c2b_default

KaUnVe

Blaa

Blaa

209
0.0 (0)
F. W.
Lernen
F. W.
Diese Lernkarten bieten einen umfassenden Überblick über die Grundlagen des Versicherungswesens und der Finanzplanung auf Universitätsniveau. Sie behandeln zentrale Themen wie Risikomanagement, verschiedene Versicherungsarten, Aktien und Portfoliomanagement, sowie die Bedeutung von Controlling und strategischer Planung. Besonders nützlich sind sie für Studierende und Fachleute, die sich mit den komplexen Zusammenhängen von Versicherungen, Finanzmärkten und Unternehmensführung auseinandersetzen möchten.
Karten
209
Lernende
1
Sprache
Deutsch
Kategorie
Finanzen
Stufe
Universität
Erstellt / Aktualisiert
31.01.2018 / 31.01.2018
  • 1  / 209

Lernkarten

Warum werden Risikomanagementsysteme oft mit Balance Scorecard Systemen aufgesetzt?

Risiken haben direkte Auswirkungen auf die KPIs.

Was sind die Auswirkungen von Solvency II auf das Eigenkapital?

  • Die Rückstellungen werden jährlich anhand der Zahl tatsächlicher eingegangenen Risiko bewertet
  • Es gibt Zuschläge auf die Rückstellungen (Solvenzkapitalanforderungen)
  • verfügbare < geforderte Solvabilität (EK-Ausstattung) löst aufsichtbehördliche Sanktionen aus, die gesunde Finanzverhältnisse widerherstellen sollen.

Erkläre den Begriff Mitversicherung.

  • Risikoteilung über mehrere Versicherungsunternehmen
    • Zur Minimierung der Risiken wirken bei der Deckung große Objekte zusammen
  • Ist eine einverständliche Beteiligung mehrerer Versicherer an einem Risiko, indem jeder eine Quote der Versicherungssumme oder einen bestimmten Betrag übernimmt
  • Zur Erleichterung der Abwicklung wird mittels Führungsklausel eine führende Gesellschaft benannt, die für die Mitversicherer die Vertragsangelegenheiten regelt, Beiträge einzieht und Schäden reguliert, dafür bekommt sie eine Provision

Erkläre den Begriff Rückversicherung.

  • Ist ein Sicherungssystem der eigenen Art zwischen Versicherungsunternehmen
  • Aufgabe ist es, das versicherungstechnische Risiko für den Erstversicherer zu verringern.
  • Der Erstversicherer behält nur so viel von den übernommenen Risiken, wie er tragen kann, ohne den eigenen Bestand zu gefährden

Charakterisiere professionelle Rückversicherer und die Begriffe aktive und passive Rückversicherung.

  • Versicherungsunternehmen die ausschließlich Rückversicherungsgeschäft betreiben
  • Unterliegen nur einer beschränkten Versicherungsaufsicht
  • Aktive Rückversicherung: Übernahme von Risiken
  • Passive Rückversicherung: Abgabe von Risiken

Definiere folgende Grundbegriffe der Rückversicherung:

  1. Abschnitt
  2. Exzedant
  3. Kapazität
  4. Limit
  5. Maximum

  1. Abschnitt: Bereich der Haftung eines Rückversicherungsvertrages
  2. Exzedant: Teil der Versicherungssumme, der den Selbstbehalt übersteigt
  3. Kapazität: Selbstbehalt + Exzedant
  4. Limit: Haftungsgrenze des Rückversicherers
  5. Maximum: Selbsthalt

Definiere folgende Grundbegriffe der Rückversicherung:

  1. Priorität
  2. Quote
  3. Zedent
  4. Zession
  5. Zessionar

  1. Priorität: Anteil am Schaden, den der Erstversicherer trägt
  2. Quote: Verhältnis
  3. Zedent: Erstversicherer
  4. Zession: Abgabe von Risiken
  5. Zessionar: Rückversicherer

Nenne die beiden Formen der Rückversicherung.

  • Fakultative Rückversicherung
    • Bezieht sich auf große Einzelrisiken
    • Fallweise Abwälzung von Risiken
  • Obligatorische Rückversicherung
    • Stärkere längerfristige Bindung
    • Versicherungsschutz bezieht sich auf den im Vertrag umschriebenen Versicherungsbestand

Was sind die beiden Arten von Rückversicherungen? Wie kann man diese weiter spezifizieren?

  • Summenrückversicherung (proportinale)
    • prozentuale Verteilung der Versicherungssummen, Prämien und Entschädigungen
    • Quotenvertrag
      • gleich bleibender Prozenssatz an allen Risiken
      • Ziel: Schwankungen im Klein/Mittelbereich reduzieren
    • Summenexzedentenvertrag
      • nur an Risiken über einem Maximum
      • Exzedent (Überschreitung) würd durch RV bezahlt, bis zu einem Limit von zB. 10 Maxima
      • Rest fällt auf Erstversicherer zurück
      • zB. Industriefeuerversicherung
    • Kombination beider: Quotenexzendentenvertrag
  • Schadenrückversicherung (nichtproportionale)
    • RV haftet erst bei Überschreitung der Priorität (Entschädigung, die der Erstversicherer zahlt)
    • RV beschränkt durch eine Höchstsumme
    • Einzelschadenexzedentenvertrag
      • haftet für den einzelnen Schaden, sobald die Priorität überschritten wird 
    • Jahresüberschadenexzedentenvertrag
      • Haftung des RV erst, wenn Jahresschadenaufwand die vereinbarte Priorität überschreitet

Was passiert bei einem Quoten- oder Summenexzedentenvertrag, wenn das Limit des RV überschritten wird?

Der Erstversicherer hat zu zahlen.

Welche beiden Konstellationen der Rückversicherung gibt es?

  • Retrozession
    • Rückversicherer geben einen Teil der übernommenen Risiken selbst wieder in Rückdeckung
  • Versicherungspool          
    • Risikogemeinschaft zu der sich Erst- & Rückversicherer zusammenschließen

Erkläre die Funktion von Anleihen.

  • Wertpapiere, die Fremdkapital verbriefen.
  • Als Gegenleistung zur zeitlich begrenzten Überlassung von Kapital, gibt der Emittent einer Anleihe das Versprechen auf zukünftige Zahlungen.
  • Eigenschaften
    • Sie lautet auf den Inhaber und ist leicht handelbar
    • Der Zinsertrag steht über die gesamte Laufzeit fest
    • Laufzeit ist beschränkt
    • Am Ende der Laufzeit wird der Nominalwert zurückbezahlt

Erkläre folgende Begriffe:

  • Nominalwert
  • Anleihepreis
  • Anleihenkurs
  • Stückzinsen
  • Barwert
  • Fundamentalwert/Gleichgewichtskurs
  • Kassazins
  • Zerobond-Anleihe

  • Nominalwert
    • Basis der Zinszahlung
    • Betrag der Rückzahlung
    • Basis des Emissionspreises
  • Anleihepreis
    • Prozentsatz vom Nominalwert
  • Anleihenkurs
    • In % vom Nennwert notiert
  • Stückzinsen
  • Barwert ist der Wert, den zukünftige Zahlungen in der Gegenwart besitzen
  • Fundamentalwert/Gleichgewichtskurs
    • Barwert aller Zahlungen bis zum Verfall
  • Kassazins
    • Zinssatz, welcher bei sofortiger Mittelaufnahme oder –anlage gezahlt wird.
  • Zerobond-Anleihe
    • Einmalige Zahlung zum Zeitpunkt t

Nenne die Risiken von Anleihen.

  • Bonitätsrisiko
  • Ausfallrisiko
  • Risiko von Zinsänderungen
  • Inflationsrisiko
  • Währungs-/Wechselkursrisiko
  • Kündigungsrisiko

Was ist der Unterschied zwischen Primär- und Sekundärmarkt?

  • Primärmarkt: Emissionsmarkt/Börseneinführung, hier werden neu aufgelegte Wertpapiere untergebracht
  • Sekundärmarkt: Handel umlaufender Wertpapiere, Kapitalaustausch zwischen Anlegern

Erkläre den Begriff Fungibilität.

  • Schwankungen eines Derivats
  • hohe Fungibilität: Wertpapiere, öffentlicher Handel, Märkte
  • keine Fungibilität: privates Kapital, bilaterale Verträge, Bankdarlehen

Was ist der Unterschied zwischen Vorzugs- und Stammaktien?

  • Vorzugsaktien: Recht auf Mitbestimmung wird gegen Dividende (ggf. nur höher) getauscht
  • Stammaktien: Haben ein Stimmrecht

Nenne die zwei Ausprägung von Private Equity.

  • Venture Capital
    • Risikokapital
    • oft: auch Know-How
  • Restructuring Capital
    • Finanzierung einer Umstrukturierung / Geänderter Bedingungen

Was sind die 3 Börsenorgane.

  • Börsenrat: grundsätzliche Entscheidungen, zB. Börsen- und Gebührenordnungen
  • Börsengeschäftsführung: laufende Leistungsaufgaben
  • Börsenaufsicht: Schutz von Börsenteilnehmern und Anlegern

Wie viele Börsentage hat das Jahr (für Rechnungen)?

250.

Was sind Aktien?

Erkläre Nennbetragsaktien und Stückaktien.

  • Verbriefen Teilhaberrechte an einer Unternehmung
  • Nennbetragsaktien
    • Müssen auf mindestens 1€ lauten
    • Anteil bestimmt sich nach dem Verhältnis des Aktiennennbetrags zum Grundkapital
  • Stückaktie
    • Lauten auf einen Anteil am Grundkapital, welcher sich an der Anzahl der Aktien orientiert

Was sind die Rechte der Aktionäre?

  • Beteiligung am Gewinn
  • Teilnahmerecht an Hauptversammlung
  • Stimmrecht
  • Auskunft durch den Vorstand
  • Bezug junger Aktien
  • Anteil am Liquiditätserlös

Differenziere Börsenindex, Kursindex und Performanceindex.

  • Börsenindizes
    • Bilden Kurs-/Marktentwicklungen in einem bestimmten Markt ab
    • Stimmungsbarometer
    • Grundlage für Anlageentscheidungen
  • Kursindex
    • Reine Entwicklung der Aktien (Dow Jones)
  • Performanceindex
    • Es fließen sämtliche Dividenden und Erlöse aus Bezugsrechten in den Indexstand mit ein (DAX)

Was sind die Risiken bei Anlagen in Aktien?

  • Unternehmerisches Risiko
    • abweichende Entwicklung des Unternehmens mit Verlust des Kapitals als Extremfall
  • Kursrisiko
    • negative Kursentwicklung
  • Dividendenrisiko
    • Kürzung oder Ausfall der Dividende
  • Psychologie der Marktteilnehmer
    • irrationale Meinungen führen zu unvorhersehbarer Entwicklung der Kurse
  • Risiko der Kursprognose
  • Währungsrisiko

Erkläre Optionen.

  • standardisierte, börsenmäßig gehandelte Vereinbarungen, die dem Käufer das Recht,
    aber nicht die Verpflichtung geben 
    • eine bestimmte Menge eines bestimmten Basiswertes (Underlying)
    • innerhalb eines festgelegten Zeitraums (Optionsfrist) oder festgesetzten Zeitpunkt
      (Optionstermin)
    • zu einem bei Vertragsabschluss festgelegten Preis (Strike, Strike-Preis)
    • zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put)

Erkläre folgende Begriffe:

  1. Underlying
  2. Optionsfrist
  3. Optionstermin
  4. Strike
  5. Call
  6. Put

  1. Der zugrundeliegende Basiswert (Aktie/Anleihe etc.)
  2. Aktion während eines festgelegtem Zeitraums (amerikanisch)
  3. Aktion zu einem festen Zeitpunkt (europäisch)
  4. vereinbarter Preis
  5. Kauf
  6. Verkauf

Was ist der Unterschied zwischen dem Long Call/Put und dem Short Call/Put?

  • Long Call: Kauf einer Option
  • Short Call: Verkauf der Option (Eminent)

Erkläre folgende Begriffe:

  1. Optionen im Geld
  2. Optionen aus dem Geld
  3. Option am Geld
  4. innerer Wert
  5. Zeitwert

  1. Option, die sofort ausgeübt werden sollte, da sie gewinnträchtig wäre
  2. Option, die nicht ausgeübt werden würde, da der Ausübende draufzahlen würde
  3. Option, die bei der Kurs- und Strikepreis nah beieinander liegen
  4. Wert der Anleihe zum aktuellen Zeitpunkt, Differenz zwischen Underlying-Kurs und Strike (nur wenn im Geld)
  5. basiert auf der Einschätzung der Preisentwicklung bei einer Option vor der Fälligkeit

Nenne die 5 Optionsparameter.

  • bestimmen den Preis der Option
  1. Kurs des Underlying
  2. Strike
  3. Optionslaufzeit
  4. Volatilität des Underlying
  5. Zinsniveau

Welche Voraussetzungen gelten für das Black-Scholes-Modell?

  • europäische Aktie (Terminfälligkeit)
  • keine Dividende
  • keine Transaktionskosten
  • Zinssatz bei risikofreien Anlagen ist bekannt, stabil und für Soll und Haben gleich
  • Aktienkurs ist volatil
     
  • => Mit dieser Methode bepreist jeder eine Option gleich

Erkläre folgenden "Griechen":

  1. Delta
  2. Vega
  3. Theta
  4. Rho
  5. Beta (Aktien)

Kennzahlen, die Angaben wie empfindlich ein Optionspreis auf Veränderungen einer Einflussgröße reagiert

  1. Einflussgröße Aktienkurs Underlying
    • zB. Delta 0,8, Basis +1, Option +0,8
  2. Einflussgröße Volatilität Underlying
    • zB. Vega 25, Vola +1 => Option +25/100€ = 0,25€
  3. Einflussgröße Underlying Restlaufzeit
    • Theta -5, 1 Tag weniger Restlaufzeit, Optionsprämie - 5/365€ = -0,01369
  4. Einflussgröße risikoloser Zinssatz
    • Rho 18, Zinssatz +1, Optionsprämie + 18/100€ = 0,18€
  5. Gibt es nur bei Aktien, gibt die Schwankung des Kurses der Aktie an

Was sind Optionsscheine bzw. Indexoptionsscheine?

  • Recht, eine bestimmte Menge eines Basiswertes zu handeln
  • Index-: Zahlung von Differenzbeträgen

Was sind die 4 Schritte des Aufbaus einer Organisation?

Welche Elemente werden als Aufbau- und welche als Ablauforganisation bezeichnet?

  1. Zerlegung in Teilaufgaben
  2. Einrichtung von Institutionen (zB. Arbeitsgruppen)
  3. Zuordnung der Teilaufgaben auf die Institutionen
  4. Planung des Ablaufs der Leistungserstellung
  • 1-3 Aufbau, 4 Ablauf

Was ist der Unterschied zwischen Innendienst und Außendienst?

  • Innendienst:
    • Erstellung der Leistungspakete
    • Leitung des Betriebs
    • Verwaltung (Rechnungswesen etc)
    • Schadensbearbeitung (abgetrennt von der Bestandsführung)
  • Außendienst: Kundenberatung
    • örtliche Risikoprüfung
    • Schadensverhütung
    • Schadenregulierung
    • Versicherungsvermittlung

Was ist die zentrale Frage in der Ablauforganisation?

We macht was, wo, wann und wie?

Definiere Geschäftsprozess.

funktionsüberschreitende Verkettung wertschöpfender Aktivitäten

Definiere Strategie im Kontext der Unternehmensführung.

  • mittel- bis langfristig: 3-5 Jahre
  • Vorgehensweise, um ein Ziel zu erreichen
  • zB. Ziel 5% mehr Kunden (SMART definieren)
  •  

Definiere den Begriff Unternehmensführung.

Inwiefern ist die Unternehmensführung in einem Versicherungsgeschäft besonders?

 

  • unternehmenspolitisch tätig zu sein 
    • Ziele wählen
    • Mittel zur Erzielung dieser Ziele suchen
  • Maßnahmen zur Verfolgung der Ziele organisieren
  • Ergebnisse der Maßnahmen kontrollieren
     
  • Schwierigkeit der Planung nimmt in folgender Reihenfolge zu
    1. Lebens-
    2. Kranken-
    3. Schaden/Unfall-
    4. Rückversicherung 

Was ist Value Based Management?

  • wertorientierte Unternehmenssteuerung
  • Wird der wert des in das Unternehmen investierten Kapitals erhöht?
  • Ziel: Schaffung nachhaltiger Mehrwerte für die Eigentümer
    => Wettbewerbsvorteile im Kampf um Kapital
    => Maximiere den Marktwert des Eigenkapitals

Was ist der Balanced-Scorecard-Ansatz?

  • kennzahlenbasierte Managementmethode, die Wechselwirkungen der Dimensionen betrachtet
  • 4 Dimensionen
    • Finanzielle Sicht
    • Kundensicht
    • interne Prozesssicht
    • Entwicklungsicht
  • Ziele sind angegeben
  • Maßnahmen werden abgeleitet
  • KPIs zum Messen sind gegeben
  • Vorher: Reiner Fokus auf die finanzielle Sicht

Lernen