Fondslizenz
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Lernkarten
Was ist unter Duration zu verstehen?
Die Duration ist eine Kennzahl, die es einem Anleger ermöglicht, das Kapitalbindungsrisiko zweier (oder mehrerer) festverzinslicher Wertpapiere zu vergleichen, die die gleiche Rendite erwirtschaften und zudem die gleiche Laufzeit haben.
Was ist das Sharpe Ratio genau?
Sie stellt die Überschussrendite eines Fonds gegenüber einer sicheren (risikolosen) Geldmarktanlage unter Berücksichtigung der Volatilität des jeweiligen Fonds dar.
Bei gleicher Rendite (oder gleichen Bedingungen) sollte der Fonds mit der höheren Sharpe Ratio bevorzugt werden.
Welche Aussagen zum Sharpe Ratio sind korrekt?
Welche Komponenten werden bei der Berechnung vom Sharpe ratio miteinbezogen?
Welche zwei Arten von Volatilitäten kennen wir?
historische Volatilität
Betrachtung der Vergangenheit
impliziten Volatilität
Die implizite Volatilität berücksichtigt nicht die historische Kursentwicklung, sondern die Erwartungen der Anleger zur künftigen Kursentwicklung. Nach vorne gerichtet.
Nicetoknow Liegt die implizite Volatilität, also die erwarteten Schwankungen, über der historischen Volatilität, ist der Optionsschein im Vergleich zu einem aus der Optionsscheintheorie abgeleiteten theoretischen Wert eher teuer.
Was ist unter Volatilität zu verstehen?
Die Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsbreite eines Wertpapiers, einer Währung oder eines Index.
Je höher die Volatilität eines Wertpapiers zu einem bestimmten Zeitpunkt ist, desto grösser ist das Risiko von Kursverlusten, aber auch die Chance auf Kursgewinne.
Was ist unter Swinging Single Pricing (SSP) zu vestehen?
Beim Swinging Single Pricing werden die Transaktionskosten mittels einer Anpassung des Nettoinventarwertes dem ein- bzw. austretenden Anleger “belastet“.
Überwiegen an einem Bewertungstag die Anteilausgaben, so wird der Nettoinventarwert um die Transaktionskosten, die dem Anlagefonds bei der Anlage der zugeflossenen Mittel im Durchschnitt oder effektiv erwachsen (sog. “Swing Faktor“), erhöht.
Überwiegen an einem Bewertungstag die Anteilrückgaben, so wird der Nettoinventarwert um die Transaktionskosten, die dem Anlagefonds im Durchschnitt oder effektiv beim Verkauf eines dem gekündigten Anteil entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen, reduziert.
Was verstehen wir unter Modified Duration?
Die modifizierte Duration zeigt, um wie viel Prozent sich der Kurs des Bonds verändert, wenn der Marktzins um einen Prozentpunkt steigt oder fällt.
Beträgt die modifizierte Duration einer Anleihe vier Jahre, fällt ihr Wert um 4%, wenn der Marktzins um einen Prozentpunkt steigt
Was bedeutet die Risk Free Rate?
Die Risk Free Rate (of Return) bezeichnet die Rendite bzw. den Zinsertrag, den eine risikolose Investition innert einer bestimmten Zeit erzielen würde.
Für jede Währung werden andere Risk Free Rates verwendet.
Was misst das die Kennzahl Beta beim Fonds genau?
Das Beta misst die Beziehung vom Fonds zum entsprechenden Benchmark, also die Schwankung.
Ein Beta >1 = höhere Schwankungen als der Benchmark
Ein Beta =1 = gleiche Schwankungen als der Benchmark
Ein Beta <1 = kleinere Schwankungen als der Benchmark
in Beta von 1.2 bedeute, dass die Performance vom Benchmark mit dem Beta vom Fonds multipliziert werden kann und dann erhält man die Fondsentwicklung.
Benchmark steigt um 5 %. Fonds hat ein Beta von 1.2, dann steigt der Fonds um 6 % (5*1.2=6)
Was bedeutet die Kennzahl Korrelation?
Sie misst den Zusammenhang des Fonds zum Benchmark.
+1 = Fonds entwickelt sich gleich wie der Benchmark
0 = es besteht kein Zusammenhang vom Fonds zum Benmark
-1 = Fonds entwickelt sich gegenläuft zum Benchmark.
Je aktiver der Fonds gemanagt ist, um so tiefer kann der Korrelationskoeffizient sein.
Was misst das Sharp Ratio?
Es drückt aus, wie viel mehr Rendite mit dem Fonds gemacht wurde als mit einer risikolosen Anlage (z.B. Bundesobligationen, Festgeld etc.)
Je höher das Sharp Ratio ist, um so mehr hat sich das Risiko gelohnt.
Bei einem negative Sharp Ratio sollte der Fonds umgehend verkauft werden.
Ein Sharp Ratio von + 0.6 bedeutet, dass pro eingegangens Risiko ein Mehrrendite von 0.6 % erzielt werden konnte, somit hat sich das Risiko gelohnt.
Was ist die Risk Free Rate?
Sie ist die Rendite, wenn eine Investition in eine risikolose Anlage erfolgt.
Was ist das Gesamtrisiko im Zusammenhang mit dem Sharp Ratio?
Das Gesamtrisiko beträgt z. B. 5 . Das bedeutet, dass die Rendite vom Fonds mit einer 66 % Wahrscheinlichkeit zwischen - 5 % und +5 % um die durchschnittliche Rendite liegt.
Welche drei Komponenten benötigt man um das Sharp Ratio zu berechnen?
- Rendite vom Fonds
- Risk Free Rate
- Gesamtrisiko
Berechnung: Rendite vom Fonds - Risk Free Rate / Gesamtrisiko = Sharp Ratio
Was ist die Portfolio Turnover Rate?
Sie gibt aufschluss darüber, wie oft im Fonds gehandelt wurde. Je höher die Umschlagsrate, desto höher die Transaktionskosten.
100 % beudeutet, dass das gesamte Vermögen einmal umgeschichtet wurde.
Welchem Benchmark unterliegt der PF Fonds Suisse?
Welche drei Arten der Stempelabgaben gibt es?
Wie hoch ist die Umsatzabgabge bei Käufen und Verkäufen von in- und ausländischen Wertpapieren in der Schweiz?
0.075 % = inländische Wertpapiere
0.150 % = ausländische Wertpapiere
Wird bei den Fonds mit Domizil Schweiz ebenfalls eine Umsatzabgabe fällig?
Wie lautet das Leistungsversprechen im Teilmarkt Anlegen?
Wann wurde der erste PF Fonds vertrieben?
Per wann war es möglich auch Drittfonds bei PF zeichnen zu können?
Was ist der SBI?
Mit welchen drei Punkten setzt PostFinance das Leistungsversprechen Fonds um?
Welche beiden Fonds vom PF-Angebot werden nicht aktiv verwaltet?
Kann das Ausführungsdatum eines Fondsplans für Drittanbieter frei gewählt werden?
Nein.
Es gibt nur die Möglichkeit per 5. und 20. vom Monat zu zeichnen.
Bei den PF Fonds kann der Zeitpunkt frei gewählt werden.
Welche drei Arten von Geldmarktgeschäften bietet PF an?
- Overnight (Laufzeit 1 Tag resp. 24 Stunden)
- Callgeld (Kann innerhalb von 24 Stunden zurückgezogen werden)
- Festgeld (1 bis 12 Monate Laufzeit)
Skizziere Swinging Single Pricing
Verursachte Kosten an einem Tag. Schutz der bestehenden Anleger vor Verwässerung.
