaber
- Namen
- vinkulierte Namen
Stimmrecht
- Stammaktien
- Vorzugsaktien
- Stimmrechtsaktien

Was sind die Vor- und Nachteile der Inhaberaktie

Inhaberaktie

Vorteile
- einfachere Handhabung: jeder Besitzer ist auch gleich Eigentümer
- blosse Übergabe
Nachteile
- bei Verlust: zeit- und kostenintensive Kraftloserklärung
- Aktionärsstruktur kann ohne Wissen der AG rasch verändert werden
- eingeschränkte Anonymität, da die Aktionäre öffentlich informiert werden müssen
- müssen voll einbezahlt werden

Was für Wertpapiere sind Namenaktien

Orderpapiere, d.h. sie werden auf den Namen des Aktionärs ausgestellt; gleichzeitig wird der Aktionär ins Aktienbuch eingetragen.

Die Beteiligungsstruktur ist für die AG leichter erkennbar

Wieso ist es bei einer Namenaktie möglich, nur einen Teil einzuzahlen

Der Aktionär ist der AG mit Namen und Adresse bekannt

Aus wlechen Gründen kann eine börsenkotierte AG mit vinkulierten Namenaktien einen Aktionär ablehnen

Prozentklausel
Ausländerklausel
Strohmänner

Welche Ablehnungsgründe haben nicht börsenkotierte AG noch zusätzlich

Erhalt der Selbstständigkeit
Ausschluss von Konkurrenten

In welcher Form können Vorzugsaktien ausgestellt werden

Vorzugsaktien werden ausgegeben um bestimmte Aktionäre zu belohnen:

mit fester Dividende oder
mit Zusatzdividende oder
als kumulative Vorzugsaktien

Welche Rechte können Vorzugsaktien (ausser die Dividendenvorzüge) auch noch haben

Vorzugsaktien können auch Vorrechte auf die Emission von Aktien oder die Beteiligung am Liquidationserlös haben

Was sind die Eigenschaften der Stimmrechtsaktien

Der Inhaber von Stimmrechtsaktien erhält zusätzliche Mitgliedschaftsrechte.Auf der Basis "one share one vote" haben Stimmrechtsaktien meistens einen tieferen Nennwert. Dadurch erhält der Stimmrechtsaktionär mehr Stimmen.

Unterschied PS vs Genussschein

PS: gleiche Vermögensrechte wie die Aktie, aber keine Mitgliedschaftsrechte (kein Stimmrecht)

Genussschein: kein Nennwert = kein Mitgliedschaftsrecht, sondern nur Vermögensrecht, das in den Statuten festgeschrieben wird.

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Auf welchem Markt findet eine AK-ERhöhung statt

am Primärmarkt

Wie können sich die alten Aktionäre absichern, damit sie nach der AK-Erhöhung prozentual gleich hoch am Grundkapital beteiligt sind

Bezugsrecht=Jeder Aktionär erhält im Verhältnis zu seiner Anzahl alter Aktie neue Aktien oder er kann es verkaufen, resp. noch dazu kaufen

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Das Bezugsrecht verhindert, dass der prozentuale Anteil schrumpft

Definition: ordentliche Kapitalerhöhung

GV beauftragt den VR innerhalb 3 Monaten einen bestimmten Betrag zu erhöhen

Definition: genehmigte Kap-Erhöhung

genehmigte Kaperhöhung =

GV ermächtigt den VR das AK innerhalb von max. 2 Jahren um einen Maximalbetrag zu erhöhen

bedingte Kaperhöhung

bedingte Kaperhöhung = steht in Verbindung mit einer Options- oder Wandelanleihe; hier ist nicht bekannt, wer alles zeichnen wird.

die GV legt lediglich fest, um welchen Maximalbetrag (höchstens 50 % des bisherigen Aktienkapitals) erhöht werden darf

Welche Möglichkeiten hat ein Aktionär, wenn er vom Bezugsrecht nicht Gebrauch machen will

er kann sein Bezugsrecht an der Börse verkaufen

Was ist ein Bezugsrechtsabschlag

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